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周三展望:重点布局十大板块优质股


来源:中国证券网

气候大会逐步临近,公用事业改革加速落地 本周股票池:美盛文化(20%)、贵人鸟(30%)海澜之家(20%)、罗莱家纺(10%)、跨境通(10%)、华斯股份(10%).  风险提示:1)消费环境持续低迷;1)转型进度低于预期。

环保公用行业(含新三板)周报:气候大会逐步临近,公用事业改革加速落地

类别:行业研究机构:申万宏源集团股份有限公司研究员:刘晓宁,叶旭晨,谷风日期:2015-11-24

环保板块观点:1)我国首度公布温室气体管理国家标准。标准涵盖《工业企业温室气体排放核算和报告通则》以及发电、钢铁、化工、水泥等10个重点行业温室气体排放核算方法,并将于明年6月1日起实施。核算范围包括企业生产的燃料燃烧排放,过程排放以及购入和输出的电力、热力产生的排放。我们认为核算标准的建立是有助于后续启动全国碳排放交易市场。建议关注中电远达(提前布局碳捕获技术和碳交易平台).

2)环保部公布重金属污染防治规划14年度考核结果,扣减排放增幅过快地区15年专项资金。环保部通报14年度重点重金属污染物排放量明显下降,重点项目完成72.4%,但排放总量仍处高位。2015年度中央财政下达30个地市专项资金约28亿元,对于排放增幅过快的地区将适当扣减。我们认为重金属污染排放总量高的现状将倒逼在大气、水及土壤等领域的重金属污染监测及治理,建议关注先河环保南方汇通永清环保

公用板块观点:1)非居民用气下调幅度超预期,行业景气度迎来拐点。国家发改委通知,自15年11月20日开始,非居民用气最高门站价格每立方降低0.7元/方;非居民用气由最高门站价格管理改为基准门站价格管理,降低后的最高门站价格水平作为基准门站价格,供需双方以基准门站价格为基础,在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格。

方案实施门站价格暂不上浮,一年后允许上浮。我们认为本次调价幅度超出市场预期,但不能简单理解为利润的转移,而应该看做国内天然气市场需求的触底反弹的信号,行业景气度将迎来触底回升,重点推荐国新能源、长百集团、万鸿集团、天壕环境、深圳燃气、金鸿能源。

2)南方电网启动混改,深圳供电局牵头。据报道,南方电网混改已经正式启动,混改主要由深圳供电局负责。11月10日,文山电力与深圳供电局有限公司、招商局地产控股股份有限公司等五家股东签署《深圳前海蛇口自贸区供电有限公司股东合作协议》,共同投资设立自贸区供电有限公司,注册资本金人民币1亿元。我们认为未来南方电网可能筹划收购文山电力股权,小市值电网公司的投资价值有望再次受到市场追捧,继续推荐郴电国际桂东电力广安爱众、*ST乐电、文山电力。

重点池推荐:

1、公用行业:

1)电改+能源互联网:红相电力、郴电国际、广安爱众、桂东电力、ST乐电;

2)清洁能源:长百集团、国新能源、天壕环境、万鸿集团、桂冠电力湖南发展

3)核电运营:福能股份、中国核电;

2、环保行业:永清环保、先河环保、南方汇通、汉威电子、兴源环境、中电远达。

计算机行业:互联网金融新势力崛起

类别:行业研究机构:安信证券股份有限公司研究员:胡又文日期:2015-11-24

互联网金融逐步走出野蛮生长期。2013年被称为互联网金融的元年,互联网思维、IT新技术开始改变传统的金融格局,P2P、众筹、垂直搜索、理财平台等新业务形态纷纷涌现,成为金融行业的“搅局者”;BAT、京东等互联网企业则借助自身在互联网端的影响力,在金融领域跑马圈地并试图构建自己的生态;在此背景下,银行、券商等传统金融机构也积极谋求变革以免被“颠覆”。经历了两年的发展,互联网金融产业获得了长足的进步,正在逐步走出野蛮生长期。

互联网金融孕育巨大机遇。互联网金融的兴起与互联网技术进步和金融监管放松密切相关,其中,技术创新是互联网金融的竞争基础,推动金融和互联网不断融合,提升金融运行的效率;而互联网+金融创新则是最大的机会,互联网化将带来不可估量的产业机会。尽管过去几年互联网金融发展迅速,但是与传统金融业庞大的体量相比较,互联网金融的渗透率仍处于低位,行业趋势已经确立,蕴藏巨大的机遇。

