12月1日六大板块或爆发 五大板块现利好(附股)

今日四大板块或爆发：

人民币入SDR概念股有哪些？人民币入SDR概念股一览

新电改六管齐下 三类公司料受益

“土十条”即将发布土壤污染防治 或开十万亿级市场

新能源汽车大热 千亿投资屯兵上游锂电池

三部委印发加快石墨烯产业创新发展意见 概念股曝光

韩国国会表决通过中韩自贸协定批准案 受益股一览

人民币入SDR概念股有哪些？人民币入SDR概念股一览

投资界认为，人民币“入篮”象征性意义大于实际意义。安本资产管理公司和天达资产管理有限公司认为，如果20日人民币获得储备货币地位，可能更多是象征性的，不会改变格局。

天达驻新加坡基金经理Wilfred Wee表示，“人民币纳入SDR本身不会让我们加速投资，让我们投资的依然是基本面，我们认为这是驱动收益率和汇率的因素。”

渣打曾预计，人民币纳入SDR将在未来5年吸引4-7万亿元人民币(6260亿-1.1万亿美元)的资金进入中国。

人民币入SDR概念股：物产中大、四方精创、汇金股份、百隆东方等。

分析人士认为加入SDR无疑将推动人民币国家化，而在这一方面最利好的板块就是人民币跨境结算银行、国际商务和物流公司。中行集团去年人民币跨境结算扩大至逾5万亿增34%。所以，首推中国银行。其次国际贸易推荐物产中大、如意集团。

新电改六管齐下 三类公司料受益

□本报记者刘杨

国家发改委、国家能源局11月30日发布《关于推进输配电价改革的实施意见》、《关于推进电力市场建设的实施意见》等六大电力体制改革配套文件。我国将逐步扩大输配电价改革试点范围，组建相对独立的电力交易机构，建立优先购电、优先发电制度，符合市场准入条件的电力用户可以直接与发电公司交易。电力市场分析人士指出，开放售电侧和形成电力交易市场是本轮改革的两大亮点，但从售电侧的放开到真正的电力市场的形成还有很长的路要走，电改还需要一步步推进。

全面部署电改

本次出台的配套文件包括《关于推进输配电价改革的实施意见》、《关于推进电力市场建设的实施意见》、《关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见》、《关于有序开放用电计划的实施意见》、《关于推进售电侧改革的实施意见》和《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》。其中，前四个文件对今年3月发布的《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》提出的关于电力市场建设和建立相对独立的电力交易机构的要求做出了具体部署。

国家发改委、能源局有关负责人表示，《关于推进输配电价改革的实施意见》明确单独核定电价举措，是实现电力市场化交易的基础、放开竞争性业务的前提，对还原电力商品属性、全面实现电力体制改革目标具有重要意义，一是降低企业和社会用电成本，二是发挥价格调节供需作用，三是规范电网企业运营模式，四是加强对电网企业的成本约束。

目前，国家发改委、能源局已批复云南、贵州开展电力体制改革综合试点，深圳、内蒙古西部、安徽、湖北、宁夏、云南和贵州开展输配电价改革试点。以电力体制改革综合试点为主、多模式探索的改革试点格局已初步形成。

华北电力大学能源与电力研究咨询中心主任曾鸣表示，目前输配电价和综合改革试点集中在省级行政区域内，但跨省输配电价涉及省际协调，比较繁复，难以取得一致。矛盾在于，送出省份想提高电价而输入省份想降低电价。客观地说，跨省输配电价核定和市场建设非常急迫，需尽快推出试点。

《关于推进电力市场建设的实施意见》明确，电力市场主要由中长期市场和现货市场构成，条件成熟时探索开展容量市场、电力期货和衍生品等交易。《关于有序开放用电计划的实施意见》和《关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见》分别对作为电力市场建设路径起点的“有序开发用电计划”和作为实施载体的“相对独立的电力交易机构”做出了细致规划和部署。

《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》通过限制新建燃煤自备电厂的方式为电改“加码”。该《意见》提出，京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂。装机明显冗余或电力用小时数偏低地区，除以热定电的热电联产项目外，原则上不再新（扩）建自备电厂项目。

