30日早报：12月一丝担忧资金格局变得被动(附涨停股)

2015年11月30日 06:25
来源：凤凰财经综合

本周全球重要数据：

12.1日（周二），中国11月制造业PMI；欧元区11月制造月PMI；美国11月制造业ISM（PMI）。

12.2日（周三），美国11月ADP就业变动指数。

12.3日（周四），耶伦讲话；联储发布经济褐皮书；欧元区利率决议。

12.4日（周五），联储副主席菲舍尔讲话；美国11月非农出炉。

三大报摘要：

1.中证报：

券商：继续履行“自营盘不减持”承诺

证监会发言人张晓军在11月27日的新闻发布会上证实，证监会日前下发了《关于取消证券公司自营股票每天净买入要求的通知》。国泰君安证券高管人员说，公司仍将继续履行21家券商联合公告中“上证综指在4500点以下，在2015年7月3日余额基础上，证券公司自营股票盘不减持，并择机增持”的承诺。据了解，业内同行也一致认同，这一联合公告是证券公司自发做出的承诺，对股票市场平稳渡过异常波动时期发挥了正面作用，未来将继续履行承诺，积极进行自营股票交易，股票自营规模不会低于7月3日余额，承担在市场中应有的社会责任。

融资类收益互换停止新增业务存量仍可按原合同交易

对于叫停融资类收益互换，中国证券业协会场外市场专业委员会29日表示，“叫停”仅限于融资类收益互换，停止新增，存量继续履行、但不延期。统计数据显示，截至11月27日，30家证券公司融资类收益互换未了结规模约785亿元。11月以来，融资类收益互换业务日均买入金额约18亿元，在同期日均万亿元的证券交易量中占比极低。

电力央企混改提速售电侧改革红利值得期待

在国企改革、能源领域改革加快推进的大背景下，能源领域央企混改正进一步加速。据南方电网相关人士透露，年底前将在增量配电网领域开展实质性混改试点工作。业内人士认为，从改革的迫切性、力度和规模来看，电力等能源企业有望站在混改前列。紧跟电改和国企改革政策方向，未来可重点关注售电侧改革及资产证券化所带来的投资机遇。

大连国际拟购买中广核旗下企业中广核将成实际控制人

大连国际(000881)11月29日晚公布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，公司拟以8.77元/股价格，非公开发行4.85亿股，购买中广核核技术应用有限公司等交易对方持有的7家公司的股权。同时，公司拟以10.46元/股的价格，通过锁价方式向中广核核技术等不超过十名配套融资投资者非公开发行股份募集配套资金不超过28亿元。

2.上证报

上证180等指数调整样本股

根据指数规则，经指数专家委员会审议通过，上交所与中证指数有限公司日前宣布调整上证180、上证50、上证380等指数的样本股，中证指数有限公司也宣布调整沪深300、中证100、中证500 、中证香港100等指数样本股，本次调整将于12月14日正式生效。本次样本调整后，上证180和上证50指数对沪市的总市值覆盖率分别为64%和44%，沪深300和中证100指数对沪深市场的总市值覆盖率分别为50%和35%。

个人税延型养老险政策年内有望落地

昨日，记者从相关渠道获悉，作为养老保障的一大支柱的税收优惠政策即将在年内出台。这是继商业健康险税收优惠政策在5月份得到明确后，影响保险业发展格局的另一项税收优惠政策。个人税延型养老险政策出台，直接受益者是保险。

京沪工业失速背后

工业生产增速负增长已成常态，高技术产业、战略新兴产业成为新的经济增长点。京沪新兴产业发展仍有巨大空间，也是未来的发展方向。这一点从京沪两地“十三五”规划蓝图中可见端倪。京沪两地均将未来经济增长的新动力瞄定在科技创新。早在今年两市的政府工作报告中，均明确要打造科创中心，日前出台的“十三五”规划建议中，两市也突出强调了科技创新。

友利控股终止重组中清龙图借壳“梦碎”　　

“成也萧何败萧何”，曾因爆红网游《刀塔传奇》所推动的中清龙图百亿借壳案终以失败落幕，而其败因竟正是中清龙图主打产品《刀塔传奇》深陷诉讼，致使未来经营业绩存在较大不确定性。由此，作为借壳对象的友利控股(000584)今日公告，经各方协商，一致同意终止本次重大资产重组。