互联网金融新势力崛起。目前A股互联网金融公司主要分为三类:第一,传统金融机构积极拥抱互联网:如兴业银行,但是由于金融机构普遍体量较大,转型互联网的弹性较小;第二,金融IT企业进军互联网金融:为传统金融机构提供技术服务的金融IT企业,抓住行业机遇从技术提供商参与到业务层面,实现商业模式的转变,如东方财富恒生电子中科金财银之杰同花顺、高伟达等;第三,转型互联网金融的其他公司:指的是非金融公司和非金融IT公司以外的上市公司,通过收购等形式转型互联网金融,如奥马电器汉鼎股份、禾盛新材、键桥通讯、大连友谊、禾嘉股份、大连重工、法尔胜等,正在成为A股互联网金融板块的新势力。

投资建议:新兴的互联网金融将给传统的金融市场带来清新之风,有望创造出一系列全新的商业模式。我们认为,在三类互联网金融公司中,除了进军互联网金融的金融IT企业外,转型互联网金融的其他公司中也不乏一些优质标的,目前仍然存在较大的预期差。我们继续重点推荐高伟达、恒生电子和中科金财,建议关注奥马电器、键桥通讯等。

风险提示:互联网金融发展低于预期风险,风控风险。

计算机行业周报:注册制临近或带来心理影响,继续布局四大主题

类别:行业研究机构:中国银河证券股份有限公司研究员:沈海兵日期:2015-11-24

核心观点:

本周观点:

上周计算机板块上涨4.00%,同期沪深300上涨0.75%,板块继续跑赢大盘,表现与我们预期一致。

上周六媒体曝出重磅消息,肖主席20日上午表示:在股市异常波动之后,《证券法》修订推迟,国务院可能采取法律授权方式出台意见解决,全力以赴明年三月注册制要有结果;先放发行节奏,后放价格;缩短发行流程(3到6个月),给企业明确预期。我们认为,注册制提速,企业供给增加打破当前的供需平衡,审批溢价将逐渐消失,标的稀缺性预计将逐步减少,另外,距离明年三月出结果的时间较近,对市场心理形成一定影响,短期建议投资者规避过高市盈率和炒作壳价值的标的。

近期,继续建议布局互联网医疗、共享经济、云计算大数据和大安全等主题,重点推荐三泰控股、捷顺科技、蓝盾股份、恒华科技(停牌)、宜华健康和航天信息(停牌)等公司。

五中全会公报提出“实施网络强国战略,实施”互联网+“行动计划,发展分享经济,实施国家大数据战略”,大安全、互联网+、共享经济、云计算大数据将是未来3-5年投资热点,建议重点布局优质龙头。“互联网+”重点关注汽车、医疗和金融三大方向,重点推荐宜华健康、思创医惠、航天信息、中科金财、佳都科技、四维图新、海虹控股、万达信息、卫宁软件、新大陆、荣之联、索菱股份等公司; 共享经济我们重点推荐三泰控股、捷顺科技、恒华科技、千方科技、数字政通、皖通科技等公司。云计算大数据大安全领域,我们重点看好蓝盾股份、启明星辰、东方国信、宝信软件、紫光股份、浪潮信息、东方通、卫士通、同有科技、中科曙光、拓尔思等公司。

上周行业动态:百度同中信达成合作互联网或将颠覆金融业。

兵哥快评:百信银行,是百度与中信银行合作设立的,是中国首家由互联网公司与传统银行深度合作、强强联合发起的直销银行。

支付宝欲吃下港澳台接入店铺将达1万

兵哥快评:支付宝通过当地合作伙伴澳门通股份有限公司研发的电子支付系统,将服务范围由过去只提供巴士缴费服务拓展到其他服务和消费的层面。

微信支付将向境外商户全面开放

兵哥快评:随着微信跨境支付的放开,巨量的中国020市场也进一步向境外打开。

上周重点覆盖公司更新:

