注册

机构:行情转机可能在12月中旬


来源:中国证券报

昨日市场呈现深V反转走势,早盘震荡后大幅下挫,沪综指一度逼近3300点,午后快速回升以红盘报收。上周五的踩踏式下跌使得市场心态趋于谨慎,做多意愿松动,不过短期急跌令调整风险大举释放,优质品种再现布局良机。展望12月,短期不确定性提升,多空分歧加大,预计市场将以震荡整固的方式寻找新平衡;鉴于利率下行背景下大类资产配置向股市转移的趋势不变,市场系统性风险不大,跨年和春季行情可期,12月中后期有望再度转暖。因此,12月将是难得的冬播时间窗口,建议轻指数重个股,借回调低吸布局。

□本报记者李波

深V反转3300点现强支撑

昨日沪深两市低开后震荡下行,午盘加速跳水,但午后金融板块护盘,题材股热度回升,市场快速反弹,并于尾盘成功翻红,市场再现深V反转。

截至昨日收盘,上证综指报3445.41点,上涨0.27%;深证成指报12037.86点,上涨0.64%;中小板综指报12827.46点,上涨0.86%;创业板指数报2672.58点,上涨0.87%。沪深两市昨日分别成交3875.04亿元和5966.28亿元,量能环比萎缩。

行业方面,29个中信一级行业指数涨多跌少。其中,综合、房地产和电子元器件指数涨幅居前,全日分别上涨3.11%、1.96%和1.75%;国防军工、交通运输和钢铁指数跌幅较大,全日分别下跌2.42%、1.57%和1.33%。

132个Wind概念指数有90个上涨。其中,石墨烯、次新股和创投指数涨幅居前,全日分别上涨5.45%、5.20%和4.44%,锂电池、网络彩票、超级电容和PM2.5指数涨幅超过3%;而航母、长江经济带和智能物流指数跌幅居前,分别为2.40%、1.69%和1.53%。

至此,11月A股在经历了快速反弹、震荡整固和急速杀跌后,以V型巨震收官。沪综指和深成指11月累计上涨1.86%和4.26%,创业板指数和中小板指数分别上涨7.84%和4.71%。

12月料先抑后扬 布局优质品种

上周五市场急跌缘于技术调整需求以及消息面扰动因素共振。持续反弹后,市场一直没有出现像样调整,连续的突破未果、该调不调后,获利盘和解套盘压力不断累积,创业板估值泡沫再度膨胀,做多动能大量消耗。因此,当IPO启动、杠杆监管从严、美联储加息等消息面利空引爆调整导火索后,羊群效应再度引发踩踏式出逃。不过,上周五和昨日早盘的快速杀跌令做空动能和调整风险得以快速释放,大盘逼近3300点时金融股强势护盘,抄底资金进场,显示3300点支撑力度较强。

展望12月,预计行情将呈现先抑后扬的格局。前期受急跌影响,市场风险偏好下降,谨慎情绪有所升温,技术破位亟待修复,行情不确定性增大;不过,在利率低企、改革推进、流动性充裕、财政货币双松的大背景下,大类资产配置向股市转移的趋势不变,市场系统性风险有限。因此,预计12月前期市场波动将加剧,但不会持续下跌,将以震荡整固蓄势的方式来寻找新平衡,期间以事件利好和改革红利驱动的主题性投资机会还将展开,但轮动提速,持续性弱。

12月后半段,随着谨慎情绪的修复和利空扰动的消化,行情有望逐步企稳。特别是,随着年底吃饭行情和春季躁动的临近,做多意愿将再度回升,展开跨年行情。兴业证券研报指出,明年一季度行情值得看好,驱动因素包括经济刺激政策继续,财政加力,叠加降息降准;改革预期,提升风险偏好;年初投资者风险偏好高,绝对收益投资者的仓位不高;经济数据、业绩真空期,重要股东重获“减持”自由而有意愿做大市值;新股引发的“炒新”热情等。

因此,面对短期急跌投资者无需过度恐慌,如果将投资角度拉长,那么12月上半段的震荡整固将成为布局春季行情的绝佳时间窗口。操作上不宜盲目杀跌,短期不妨借助市场震荡进行波段操作,同时精选优质品种,逢低吸纳布局春季行情。