三类上市企业料受益

作为本轮电改的另一大亮点，售电侧的开放也引人注目。《关于推进售电侧改革的实施意见》提出，向社会资本开放售电业务，多途径培育售电侧市场竞争主体，有利于更多的用户拥有选择权，提升售电服务质量。

售电侧改革后，参与竞争的售电主体可分为三类，一是电网企业售电公司；二是社会资本投资增量配电网，拥有配电网运营权的售电公司；三是独立售电公司，不拥有配电网经营权，不承担保底供电服务。信达证券能源行业首席分析师曹寅表示，目前我国电力过剩明显，发电企业参与售电业务可以扩大电力销量。

沿着这一逻辑，三类上市企业有望成为本轮电改的受益者。第一类是城投公司，尤其是地方国资委控股的城投公司。围绕信息城镇化、新区建设，未来会出现一批增量的配电网络。第二类是具备配网施工运维能力的电气装备公司。第三类是符合条件的社会资本公司建立的售电公司。

曹寅表示，本轮改革的利好效应可能出现分化。边际发电成本低、清洁的发电公司将迎来实际利好，而远离消纳区且边际成本高、排放大、污染重的公司将被淘汰。缺乏电源、配电网、业主资源的售电公司需要努力挖掘核心竞争优势。由于电力是特殊商品，未来国家对售电业务的监管将尤为重要。

“土十条”即将发布土壤污染防治 或开十万亿级市场

上海证券报

⊙记者赵静○编辑谷子

农业部科技教育司司长唐珂日前透露，“土十条”即将推出。这也意味着，继“气十条”“水十条”相继出台后，三大战役中的土壤污染防治战役也即将正式揭幕。

“土十条”即《土壤环境保护和污染治理行动计划》，由发改委、环保部、国土资源部、农业部等多部委联合制定，也被环保部列为今年的重点工作之一。

作为土壤管理和综合防治的一个重要规划，“土十条”将会制定我国土壤污染治理的具体“时间表”，总体上将把土壤污染划分为农业用地和建设用地，分类进行监管治理和保护，争取到2020年土壤恶化情况得到遏制。与此同时，国家也会酝酿一系列鼓励政策，并逐步将土壤污染防治领域全面向社会资本开放。

在发达国家，土壤修复产业占环保产业的产值最高达35%，但在我国，目前这一数字不到1%。2014年4月发布的《全国土壤污染状况调查公报》指出，我国土壤环境状况总体不容乐观，全国土壤污染超标率达16.1%。其中耕地污染问题最为突出，土壤点位超标率达19.4%，污染耕地面积为1.5万亿亩。

在上海环境卫生工程设计院院长张益看来，“土十条”在国家层面要有一个阶段性的控制目标。此外，“土十条”还需解决污染治理的模式问题。

目前的三种主要治理模式是：谁污染谁负责、谁受益谁负责以及国家承担。中国人民大学环境学院院长马中教授看好PPP在土壤污染治理领域的前景，“耕地政策的一个重大的改变是‘十三五’提出了休耕和轮作，意味着土地在使用上可以做结构调整。对于土壤污染治理来说这是很重要的条件，以前必须种粮食的时候私人资金是进不去的，做不了PPP，现在可以通过改变作物种植结构来解决PPP模式的问题。而工业场地修复则主要靠商业资金。”

土壤污染治理未来的市场空间可以有多大？据张益分析，仅今年的市场规模已经超过200亿元，而明年有可能超过300亿元，未来我国土壤修复市场的规模应该会达到10万亿级别。

中国环境修复产业联盟秘书长高胜达预测，“土十条”出台后这个市场至少有30%至50%的增长。

目前，土壤修复市场八九成的份额由主要的几家龙头企业占据，而争夺这一市场的企业约有2000家，因此较普遍出现中小企业低价竞标最终无法完工的弊病。

“国家倡导供给侧改革，修复也是一个供给侧，未来几家龙头企业占据垄断地位的问题会被打破，不会再是单一化，土壤修复的服务会向多样化、多元化发展。”高胜达称。

新能源汽车大热 千亿投资屯兵上游锂电池

李映泉/制表翟超/制图

见习记者李映泉

在国内经济增速不断放缓的当下，锂电池行业却异军突起，成为资本热络聚集地。据记者不完全统计，最近半年以来，A股已有10家上市公司宣布投资建设新的锂电池项目，投资总金额接近280亿元。另据统计，今年1至10月来自资本市场的上市公司增量投资有800亿元，加上社会上其他企业的投资，预计2015年度动力锂电池新增投资将突破千亿。