3.时报

证监会首次提出五个“是否”监督发审委

如果要问证监会哪个部门处于利益交汇处，答案无疑是发审委。上周五晚间发布的《关于进一步规范发行审核权力运行的若干意见》，证监会将监督目标就瞄准发行审核，首次对发审委委员提出了五个“是否”的监督检测标准。此五个“是否”的具体内容为：发审委员是否遵守回避制度、是否利用委员身份开展商业活动、是否滥用表决权、表决理由是否正当合理、表决意见是否与工作底稿一致。

中信海通国信回应被调查：两融业务涉嫌违规

中信证券、海通证券、国信证券三家券商上周同时被证监会立案调查，原因惊人地一致，皆因两融业务涉嫌违反《证券公司监督管理条例》第八十四条中的“未按照规定与客户签订业务合同”规定。据证券时报•券商中国记者了解，若按照公告披露的信息，这三家券商面临的最严重处罚则是罚没违法所得6倍，或处30万罚款；直接负责的主管人员撤销任职资格或证券从业资格。

“徐翔事件”余震不断乐通股份定增其母郑素贞出局

徐翔事件对部分上市公司定增事项的影响仍在继续发酵。继宝莫股份终止定增、永乐影视借壳康强电子失败、华东重机调整定增方案之后，乐通股份11月29日晚间也发布了调整后的非公开发行方案。根据调整后的定增预案，徐翔母亲郑素贞被排除在认购对象之列。

基础产业集团借壳海岛建设海航系版图调整再落一子

停牌近半年，海航系旗下公司海岛建设(600515)的借壳重组方案终于11月29日晚间揭晓。海岛建设拟以发行股份及支付现金相结合的方式，购买控股股东海航实业下属全资子公司基础控股所持有的基础产业集团100%股权；并向不超过10名对象募资不超过160亿元。重组完成后，公司将由百货零售公司转型成为基础设施项目开发运营商。

一.UP策略

12月策略：大变局下的新平衡

市场回顾：二次股灾后的三段风光市道

2850-3200点：8月底-9月，全面低估，宏观要素逐步修复。

3200-3400点：10月，十三五规划政策红利，主题轮动。

3400-3600点：11月，IPO重启下的制度红利与风险溢价。

当前的大环境：波动新常态

1、十三五经济增长底线6.5%与新旧经济换挡加速期。

市场需要慢慢适应与接受经济“新常态”下的合理区间，十三五经济增长底线为6.5%。结合当前国内库存和产能过剩问题，维持中高速经济增长压力依然较大。宏观调控思路上的改革尝试——供给侧改革，或是破解当前经济困局的良方。依照惯例，2016年中央经济工作会议将于12月上旬或中旬召开。会议将总结2015年的中国经济，并对2016年的经济工作进行规划，这将成为外界判断中国经济走势的重要“风向标”，供给侧改革全面的诠释将在中央经济工作会议中有所体现。供给侧改革的亮相将为政策制定统一发力提供基础，产业和消费升级方面的刺激政策将成为热点。

十三五期间，新经济亦进入转型政策的加速期、落地期、新经济增长的务实期。资本市场的估值溢价将继续占优。这可能是资本市场诞生“乐视”、“东财”等新版本的最好时期。近期发改委表示，十三五时期要加快将战略性新兴产业培育成为经济发展的主动力，实现重点领域突破发展，带动形成新一代信息技术、生物、绿色低碳、高端装备与材料、数字创意等五个“十万亿级”新兴支柱产业。

2、制度红利溢价下的资本市场建设期。

国家主席习近平在中央财经领导小组第十一次会议上指出，要防范化解金融风险，加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场。新的IPO新规、规范发行审核权力、新三板分层转板、科创板、注册制推进，市场基本融资生态恢复，推动“大众创业、万众创新”战略进一步落实，同时对推进经济发展、促进经济转型升级、降低经济运行风险和资本市场健康发展有着积极意义。另外股灾追责、制度规范完备等重拾投资者信心，后续资本市场对外开放，深港通、伦沪通等依然值得期待，近期大众对严格退市制度期待较多，目前虽然动静不大，但其应该会作为资本市场大扩容的重要一环。

综上，优品研究员判断，在上述环境下，估值有底线（股灾发生的概率小，市场会坚守基本的估值底线）、泡沫有边际（市场整体估值泡沫可控）、个股有空间（市场会追捧新经济主题个股）。