恒华科技:拟收购军工电子产品供应商;易华录:关于与泉州市公安局交通警察支队签署战略合作协议的公告;方直科技:关于重大资产重组停牌公告;高伟达:关于使用自有资金收购盈行金融信息服务(上海)有限公司30%股权的公告;东软集团:关于签订战略合作协议的公告;辉煌科技:关于终止收购COMLAB(北京)通信系统设备有限公司股权的公告;泰豪科技:18日复牌拟6.38亿全资控股博辕信息;易华录:关于与福建省泉州市石狮市人民政府签署战略合作协议的公告;华胜天成:关于控股子公司浙江兰德纵横网络技术股份有限公司在“新三板”挂牌获批的公告;梅安森:关于与中节能环保投资发展(江西)有限公司签署战略合作框架协议的公告;全通教育:关于发布全课网2.0的公告;飞利信:关于全资孙公司东蓝数码有限公司及控股子公司国信利信大数据科技有限公司签订推进南阳市智慧城市建设及大数据开发应用合作意向协议的公告;千方科技:关于与首开鸿城签署战略合作框架协议的公告;方正科技:关于立案调查风险提示公告;思创医惠:关于全资子公司思创香港出售其全资子公司的公告;赛为智能:重要工程合同公告

保险行业周报:网销人身险保费突破千亿元

类别:行业研究机构:华融证券股份有限公司研究员:赵莎莎日期:2015-11-24

行业动态。

据中保协近日发布的2015年1-9月人身险网销经营数据显示,今年前三季度互联网人身险保费首次突破千亿元,同比增长高达332.24%。其中,仅7-9月的累计保费收入就达729.1亿元,远远高出2014年全年353.2亿元的水平。截至今年三季度末,开展网销经营业务的人身险公司数量从去年的52家增长到58家,占人身险公司总数已达81%。

公司动态。

泰康在线挂牌成立,互联网财险增员;中国平安认购平安银行58%的优先股份额。

行情回顾。

上周(11月16日-11月20日)保险行业指数(中信)上涨0.31%,同期沪深300上涨0.75%,保险行业指数跑输沪深300指数约0.45个百分点。

投资策略。

截至10月末,A股四家上市险企全部公布了2015年前三季度业绩。总体上看,四家公司寿险保费收入在降息周期中维持稳健增长,业务渠道结构均有所改善;财险保费有升有降,但综合成本率得到有效控制,呈现稳中有降趋势。投资规模较年初有较大规模增长,但是总投资收益率因资本市场波动受到影响,但全年预期收益率依然好于上年。我们继续给与行业长期“看好”评级。

风险提示。

宏观经济下行压力加大;债券投资收益不振,创新类投资渠道风险加大;新政不达预期。

电力设备与新能源行业周报:电动、碳排放是热点,静待电改落地

类别:行业研究机构:中泰证券股份有限公司研究员:曾朵红,沈成日期:2015-11-24

本周电力设备和新能源板块上涨3.10%。涨幅居前五个股票汉缆股份、泰豪科技、秀强股份、风范股份、中超控股;跌幅居前五个股票为中能电气、良信电器、全信股份、上海普天、积成电子。光伏板块上涨6.64%,风电板块上涨5.46%,一次设备上涨4.50%,电力电子上涨4.36%,二次设备上涨4.21%,锂电池指数上涨2.21%,发电设备上涨1.70%,核电板块上涨0.47%,新能源汽车指数下跌0.73%。

行业层面:新能源汽车:北京燃油车指标可购新能源车政策悄然实施。发改委印发电动汽车充电基建发展指南,2020年建充换电站1.2万座。电改电网:1-10月份,全社会用电量45835亿千瓦时,同比增长0.7%,增速同比回落3.0个百分点,二产用电量持续负增长,三产、居民用电量增速回落。清洁能源:国家能源局副局长张玉清透露,预计“十三五”期间年均能源增速大概在3%,预计今年年底,非化石能源消费占一次能源消费比重可以提高到12%左右,超额完成“十二五”规划设定的11.4%的目标。