12月结构行情依然丰富 播种期关注白马成长和跌出来的机会

□本报记者徐伟平

经历了10月份的震荡拉升,11月的意外回落,沪综指重回60日均线附近,题材热点更是出现显著分化。步入12月份,市场走向成为投资者关注的焦点。多家机构表示,投资者需要谨慎波动风险,但“不悲观”仍前提,行情的转机可能在12月中旬,短期市场大幅调整后反而为投资者布局提供机遇。预计后市场内的结构性行情依然丰富,建议投资者关注两个方向,一是回调逐步介入优质白马成长股;二是传统产业“跌出来”的“预期改善”机会。

申万宏源证券指出:回调逐步买入优质白马成长才是第一要务,高股息标的值得持续关注。而弹性更大的机会来自于基本面最为确定的医疗服务和休闲娱乐,以及景气度较高的环保、新能源汽车、信息安全和核电等子行业。当前位置,追逐主题的快速轮动不如在高景气行业中寻找业绩确定性高的优质白马,并借回调逐步左侧布局。业绩符合预期的白马成长,将是市场大方向下投资者抱团取暖的最佳选择。

主题方面,国企改革混合所有制方案符合预期,建议牢牢抓住“五个更快”:地方国企比央企快,完全竞争的商业类国企比其他国企快,试点国企比非试点快,子公司比集团快,已出整体方案的省份比没出的省份快,东部沿海省份比没出方案的中西部快。建议投资者密切关注“十三五”规划落地后可能超预期的子领域,特别关注二胎。或者自下而上从高增长、高送转、再融资和员工持股计划诉求等角度寻找个股。

兴业证券表示,从目前来看,行情转机最快可能出现在12月中旬,行情调整期是耐心审慎地为明年布局优质成长型标的窗口期。在钱多、经济弱、政府积极利用资本市场为转型服务的确定性前提下,行情的系统性风险不大,故仍应保持底限思维。但是,短期套牢盘和获利盘的双重压力,再叠加监管政策对于短期市场风险偏好的影响,至少12月中上旬行情调整以蓄势的概率大。

首先,高波动的成长股,涨跌动能都大,可以等待杀跌动能缓解之后左侧布局。成长股仍是未来中国经济转型、改革、创新驱动的中期行情的主战场。过去几年,转型成长的理念已经深入人心,成长股可以通过外延式收购、不断地加杠杆,从而推动业绩增长和股价上涨的正反馈。后续在行情快速调整之后,可以逐步布局更新更炫的成长股,看好先进制造业(新能源汽、核电、高铁、机器人等)、现代服务业(传媒、健康、体育、文化等)、互联网等。

其次,传统产业的反弹机会,在此轮调整后也将迎来“跌出来”的“预期改善”机会。值得趁大盘调整而配置的机会,一方面,国企改革受益板块,特别是军工、高铁、电力、电力设备等景气度还好或者政策还比较友善的行情,容易吸引人气,适合在箱体震荡阶段做交易。区域方面,在上海、深圳、广州等地国企改革的步伐明显加快。另一方面,周期股“屌丝逆袭”,特别是产能去化较快的资源股,比如钴、铝等。

最后,配置型机会。一是消费型绩优股受益于四季度估值切换。传统的包括白酒、家电、医药等,消费升级的包括传媒、旅游、轻工制造等行业的绩优股。二是维持稳定高股息率的大盘权重股:受益于“打新”的规则,“类债券”的特点适合作为“打新股”时被动配置的市值,适合拥有较低资金成本的机构投资进行大类资产配置。

每日早间捕捉涨停股,请关注微信号【凤凰证券】或者【ifengstock】

盘后复盘洞悉明日走势,请关注微信号【复盘大师】或【fupan588】

追踪主力动向,请关注微信号【主力抓黑马】或【zhuliheima】

[责任编辑:lanln]

免责声明:本文仅代表作者个人观点,与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

预期年化利率

最高13%

凤凰金融-安全理财

凤凰点评:
凤凰集团旗下公司,轻松理财。

近一年

13.92%

混合型-华安逆向策略

凤凰点评:
业绩长期领先,投资尖端行业。

凤凰财经官方微信

0
凤凰新闻 天天有料
分享到: