有色板块暴涨超5% 鑫科材料等14股掀逼空潮

2015年11月10日 14:46
来源：凤凰财经

今日收盘，有色板块涨4.55%，最终鑫科材料、西藏矿业、罗平锌电、西部材料等14股涨停。

14：44，有色板块涨5.61%，鑫科材料、铜陵有色、金瑞矿业等17股涨停。

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广发证券：稀土打非钨收储，钛有蓝图锂盐涨

稀土打非钨收储，钛有蓝图锂盐涨：工业金属价格继续下滑，料短期无起色；美非农数据远超预期，加息预期升温，金价承压；小金属中，锂产业链上游锂矿和中游碳酸锂环节仍处于供不应求，支撑锂价继续上行；观察到钛将受益于军工、航空等高端领域的需求拉动；钨收储传闻再起，如收储落地，有利于提振钨价；稀土投资逻辑已变，供给紧缩对稀土价格的边际影响已大幅降低。推荐配置：天齐锂业、*ST融捷、怡球资源、宝钛股份、四通新材、华友钴业、章源钨业、厦门钨业。

工业金属：铝价小幅反弹，其余工业金属价格继续下行：本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为-2.63%、2.87%、-1.97%、-2.69%、-2.64%、-4.03%；SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为-1.68%、1.98%、-1.77%、-2.13%、-1.85%、-4.03%。除铝价小幅反弹外，其余工业金属价格继续下行，对工业金属价格保持谨慎，料短期仍无起色，建议关注受金属价格波动影响较小的加工类个股，如四通新材等标的。

贵金属：美非农数据大幅超预期，金价应声下跌：美元指数周涨2.35%至99.18，COMEX金周跌4.6%至1089美元/盎司，COMEX银周跌5.31%，SHFE金周跌3.35%，SHFE银周跌2.64%。SPDR持仓量大幅下降23吨至669吨。美国10月新增非农就业人数为27.1万人，超市场预期，美元大涨，黄金应声下跌，年底加息预息升温，金价承压，建议关注：赤峰黄金、银泰资源、刚泰控股等。

小金属：锂市供不应求，钛看高端需求：锂行业：本周碳酸锂价格保持不变，年初至今已上涨近40%。锂产业链中，上游锂矿和中游碳酸锂环节仍处于供不应求的状态，预计未来这种短缺状况仍将持续，支撑锂价上行，继续推荐配置锂行业。建议关注：天齐锂业，*ST融捷，众和股份（停牌），赣锋锂业。钛行业：看好未来军工、航空领域对钛的需求，建议关注宝钛股份。钨行业：收储传闻再起，如收储落地，有利于提振钨价，建议关注厦门钨业、章源钨业等；

稀土：投资逻辑已变，症结在于需求：本周轻重稀土氧化物价格分别下跌1.58%和2.08%。主要受镨钕-1.94%、镝-2.91%、铕-10.71%价格下跌影响。稀土氧化物综合价格持续探底，但永磁相关品种（镨钕+镝）产值占比已接近65%的历史高点，这说明除永磁产品外其他需求快速下降导致相关品种价格跌幅更大。本周工信部开展打击以“资源综合利用”名义生产非法稀土的专项行动，预计将对供给端产生积极影响；但认为目前稀土的症结在于需求端，供给紧缩对稀土价格的边际影响已大幅下降，因此稀土价格仍将底部徘徊。

世纪证券：持续宽松政策预期，需求回暖可期

2015年上半年回顾——虽然金属价格上半年走低，但是受到二级市场整体走高的影响，有色板块最高涨幅达80%。金属新材料、磁性材料、锂子板块最高涨幅超过120%左右。

下半年需求端转暖的预期。近来财政政策落实力度增强，对投资将会起推动作用，如二轮万亿债务置换计划、盘活财政存量资金、推广PPP项目、企业债放开、一带一路、棚户区改造以及房地产数据的好转等，预期未来1-2个季度中国经济企稳是趋势。

供给端收紧的预期。一方面下半年厄尔尼诺异常天气可能导致主产区供给短缺，关注供给集中度高的铜、锡、镍等金属。另一方面，政府对环保的重视，对工业污染较大的有色金属，如稀土，其供给会受到一定抑制。

货币宽松对有色金属价格上涨有利。主要经济体，除美国存在加息预期外，其它经济体的货币整体宽松，我国今年以来数次降息，上周再次降准降息，预计年内仍将降息动作。货币宽松利好有色金属价格反弹。

不利于金属价格反弹的主要因素——美元走强。美元年内加息预期越发强烈，美元指数走强概率大，压制金属价格走高。希腊危机造成欧元弱势，美国经济数据好转，使美元9月份加息预期增强，不利于有色金属价格的上行。

维持行业评级“强于大势”。我国央行的突发降准降息，反映出政府对资本市场的重视程度，中国的转型需要一个稳定的资本市场，而前期二级市场的大跌使有色板块的反弹具备了条件。主要经济体欧元区、日本、中国等货币宽松的背景下，基本面的略微好转，都会引发有色金属价格走高，从而带动有色板块的整体走强。未来美元走强的趋势明显，有色板块大的投资主线仍要回到需求增长上来。主要看高铁、军工、核电、新能源汽车、治理雾霾、环保节能等行业对金属需求的拉动。

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