12月的一丝担忧：资金格局变得被动

1、场内存量博弈遭遇狙击。首先是证金的结构性退出。11月大盘点位已接近证金公司救市的成本线，期间有相关报道称，证金已经温和减持，平稳退出，可控可调。其次，证监会取消券商自营股票每天净买入要求。

2、去杠杆迈向纵深。在10月场外配资收官之后，A股去杠杆似乎告一段落。但进入11月证监会接连祭出多项新政，将去杠杆重新拉回视野。沪深交易所宣布降低两融杠杆比例,将投资者的融资保证金最低比例由50%提高至100%；紧接着出台场外衍生品融资的五项禁令，场外衍生品自此成为此轮A股去杠杆所波及的另一重要领域。再就是证监会近日向各证监局下发了《关于规范证券经营机构涉嫌配资的私募资管产品的相关工作的通知》。清理配资继续纵深化可谓信号鲜明。

3、IPO年内28只新股发行仍采用原制度，仍将对资金面产生压力，预计本轮IPO冻结资金超三万亿元。另外包括股指期货逐步回归常态预期，1月重要股东限售禁令到期。

4、国际方面，人民币纳入SDR背景下的汇率大幅波动，欧洲央行恐祭出惊人的宽松举措，此外，作为美联储12月加息登台。金融市场进入风暴口，是否掀起巨浪值得关注。

优品研究员认为，十三五开局在即，资本市场进入股灾后的重置期与监管、建设快车道。国内经济新常态正在逐步确立，资本市场新环境正在形成（相比2015年，淡化疯狂与恐惧），助力实体经济转型发展。12月资本市场将在新的大变革中找到新平衡，目前判断底线在3300-3500点区域，创业板继续占优，底线2500点。策略上，新兴支柱关注生物医药、信息、智能、新能源等；主题方面偏好创投、农业、迪士尼、次新股等。

二.当日大势舆情观察：

1、中证协紧急解释叫停：融资类收益互换停止新增。

2、证监会：IPO注册制准备工作正在进行、积极推动沪伦通的研究。

3、证监会进一步规范发行审核权力运行，落实发行审核工作全程留痕制度。

4、证监会确认：取消券商每天自营买入限制。

5、中信海通国信公告澄清被调查：系两融问题。

6、人民银行开展中期借贷便利操作，放水1000亿元。

7、央行将互联网金融统计纳入金融综合统计体系。

8、申万宏源：75天完成上市是误读，基本要半年。

9、暴跌日股东出手，15家公司公告增持。

10、楼市去库存最大利好：2016年棚改任务或创新高。

11、证监会下发《关于规范证券经营机构涉嫌配资的私募资管产品的相关工作的通知》。

12、上交所：预计12月中完成IPO新规则下业务流程改造。

13、券商表态将继续履行“自营盘不减持”承诺。

三.个股资讯精编：

公告饕餮

金螳螂（002081）：拟推员工持股计划，设立时资金总额不超过1亿元，认购资产管理计划的劣后级份额，资产管理计划按照不超过2:1的比例设立优先级和劣后级份额，拟募集资金总额为不超过3亿元。

华业资本（600240）：拟搭建至多200亿元医疗金融平台。该金融平台投资方向围绕医疗健康及医疗供应链金融产业，包括但不限于收购三甲医院应收账款及质押融资，单独或与其他金融机构合作成立医疗供应链基金、信托计划、有限合伙企业等，快速推进公司医疗健康产业并购、投资和医疗供应链金融的业务进展。

五矿发展（600058）：拟定增逾42亿携手阿里发力“互联网+”。五矿发展表示，此次募投项目实施后，公司将搭建钢铁贸易电商平台等创新销售模式，加强线上线下融合力度，有利于公司业务的发展和规模的扩大，此外将进一步降低公司资产负债率，优化公司资产负债结构，增强公司盈利能力，增加公司整体竞争优势。

资金暗涌

武汉中商（000785）：主力资金连续5个交易日增仓，累计净流入3963.61万元，区间涨幅2.56%。

董秘爆料

信息发展（300469）：虚拟档案管理软件持续升级。

远东传动（002406）：机器人自动化生产线已投产。

机构蛰伏

东江环保（002672）：11月25日汇添富基金等190余家机构及个人对公司进行调研。公司透露，收购的如东大恒项目核准危废焚烧处置规模1.3万吨/年，另一套危废处置设施0.6万吨/年，正在进行技改, 预计将于2015年底前完成并取得资质；南通惠天然项目将按总库容量分期建设，一期占地约100亩，预计2016年下半年建成投产，当年达产率40%， 2017年可满产。后续有较好的扩展空间，可以根据市场需要扩充资质。