光伏:国家能源局批复新疆准东新能源基地光伏2.5GW风电5.2GW,发电量通过准东-华东特高压输电通道输送至华东电网消纳。

公司层面:林洋电子:与东软集团在能源互联网领域展开全面战略合作,聚焦于分布式能源生产和消费的整合与运营,构建EasySolar智能光伏云平台。国轩高科:全资子公司合肥国轩高科动力能源拟以出资21,650万元与国家科技成果转化引导基金、安徽皖投工业投资有限公司等企业共同投资设立国家科技成果转化基金新能源汽车子基金。彩虹精化:全资子公司深圳市永晟新能源拟以自有资金1元收购国电能投资持有深圳市充电易科技有限公司的20%股权。航天机电:公司拟向特定对象非公开发行不超过19,637万股A股股票,募集资金总额拟不超过20.34亿元。

本周重点推荐五个标的:长园集团(运泰利是电子自动化装备优质公司持续高增长可期、电动车领域公司布局电解液添加剂等将加大布局、智能电网设备和热缩材料保持平稳)、置信电气(气候峰会临近碳排放将受追捧、置信碳资产管理公司碳龙头、配网设备招标规则修订对配电变压器龙头置信是很大利好)、阳光电源(能源互联网发电侧民营龙头、业绩高增长且估值较低、需要增发/员工持股计划完成公司动力足)、ST融捷(锂矿价格近期暴涨&公司锂矿明年复产、锂电池设备订单极好、电池PACK业务也有布局、今年扭亏为盈明年摘帽)、瑞和股份(跟信义光能合作拓展光伏运营和EPC、建筑装饰业务完成布局稳定增长、高管近期增持、增发价附近).

投资建议和策略:n上周电力设备新能源指数略有上涨,处于中间水平,电动车相关的上游材料、BMS、碳排放等热点受到市场关注。首先,电动车依然是最为看好的成长方向,11、12月冲量环比仍将有较大幅度上涨,上游材料、电池Pack/BMS值得特别关注。其次,能源互联网顶层设计文件和电改配套文件的出台值得期待,电改方向依然看好,再次,机器人十三五规划出台,工业4.0值重视;再次,配网是明年的投资重点,值得布局;最后,风光三季报业绩增速高,叠加十三五规划和可再生能源附加提高,龙头公司值得重视,同时能源国企的改革也值得中长期布局;此外,建议积极关注高送转潜力标的。

电动车:,电动车5年十倍的成长空间和极度稀缺性决定持续成长性,动力电池销售火爆传导到上游BMS,值得特别重视,碳酸锂价格持续上涨有望进一步带动上游材料板块的表现,我们持续看好比亚迪、北汽产业链的持续爆发,看好整车、上游材料、BMS、电机电控、动力电池细分方向,同时运营新模式值得重视。

工业4.0:机器人十三五规划也或将出台,工业4.0板块近期涨幅较小,处于相对的估值洼地,中长期成长性机会明显,看好;n用户侧能源互联网:能源互联网顶层设计文件有望在11月出台,电改配套文件已经在走程序,新的业务模式和受益品种值得重视,尤其是用户侧能源互联网,同时地方能源平台在售电中占有特别先发优势;n光伏风电及能源互联网:风光上调目标的十三五规划出台可期、可再生能源附加上调也可期待、风光企业三季度业绩增速相对较高,尽管有上网电价下调的风声,风光龙头标的依然值得重视;n国企改革:自我们5月初开始新增推荐国企改革以来,市场关注度持续上升,新能源领域地方能源平台逐步成为新的焦点,尤其是位于张家口新能源规划区域附近的东方能源受益很大,看好后续表现;n储能:继TESLA发布全新概念产品TeslaEnergy,国内储能十三五规划方案预期,微网项目申报也凸显储能价值,上半年储能在建项目明显增多,储能是较好的主题板块,优选锂电、铅炭、系统龙头标的;n电网和配网:上半年电网投资有所下降,三季度以来项目进展均有加快,配网已经新增一批招标,将是未来投资重点,中期看好业绩持续改善配网公司,今年四季度和明年上半年是较好投资时机。

核电:机会趋弱。

投资组合:电动车:比亚迪、st融捷、正海磁材、曙光股份、杉杉股份、汇川技术、国轩高科、信质电机、大洋电机;工业4.0:汇川技术、长园集团、黄河旋风、宏发股份、新时达;配网:北京科锐、合纵科技、华仪电气、置信电气、国电南瑞、许继电气;电改&能源互联网:智光电气、安科瑞、炬华科技、新联电子、中恒电气、北京科锐、四方股份;光伏&能源互联网:阳光电源、江苏旷达、东方能源、林洋电子、特变电工;国企改革:东方能源、福能股份、华光股份、国电南瑞、国电南自;风电:金风科技、福能股份、天顺风能;储能:阳光电源、比亚迪、圣阳股份、南都电源、雄韬股份;特高压:平高电气、许继电气;核电:丹甫股份。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。

通信行业周报:工信部推进大数据产业发展,光纤接入用户占比过半

类别:行业研究机构:华融证券股份有限公司研究员:安静日期:2015-11-24

上周回顾:

上周市场震荡上行,中小盘成长股继续保持走势强劲。截止上周五收盘,上证综指收报于3630.50点,全周上涨了1.39%;深证成指报收于12702.03点,全周上涨了2.42%。中小盘指全周上涨2.81%;创业板指全周共上涨了3.32%。通信板块走强于市场,收报于6220.16点,全周上涨了5.62%。个股方面,上周涨幅居前的有宜通世纪、爱施德、天源迪科、恒信移动和佳讯飞鸿,而在上周下跌的公司有上海普天、神州信息、初灵信息、网宿科技和鹏博士。

行业动态:

11月16日,为宣贯落实《促进大数据发展行动纲要》,发改委、工业和信息化部、中央网信办、广东省深圳市政府联合在第十七届中国国际高新技术成果交易会上举办了大数据创新发展论坛。工信部副部长怀进鹏指出,数据是重要的战略资源与核心创新要素,是未来经济社会发展的新引擎。大数据技术和产业是大数据发展应用的基础与支撑。当前我国大数据产业发展面临着重大机遇和挑战,必须加快发展。工业和信息化部将围绕建设数据强国,从七个方面全面推进大数据产业发展。

1-10月,电信业务总量完成18636.4亿元,同比增长25.6%,比1-9月同比增速提高0.3个百分点,呈现加速增长态势。电信业务收入完成9568.7亿元,按可比口径测算同比增长2.0%,比1-9月同比增速回落0.9个百分点。移动电话用户规模突破13亿,光纤接入FTTH/0用户占比过半,8Mbps及以上接入速率的宽带用户达到1.33亿。移动电话用户规模突破13亿,4G用户占比超过四分之一。月户均移动互联网接入流量突破360M,手机上网流量连续10月翻倍增长。

本周观点:

移动和联通的成绩单再次延续了前期的趋势,即中移动的4G用户高速增长而联通的用户仍然流失。关于联通和电信的各种可能再次为市场所关注。但我们注意到,其实联通的用户流失已经放缓,而且用户结构有了较大改善,移动宽带用户居多,这为未来的数据业务经营奠定了基础。大数据战略已经是产业政策的重点导向,数据价值的挖掘运用,将有利于打造未来的商业模式,为企业经营和消费生活带来变革。我们建议投资者积极关注:

1。具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2。具有技术积累和国际市场竞争力的安防应用,专网通信和光设备厂商;

3。业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;

非金属建材行业2015年11月报:“供给侧改革”利好优质企业

类别:行业研究机构:信达证券股份有限公司研究员:关健鑫日期:2015-11-24

水泥行业:基本面欠佳,水泥价格趋弱运行。2015年1-9月,水泥行业实现累计营业收入6464.10亿元,同比下降9.09%;累计利润总额为184亿元,同比下降65.46%,相对于1-8月,下降幅度减少了0.75个百分点。9月份全国单月利润总额达到27亿元,环比增长186%,但与去年同期相比仍减少约41亿元。此外,1-9月水泥行业毛利率为13.19%,较2014年同期下降3.82个百分点,。销售利润率为3.49%,较2014年同期下降3.48个百分点,降幅较上月减少1.2个百分点。整体来看,水泥行业的营收情况有延续性,销售利润率上涨则属于季节性上涨,但利润总额降幅有所缩窄。

玻璃行业:价格上涨,玻璃行业继续好转。2015年1-9月,平板玻璃制造行业累计实现营业收入442.4亿元,同比下降14.33%;同期实现累计利润总额为7.44亿元,同比下降31.33%,下降幅度比上月下降7.9个百分点。虽然整体利润情况不容乐观,但各项指数表明玻璃行业有反弹迹象。截止到11月17日,中国玻璃综合指数为888.41,月环比上升2.25%;中国玻璃市场信心指数为936,月环比上升1.1%。玻璃市场指数进一步好转,各指数上升。2015年以来,玻璃市场下滑,市场一直处于弱势下滑态势。进入9月以来,玻璃行业出现好转迹象。

