最高收益2.7% 招商银行这款挂钩黄金的理财产品要买么

招商银行11月24日至11月26日销售的黄金两层区间三个月结构性存款，可以帮助投资者实现1.35%或者2.7%的年化收益率。其产品的主要要素如下：

　　产品安全性：

招商银行推出的这款结构性存款产品，从产品安全角度，由于是存款，投资者不用担心本金和利息损失的风险。招商银行也承诺了会“向存款人归还 100%购买金额和应得的利息”。

产品收益率：

本产品投资者获得的收益率只有两个可能，要么是较低的年化1.35%，要么是较高的一档利率年化2.7%。

我们先说收益率实现方式。该产品是结构性产品，主要与黄金价格挂钩，并以上下波动400美元作为界限。举例：本存款相关联的黄金期初价格为 1650 美元/盎司，如果到期日黄金价格区间恰好在在1250美元/盎司至 2050 美元/盎司之间的水平，比如，1880 美元/盎司，那么投资者可以获得的年华收益率为2.7%。

另外一个可能就是，如果到期日黄金价格回落到了1000美元/盎司的水平，那么投资者就只能获得1.35%的较低收益率，也就是招商银行目前提供的三个月定期存款的利率水平。

与黄金价格密切关联的是美元。投资者如果认为未来几个月美元大体保持稳定的水平，那么黄金也应该会维持相对均衡，出现400美元上下的波动的概率就很小，自然，也就会较为稳妥的获得2.7%的年化收益。

无论是2.7%，还是1.35%，这样的收益率显然都不是一个很理想的收益率水平。当然，与银行存款相比，1.35%的年化收益率正好是招商银行3个月期定期存款利率。而2.7%的年化收益率，与很多互联网宝宝类产品相比，相对较低。截止11月24日，余额宝的7天年化收益率为2.798%；微众银行的众赢货币，7天年化收益率为3.29%。更是有不少理财产品的收益率都会高于3%的水平。

不过，招商银行推出这款理财产品可以较好的满足部分追求稳健收益的投资者需求。从这个产品的交易结构来看，与其将存款作为一般性的三个月定期存款存放，不如购买该结构性存款更为合算。毕竟，无论如何，你的收益率都不会比3个月定期存款更低了。

产品流动性

该产品在存取期间内，不能申购和赎回。这对于流动性要求不高的投资者来讲是个不错的选择。但是，如果投资者有较高的流动性要求，这款产品就不见得适合了。