天赐材料（002709）：11 月24日上投摩根基金等10多家机构对公司调研，公司透露，通过收购中科立新、张家港吉慕特两家股权，主要着眼布局和掌握与三元动力电池匹配的耐高温、耐高压、阻燃的新型溶剂或添加剂的技术，以占据主动和先发优势。另外，预计6000t/a液体六氟磷酸锂项目明年下半年能投产。

研出必行

皇氏集团（002329）：有研究认为，皇氏集团影视产业链布局基本完成，掌握业内优秀影视制作-媒体运营-终端传播资源；幼教产业链布局逐步完善，新动漫与迪斯尼等国外大制作方全面合作以及婴童全产业链发展值得期待。同时乳制品主业也将把握新的投资机会。

腾邦国际（300178）：有分析认为，喜游国旅以强大的境内批发获客能力+目的地地接服务能力+免税商店经营管理能力，形成了自己独特核心竞争力。通过收购喜游国旅，公司打开出境游布局，预计在2 年建设期内，在国内铺设25家门店。

道听途说

长安汽车（000625）：传新能源车11月获上海准入。

小天鹅A（000418）：传已有产品销往印度市场。

大宗迷雾

盾安环境（002011）：11月27日公司在大宗平台以13.27元的价格成交527.5万股。未来公司有望打造成为多个细分领域龙头企业，实现从设备制造到服务商、从提供产品到提供系统商，从设备生产道系统集成供应商的转型升级，借力非公开发行，公司未来发展前景良好。

玩转K线

广州友谊（000987）：受5日均线支撑反弹延续。

方大炭素（600516）：量价齐升突破震荡区间。

四.行业资讯精编：

关注：转型红利、创投（新旧经济换挡，十三五转型政策红利加速释放，智能、新能源、生物、环保面临新的市值巨人，IPO重启，新三板转板、科创板、注册制、新兴板等资本渠道推出机制有利于双创格局下的创投。）

观察：农业（一号文件作为农业行业最重要的文件，将在明年初发布。近期“互联网+农业”方面相关部委政策密集出台，国家高层也力挺农村电商发展，或将成为今年一号文件和十三五期间重点扶持的细分领域。）

规避：暂无

1、11月29日中国国家主席习近平应邀赴法国出席气候变化巴黎大会开幕活动，此次大会共有来自195个国家和欧盟的代表团参加，全球近2000个非政府组织也将赴会。此前，法国政府27日表示，在即将举行的巴黎气候变化大会上，微软联合创始人比尔盖茨将发起一项规模达数十亿美元的清洁能源研发计划。上市公司中，隆基股份主营单晶硅棒、硅片，境外业务占比54%，周末公告董事长近日增持公司827万股；东方日升主导产品为太阳能电池组件，并拓展下游光伏电站，公司约50%左右产品销往海外。

2、上海医院信息网络大会27日召开，市卫生局发布了《上海卫生信息十三五规划》，重点工作包括综合管理平台建设、支撑社区卫生综合改革、卫生大数据中心建设、居民健康卡等。目前上市公司中，延华智能通过收购成都医电进军医疗信息化领域，在电子病历的应用方面领先全国；思创医慧致力于与全国三甲医院合作，布局高端医疗信息化市场。

3、据外交部消息，国家主席习近平将于12月1日至2日对津巴布韦进行国事访问，于12月2日至5日对南非进行国事访问，并赴约翰内斯堡主持中非合作论坛峰会。据介绍，中方在峰会期间将宣布的中非务实合作新举措内容之丰富、力度之大、覆盖面之广，堪称历届论坛之最。可关注瑞贝卡、东方钽业等与非洲贸易占比较高的个股。

4、据媒体报道，输配电价改革、电力市场建设、电力交易机构组建和规范运行、有序放开发用电计划、售电侧改革、加强和规范燃煤自备电厂监督管理等新电改6个关键配套文件已经确定将在12月第一周发布。关键配套文件出台后，新电改开始进入加速执行阶段，进入首批试点的区域相关公司将首当其冲受益。可关注深圳电力龙头深圳能源、地处贵州的黔源电力等。