新能源汽车的火爆无疑是锂电投资热的主要原因。另外，最近“汽车-电池联合”模式的悄然兴起，也为行业带来了新的想象空间。而在二级市场上，锂电企业的身价亦水涨船高，翻倍牛股层出不穷。

产业资本密集加码

锂电投资就像一阵风，最近半年刮得尤为猛烈。

6月3日，比亚迪发布非公开发行预案，拟以57.4元/股的价格，发行股份募资150亿元。其中，铁动力锂离子电池扩产项目总投资60.23亿元，拟投入募集资金60亿元。

7月15日，骆驼股份宣布定增募资20亿元加码新能源汽车产业链。其中向动力型锂离子电池项目总投资10亿元。而为了加快锂电池的下游应用速度，骆驼股份还投资2亿元设立“骆驼集团融资租赁有限公司”，开展电动车(公交车、物流车、通勤车)租赁运营业务。

8月11日，成飞集成和德尔未来双双宣布扩增锂电产能。其中成飞集成子公司中航锂电拟与常州市政府合作，总投资125亿元建成12GWh的锂电产能；德尔未来则宣布定增募资20亿投向石墨烯超级锂电池项目及石墨烯超级锂电池材料项目。

9月1日，大东南宣布募集20亿元用于建设锂离子动力电池项目。猛狮科技则在10月8日对全资子公司福建猛狮增资25亿元，全力支持其锂离子电池生产项目的建设。除此之外，雄韬集团和中天科技均在10月下旬公布了自己的锂电项目建设计划，投资金额分别为9.35亿元和3亿元。新大新材在最新公布的定增中也有一项投资3.5亿建设的锂电池材料项目。

除此之外，在非上市公司方面，天津力神7月宣布拟投资12.11亿元，利用现有厂区及预留用地建设电动汽车动力电池扩建项目。而沃特玛电池则在8月表示，将投资7亿元在湖北十堰建设动力电池及电动车生产线。

据证券时报记者不完全统计，在最近半年内，A股已有10家上市公司在锂电池项目上的新增投入就接近280亿元。而来自2015年第三届中国锂电新能源产业国际高峰论坛上的数据显示，今年1~10月来自资本市场的上市公司增量投资就有800亿元，加上社会其他企业的投资，预计2015年度动力锂电池新增投资将突破千亿。

新能源汽车拉动引擎

对于为何超常规大力扩张锂电池产能，成飞集成证券部人士给出的解释是：“现在新能源汽车推广的速度在加快，锂电池需求快速增长，上半年中航锂电池订单增加，目前产能远不能满足。”而亿纬锂能董事长刘金成亦感慨：“高性能动力电池产能不足，制约了新能源产业的发展。”

这一说法在越来越多的新能源汽车厂商口中得到证实。今年8月，比亚迪在互动平台表示，电池产能不足一直制约着新能源汽车业务的拓展，从今年上半年开始，新的电池工厂即逐步投产，但产能的释放是一个相对缓慢的过程，预计完全达产还需要一定的时间。

奇瑞公司亦爆料称，电池供应紧张是限制奇瑞电动汽车产能的主要问题。其精品小型电动车EQ上市后，按目前市场状态2015年全年销量应该能达到2万台，但由于电池供应紧张，产能不能完全放开，预计2015年EQ电动车全年销量也只能达到1.5万台。

工信部数据显示，10月我国新能源汽车生产5.07万辆，同比增长近8倍，环比增长54.6%；1~10月新能源汽车累计生产20.69万辆，同比增长3倍。中国化学与物理电源行业协会统计，今年前三季度，国内动力电池市场需求规模达到约200亿元，并且第四季度依然保持强劲态势。汽车厂商正急于寻找电池供应商，而锂电企业也在拼命扩建提升产能。