行业投资策略。1-9月建材行业基本面延续颓势,水泥和平板玻璃行业营业收入继续下降。供给侧结构性改革被提上日程,企业创新、落后产能淘汰、税费负担降低等将成为建材未来行业发展的重要方面,并将有利于行业优质企业的未来发展。我们维持对冀东水泥(000401)的“增持”评级,建议重点关注金隅股份(601992)、海螺水泥(600585)和万年青(000789)。新型建材:受益于绿色建筑推广,关注绩优品种。新城镇化建设中突出强调城镇化要体现生态文明、绿色、低碳、节约集约等要求,因而在未来的发展建设过程中势必要走可持续的发展道路,推行绿色建筑势在必行。我们维持对北新建材、东方雨虹的“买入”评级以及嘉寓股份的“增持”评级。另外,我们建议关注城市管网建设重视提升带来的投资机会,重点关注纳川股份和伟星新材。

风险因素:行业周期风险,房地产调控风险,经济下滑风险。

食品饮料行业周报(第47周):酒企央视广告投放降温,牛肉和健康食品受到产业追捧

类别:行业研究机构:中泰证券股份有限公司研究员:胡彦超日期:2015-11-24

核心观点:周观点:上周食品饮料板块上涨1.67%,上证综指上涨1.39个百分点,领先大盘。从长逻辑来看,我们认为可从三个角度选票继续可以获得相对的收益。(1)优选子行业增速较快的标的可取得相对收益。前三季度葡萄酒、白酒、调味品收入利润增长比较明确,可重点配置;(2)弱势市场下配置低估值蓝筹可获取相对收益。

以贵州茅台(16x)、伊利股份(20x)、双汇发展(15x)、洋河股份(19X)为代表的消费蓝筹股在大盘震荡的情况下防御优势尽显,有望获得相对收益。同时建议重点关注估值合理、分红稳定的洽洽食品(23x).(3)把握好业绩高增长或经营拐点等方面个股亦可以取得相对收益。在消费整体低迷的宏观背景不改的情况下,仍需优选业绩高增长/反弹明确的个股,重点推荐小包装销量延续高增长,营销改善效果持续显现的西王食品、高档酒1573全面反转态势明确,经销体系改善的泸州老窖以及被低估的未来综合性肉食龙头上海梅林,并建议关注盈利复苏已成定局的克明面业。

本周最新动态。

(1)2016年央视广告招标酒业风头不再,乳业饮料势头不减;反映出酒企在寒冬之后费用投入仍然谨慎,而乳品饮料激烈的广告促销战并没有放缓。酒企业2016年央视招标成交额同比下降62.6%。从现场的最终结果来看,2016年央视黄金资源的抢夺中,酒类企业不多,41家中标企业中,一共仅有5家中标。现场合计金额3.19亿元,其中,啤酒为1.42亿元,白酒0.94亿元,保健酒0.83亿元。而在2015年,酒类总体投放金额为8.5亿元,其中啤酒为5.87亿元,白酒为0.96亿元,果露酒为1.68亿元。2016年比2015年总体少了5.32亿元。乳业大幅溢价竞标成交。被称之为央视“第一标”的《新闻联播》广告时段,均被快消品企业一举夺下,它们分别是伊利和王老吉。伊利以1.75亿元拍下了央视招标会第一标,获得“2016年奥运会《中国骄傲》独家庆贺”,标底价格为0.896亿元,溢价超过95%。与此同时,另一家乳企光明,也以1.37亿元中标里约奥运会《奖牌榜》独家冠名,标底价格为7800万元。凉茶竞标势头不减。王老吉以溢价161%拿下该广告组合的第一时间单元第一选择权,中标价格为9650万元。值得一提的是,去年王老吉同样斩获了该时段广告,当时的中标价格为8100万元,相比去年,今年王老吉拿出的钱涨了19%。而老对手加多宝傍上浙江卫视《中国好声音》。