五.热点跟踪

收购重组（定增、股权激励、高送转等）

汇金股份（300368）人民币纳入SDR将投票国际货币基金组织(IMF)明确多数的股东将在下周一投票支持人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子。报道称，美国将投票支持人民币“入篮”。相关收益股今日均有表现。股东大会同意公司购买北辰德科技55%股权。北辰德科技专注于智能银行领域，是一家专业提供关于银行自助服务系统咨询，软件开发及相关银行网点自助终端设备的服务提供商。

天成控股（600112）拟投建小微金融服务平台天成控股公布定向增发方案，本次非公开发行A股股票募集资金总额为不超过36.8亿元，扣除发行费用后拟全部用于基于移动互联的小微金融服务平台建设项目。发行数量为募集资金总额除以发行价格。发行对象为公司控股股东银河天成集团有限公司，银河集团拟以现金方式全额认购本次非公开发行的全部股票。

易成新能（300080）发布更名公告公司于2015年11月17日召开2015年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更公司名称及增加经营范围的预案》。会议决定自2015年11月27日起将公司中文名称由“河南新大新材料股份有限公司”变更为“河南易成新能源股份有限公司”。

合康变频（300048）新能源汽车租赁考虑拓展其他城市合康变频在最新披露的《投资者关系活动记录表》中表示，目前公司只是在武汉和北京开展新能源汽车租赁业务。如果这两个城市都运行成功的话，会考虑逐步向其他城市拓展。

黑芝麻（000716）拟6.6亿并购金日食用油黑芝麻拟以14.48元/股非公开发行3190.61万股，并支付现金1.98亿元，合计作价6.6亿元收购金日食用油100%股权;并拟以10.45元/股向公司实际控制人及董事长非公开发行募集配套资金不超过3.135亿元。

腾邦国际（300178）拟8.8亿元控股喜游国旅公司拟以23.72元/股的价格向公司实控人在内的5名对象定向发行3153.46万股，并支付现金1.32亿元，合计作价8.8亿元收购深圳市喜游国际旅行社有限公司55%股权；并拟以15.05元/股向公司实控人在内的5名对象非公开发行募集配套资金不超过8.8亿元用于支付现金对价、增资喜游国旅等。交易完成后，公司将持有喜游国旅60%股权。

雅百特（002323）拟2亿元收购深圳三义建筑子公司山东雅百特拟以现金2亿元购买深圳市三义建筑系统有限公司剥离部分资产后的100%股权。

华东数控（002248）拟定增募资6.6亿华东数控发布非公开发行股票预案，根据预案，公司拟向大连高金科技发展有限公司、中合中小企业融资担保股份有限公司等5名认购对象非公开发行不超过6707.32万股，发行价格为9.84元/股，拟募集资金不超过6.6亿元，扣除发行费用后将用于补充流动资金及偿还银行借款。

银轮股份（002126）拟收购境外换热器同行公司拟收购一家境外换热器同行企业，预计涉及总成交金额5000-7000万美元。目前公司就收购协议内容以及交易架构搭建等事项与各方进行商谈。

六.投资日历

11月30日，巴黎气候变化大会，我国近几年对环保问题重视度不断提升，或加快推进全国碳交易市场的建立，机构预测，2020年全球碳交易总额有望达到3.5万亿美元。科林环保（002499）科融环境（300152）

12月2日，全球电商大会整车峰会，暨AutoLab汽车实验室年会2015年，是国内汽车电子商务全面发力的一年，电子商务化已经成为“新常态”。作为迄今为止，汽车电商产业规格最高，与会人数最多的论坛，对话，将成为贯穿本次大会的基本形态。据了解，庞大集团的董事长将在大会演讲。亚夏汽车（002607）庞大集团（601258）

习主席出访南非，出席中非合作论坛峰，会此次峰会是中非关系中的重要里程碑。期待此次峰会有力推动新时期中国与非洲传统友谊、互利合作发展，促进中非共同进步。中成股份（000151）中工国际（002051）

12月5日，巨轮智能与硅谷天堂推荐的项目正在接洽，且合作期限2015年12月5日到期。 —— 巨轮智能(002031)

七.涨停预测一览（2015.11.30）

涨停预告

华谊兄弟[300027]：获实际控制人增持近700万股。

中安消[600654]：实际控制人完成2亿元增持计划。

华业资本[600240]：拟搭建至多200亿元医疗金融平台。

迪安诊断[300244]：迪安诊断拟投5000万元合作设立产业基金。

金螳螂[002081]：拟推3亿元员工持股计划。

主题飞猪

东方日升（300118）清洁能源

隆基股份（601012）巴黎气候大会召开