多氟多相关负责人在7月份曾公开表示，公司锂电池产品订单已经排到明年年初，产能严重不足，存在一些订单不敢接的现状。据称，公司当时拥有锂电产能5000多万安时，同时新的1亿安时产品线已经在建，预计今年年底锂池产能将达到2亿安时。

国轩高科总裁方建华认为，今年前8月国内新能源汽车的产量虽然仅为12.35万辆，但动力电池的缺口已经达到了2GWh左右，按照目前的配套情况，这一“缺口”应该能满足10万辆乘用车或者3万辆左右的新能源商用车。“有的商用车品牌8、9、10月份都不敢接(新能源车的)订单了，因为电池供应不足。”

而在二级市场上，锂电池的稀缺价值被敏锐的资本嗅觉挖掘得淋漓尽致。东方财富网锂电池概念指数自今年1月初至今上涨76.7%，即便是遭遇了年中的“股灾”，亿纬锂能、猛狮科技、国轩高科等正宗的锂电概念股仍然走出了翻倍的行情。

车-电联合模式引关注

为了尽可能避免产能过剩，并使得技术层面有着更好的契合，电池厂商开始与汽车厂商开展深度合作，在研发层面上，电池厂商将直接介入到整车设计上，汽车-电池联合研产模式开始崭露头角。

比亚迪可谓这一模式的典型。王传福在几年前就表示：“比亚迪有世界领先的电池技术，用电池技术和汽车联动制造电动汽车，我们是在前头的。”公司自主研发的磷酸铁锂电池是其第二代双模车型技术基石，在此基础上分别诞生了“秦”与“唐”。搭载公司最新的铁电池技术的新款纯电动车e6，续航水平由300公里提高到400公里，已接近特斯拉的水平。

除了比亚迪自产自销的方式以外，亿纬锂能亦找到了另一条路径。公司11月26日公告宣布，与天津华泰设立电池生产合资公司，双方在新能源汽车电池技术研发领域开展长期合作，结成战略合作伙伴关系。

对于这一合作，长江证券分析师表示，公司与华泰成立合资公司符合行业未来模式，有助锁定核心供应商身份。新能源乘用车的电池系统开发，通常需要深度介入到车型的开发过程中，业内目前兴起的合作模式是车企与电池厂合资建厂，一方面车企可以获得相关技术，降低成本，一方面电池企业也得以介入到车型开发中。

证券时报记者注意到，目前业内如北汽和CATL合资成立普莱德，上汽和A123合资成立上海捷新均采用此类合作方式。上述分析师认为，未来亿纬锂能将大概率成为华泰新能源车动力电池核心供应商。此次合作对公司而言，一方面锁定了新客户，保障长期销售收入；另一方面通过协同研发，进一步积累动力电池产品在新能源整车的集成经验，大量收集应用参数并反哺电池研发，夯实公司长期竞争力。

中投顾问新能源行业研究员萧函也认为，这一模式能够有效化解自身产能的释放，且有利于未来竞争。首先，公司向下游延伸产业链，扩大企业的业务范围，释放产能；其次，公司与汽车厂商深度合作后，有利于锂电池生产企业更好了解市场需求，从而改善锂电池生产工艺，提高生产效率，在未来行业出现竞争激烈的局面下仍能保有一席之地。

三部委印发加快石墨烯产业创新发展意见 概念股曝光

据工信部网站11月30日消息，为引导石墨烯产业创新发展，助推传统产业改造提升、支撑新兴产业培育壮大、带动材料产业升级换代，发改委、工信部、科技部等三部门印发关于加快石墨烯产业创新发展的若干意见。

意见提出，到2018年，石墨烯材料制备、应用开发、终端应用等关键环节良性互动的产业体系基本建立，产品标准和技术规范基本完善，开发出百余项实用技术和样品，推动一批产业示范项目，实现石墨烯材料稳定生产，在部分工业产品和民生消费品上的产业化应用。到2020年，形成完善的石墨烯产业体系，实现石墨烯材料标准化、系列化和低成本化，建立若干具有石墨烯特色的创新平台，掌握一批核心应用技术，在多领域实现规模化应用。形成若干家具有核心竞争力的石墨烯企业，建成以石墨烯为特色的新型工业化产业示范基地。