(2)产业纷纷布局牛肉市场。继九月份梅林拟收购SFF之后,得利斯11月4日晚间公告拟以1.4亿澳元的价格收购Yolarno公司45%股权,在此利好之下本周复盘的得利斯上涨46%;在11月19号我们调研了顺鑫农业,公司反映出今后要突出酒肉主业,并且在积极寻找牛肉、猪肉并购标的以实现进一步拓展,牛肉市场的并购举动反映出行业普遍看好中国的牛肉市场。重点推荐上海梅林。

(3)汇源100%的果汁上半年实现30%的销量增长,中国劲酒的毛铺苦荞全年有望销售突破7亿,看好健康食品的发展方向。我们认为没有人拒绝健康,随着认知的提高,消费逐渐由“重口味、重造型”转向“重营养、重功能”是大势所趋。我们11月19日调研了汇源果汁,该司100%的果汁上半年销量增长30%汇源高浓度果汁的营养的果汁,而低浓度以及传统的茶饮料增速缓慢。与此同时,非浓缩还原的概念的兴起也反映出消费的诉求逐渐转向营养,值得跟踪。我们在9月份调研了中国劲酒的毛铺苦荞市场一致好评,今年销售额预计可以突破7亿元;我们认为健康食品的发展方向反映了消费的趋势,建议重点关注NFC果汁、高品质酒、坚果、高品质健康油脂等相关产品。重点推荐洋河股份、贵州茅台、西王食品、洽洽食品;国企改革已蔚然成风,白酒国企改革机会多。老白干11月20日公告称,公司收到证监会《关于核准河北衡水老白干酒业股份有限公司非公开发行股票的批复》,五粮液也在11月初出台了非公开发行股票的预案,生效尚需有关审批机关的批准;沱牌舍得在11月初长达十余年之久的股权改革最终尘埃落定。我们认为,国改可释放经营活力,提升效率,目前全国国企改革已经蔚然成风,白酒企业国企较多,空间较大,除了以上的老白干、五粮液和沱牌舍得,建议重点关注改革预期较大的泸州老窖、顺鑫农业、山西汾酒和古井贡酒。

11月投资组合:西王食品、上海梅林、泸州老窖。中泰食品饮料11月组合三只股票分别为西王食品、上海梅林、泸州老窖,截止11月20日收盘,分别涨幅为10.3%、-0.6%及2.7%,目前组合收益率为4.1%。

通信行业:以教育信息化全面推动教育现代化,互联网教育迎来2.0时代

类别:行业研究机构:中信建投证券股份有限公司研究员:崔晨,武超则,徐荃子日期:2015-11-24

上周通信板块上涨5.43%,同期上证上涨1.39%,其中通信设备上涨5.92%,通信服务上涨2.08%,板块表现强于大盘。建议更多关注行业长期板块趋势,甄选强势行业中的顶级优质公司,基本面有望持续超预期的行业龙头仍然值得布局;另外,强转型预期和国企改革也同样值得关注。

本周推荐:盛路通信、深桑达A、光环新网、振芯科技。

十三五规划继续强调转变经济发展方式、调整优化产业结构、推动创新驱动发展,新兴产业仍为重点布局领域。目前,我们最为看好云计算、运营商流量经营及大数据、北斗、教育、车联网等板块的投资机会,这几大细分领域既有业绩支撑、安全边际突出,又是通信行业全新的发展方向,向上空间广阔且行业不断有热点题材推波助澜。

互联网教育2.0,职业教育备受瞩目

(1)职教发展滞后,供给端政府投入不足,需求端职业技工缺乏,传统教育转型势在必行,政策力推职教加速发展;

(2)在线职教体验更完整、盈利模式更成熟,助力职教大发展;

(3)工业4.0提振高级技工需求,职业培训日趋重要;

(4)职教盈利性良好,资本不断涌入。职教空间巨大,增长强劲,预计2020年职教市场规模可达3787亿元,千亿蓝海不可错过。

【推荐:世纪鼎利、洪涛股份、拓维信息、立思辰和中国高科】。

持续重点推荐最确定投资主线--云计算

云计算行业为未来TMT板块最为确定投资主线之一。中国云计算处于市场初期,2013年公有云服务进入实质性落地阶段;2014年,中国公有云服务市场规模约为7.2亿美元,同比增长46.7%。据IDC研究显示,2015-2018年中国公有云市场将保持高速增长,年均复合增长率将达到33.2%。