三部委从推进产业发展关键技术创新，推进首批次产业化应用示范，推进产业绿色、循环、低碳发展，推进拓展应用领域及保障措施等方面提出意见。

意见强调，突破石墨烯材料规模化制备共性关键技术。围绕石墨烯材料批量制备以及基于石墨烯的各类功能材料制备关键技术，引导骨干企业携手有关高校、科研院所，协同开发材料规模化制备技术，促进关键工艺及核心装备同步发展，提升产业化水平，实现对石墨烯层数、尺寸以及表面官能团等关键参数的有效控制，提高石墨烯材料规模化制备的工艺稳定性、性能一致性、产品合格率，有效降低成本。

意见指出，促进军民融合发展。加大石墨烯材料在国防科技领域的应用，围绕石墨烯材料应用开发建立军民口科研机构协作机制，推动技术成果、信息资源共享，促进专业人才、基础设施等要素的互动。发挥军民结合公共服务平台作用，开展两用技术交流对接，借助建设以军民结合为特色的新型工业化产业示范基地，带动提升石墨烯产业军民融合水平。

意见还指出，积极服务于国家重点工程建设。立足石墨烯材料独特性能，针对航空航天、武器装备、重大基础设施所需产品的性能要求，协同研制并演示验证功能齐备、可靠性好、性价比优的各类新型石墨烯应用产品。加快防腐涂料在海工装备、港口岛礁等设施中的推广应用。

相关概念股一览：乐通股份(002319)、宝泰隆(601011)、中国宝安(000009)、力合股份(000532)、华丽家族(600503)、南都电源(300068)、拓邦股份(002139)、中航三鑫(002163)、江海股份(002484)等。

方大炭素(600516)：矿石低迷及股票投资损失压制业绩，期待新材料业务突破

方大碳素2015年3季报，公司前3 季度实现营业收入17.97 亿元，同比下降31.99%；营业成本13.66 亿元，同比下降24.33%；实现归属母公司净利润为0.15 亿元，同比下降95.60%，实现EPS 为0.01 元，去年同期EPS 为0.20 元。

据此计算，3 季度公司实现营业收入6.05 亿元，同比下降29.15%，2 季度同比增速为-36.89%；营业成本4.71 亿元，同比下降25.10%，2 季度同比增速为-30.41%；3 季度实现归属母公司净利润-0.15 亿元，同比下降119.56%，2 季度同比增速为-68.86%；3 季度EPS 为-0.01 元，2 季度EPS为0.02 元。

铁矿石低迷及股票投资损失，公司3 季度业绩下滑：公司的主要业务是炭素制品，其次是铁矿石采掘。3 季度公司业绩下滑较大至再次亏损，其中收入同比下降29.15%，毛利率同比下降4.20 个百分点，应仍主要源于铁矿石业务继续低迷及投资收益下滑：1）由于钢铁需求低迷，3 季度铁矿石同比下跌31.12%，子公司抚顺莱河矿业产销面临压力，最终量价齐跌致使3 季度矿石业务收入与毛利率同比降幅较大；2）应主要受二级市场行情影响，公司股票投资亏损，3 季度公允价值变动收益同比减少0.99 亿元，也是公司业绩亏损的重要原因。另外，虽然公司的三项费用绝对额下降了，但是主要是销量减少引起费用减少，公司三项费用率同比略有上升，费用绝对额减少并没有改善业绩的作用。

环比来看，公司营业收入提高了8.62%，三项费用率也降低了5.42 个百分点，但是由于公司毛利率3 季度环比下降了4.82 个百分点，投资收益环比减少1.08 亿元，最终依然致使公司业绩环比下滑。