亚马逊云计算部门AWS2015Q3销售额增长至20.85亿美元,YOY+78%;运营利润为5.21亿美元,远高于去年同期的9800万美元。阿里云2015Q3收入6.49亿元,YOY+128%,成为全球增速最快的云服务商。云计算业务的高速发展和重要战略地位突显。行业培育期较长,规模化后盈利水平的提升也非常明显。巨头发力将持续对整个产业链形成巨大的推力。受大规模云计算中心等基础资源建设投资拉动,IaaS市场将进一步快速扩张。基于云端的大数据平台或服务将成为未来发展的趋势,并推动IaaS与PaaS市场的深度融合。围绕整体产业链的布局和建设,将对数据中心行业产生巨大的变革,有望打造良好生态链的公司才有可能在竞争中脱颖而出。

重点布局【光环新网】(云计算、IDC行业最纯正龙头标的,全产业链布局),【网宿科技】(国内CDN行业龙头,布局全球化经营,发力社区云平台和私有云服务),【宝信软件】(IDC资源最为丰富并大力布局云服务,全力发展工业4.0);重点关注停牌中的【蓝鼎控股】(IDC+CDN资源储备丰富、转型云计算基础服务提供商),【华星创业】(主业网优业绩回暖,并购基金收购互联港湾跨入IDC、云计算领域).

纺织服装行业:贵人鸟定增打造体育云平台,行业内转型龙头持续发力

类别:行业研究机构:安信证券股份有限公司研究员:苏林洁日期:2015-11-24

行业周观点。本周贵人鸟发布定增公告,拟募集16.81 亿元用于供应链管理、体育云平台建设及偿还银行贷款,并向多个此前投资项目进行增资,美盛文化公告设立两家文化子公司“美盛爱彼”及“美盛二次元”,转型龙头公司在后续产业资源布局上逐步落实,短期内随着主题升温或继续获得市场关注,中长期我们看好龙头在产业资源上强大的整合能力,建议密切关注。行业投资策略上,我们首选子行业相对复苏的优质公司,同时看好具备产业整合优势的转型龙头,建议关注:一、具备业绩确定性及估值优势的子行业龙头,建议长期关注,推荐海澜之家、罗莱家纺、富安娜、森马服饰、奥康国际;二、具有持续性及产业资源的转型龙头,反弹阶段极具估值弹性:美盛文化、贵人鸟、跨境通、探路者、朗姿股份、华斯股份。

行业走势回顾。上周上证综指、深成指、沪深300 涨幅分别为1.39%/2.42%/0.75%。纺织服装涨幅为4.01%,其中纺织制造上涨3.54%,品牌服饰上涨4.75%。

重要公司公告:美盛文化(设立两家文化子公司“美盛爱彼”及“美盛二次元”)、贵人鸟(非公开发行股票募集16.81亿元,用于供应链建设管理项目、体育云平台建设项目及偿还银行贷款,同时对多项投资增资)、美邦服饰(非公开发行股份数量调整为7.07股,募集资金调整为42亿)、跨境通(向15人授予限制性股票900万股)、嘉麟杰(出资9900万合资设立产业并购基金)、卡奴迪路(非公开发行6000万股募资9.15亿,第一期员工持股计划认购780万股)、鹿港科技(募资10亿打造互联网影视剧项目)、浪莎股份(出资400万合资成立文化公司)、华茂股份(募资9200万收购海聆梦80%股权)、凯瑞德(2.48亿现金收购屹立由100%股权).

海外上市公司跟踪:H&M(10 月销售增长12%)、A& F(三季度盈利增长130%)、耐克(斥资120 亿美元回购11%股份)、范思哲(全年收入增17%)、L Brands(三季度净利润增长24.4%)、Ralph Lauren(推出智能触屏试衣间)、波司登(中期盈利暴跌)

行业重要资讯:服装业“双11”破亿品牌增加;10 月美国零售服装价格下跌0.8%。

本周股票组合。上期组合涨幅为2.88%,跑输行业指数1.13 个百分点。本周股票池:美盛文化(20%)、贵人鸟(30%)海澜之家(20%)、罗莱家纺(10%)、跨境通(10%)、华斯股份(10%).

风险提示:1)消费环境持续低迷;1)转型进度低于预期。

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[责任编辑:zhujj]

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