品种结构调整进行中，业绩贡献尚需等待：公司业绩增量主要依赖于募投项目“3 万吨/年特种石墨制造与加工项目”和“10 万吨/年油系针状焦工程”。此外，2013 年公司通过收购方泰精密和江城碳素两家公司进入炭纤维领域，日前与中科院先进核能创新研究院合作推进核石墨产业化，均有利于公司产品结构升级，同时，拟收购吉林炭素股权则有助于夯实炭素业务龙头地位。

中泰化学(002092)：氯碱低迷，并表富丽达享粘胶短纤景气回升

长江证券表示中泰化学2015年前三季度实现营业收入109.03亿元，同比增长39.62%；归属于上市公司股东的净利润4993.54万元，同比下降80.14%，扣非净利润-1.21 亿元，同比下降164.60%。三季度实现营业收入39.57 亿元，同比增长39.62%，归属于上市公司股东的净利润3549.91 亿，同比下降50.61%。点评：

新疆富丽达并表致营收增长，氯碱主业依然低迷。前三季度营收增加由并表富丽达引起，氯碱主业仍在低位运行。三季度华东地区电石法PVC 均价在5372 元/吨，较去年同期和上半年分别低628元/吨和120 元/吨左右，预计PVC 业务营收同比下降2 亿元左右。离子膜烧碱三季度价格有所回暖，三季度华东96%片碱均价2237元/吨左右，同比上涨了60 元/吨左右。目前，氯碱行业整体低迷，很多企业已经出现亏损，但产能扩张明显放缓，预计未来价格向上概率较大。

粘胶短纤景气度提升，积极打造产业链一体化提升盈利能力。公司于2014 年分两次对新疆富丽达增资，进入粘胶行业，今年年初将富丽达并表。环保压力叠加产能扩张放缓催生粘胶短纤景气反转，目前粘胶短纤景气度高位维持，前三季度短纤价格累计上涨超过3000 元/吨，目前在14700 元/吨左右。公司目前具有32 万吨粘胶短纤生产能力，是粘胶短纤行业龙头企业，前三季度生产粘胶短纤24 万吨。新疆富丽达子公司金富纱业有65 万锭纺纱能力，前三季度生产纱线4.41 万吨。目前正推进金富纱业130 万锭纺纱（二期）65 万锭纺纱项目和富力震纶200 万锭纺纱项目的建设，一体化优势将逐渐发挥，未来盈利能力进一步增强。

未来将持续受益于一带一路建设的推进。公司上半年对圣雄能源现金增资，完成后持有17.85%，成为第一大股东。圣雄能源的氯碱产能及煤炭资源有助于公司进一步巩固氯碱行业龙头地位。进军粘胶短纤-纺纱行业能有效减轻烧碱销售压力，协同效应明显。同时作为一带一路最核心区域-新疆的龙头企业，未来将不断受益于一带一路的推进。

维持“推荐”评级。预计公司2015~2017年EPS分别为0.07、0.37和0.48元，公司目前股价为8.37元，对应的PE分别为123.1X、22.8X和17.4X。考虑到公司氯碱成本优势明显，粘胶短纤景气度持续，且公司地处新疆，未来持续受益于一带一路政策，给予公司16年25倍PE，目标价9.25元，维持“推荐”评级。

韩国国会表决通过中韩自贸协定批准案 受益股一览

韩国国会于当地时间30日下午5时许，以196票赞成、33票反对、36票弃权的表决结果通过了中韩自由贸易协定(FTA)批准案。

韩国政府今年6月初向国会提交中韩FTA批准案。11月18日，由韩国执政党、在野党和政府建立的协议机制在国会召开首次全体会议，正式启动有关中韩FTA批准程序的磋商。韩国会原计划11月27日进行中韩FTA批准案表决，但最终取消并推迟到今天。

韩联社消息称，走完国会批准程序后，韩国政府计划争取在20天内走完协定生效所需的剩余程序，确保中韩FTA年内生效。因为中韩FTA年内生效后关税可立减，明年伊始关税再降，可提前一年实现零关税。

中韩两国2005年启动有关中韩FTA的民间共同研究，2012年5月正式启动谈判，经过共14轮谈判，双方于2014年11月宣布中韩FTA实质性谈判结束。2015年2月25日，中韩签署初步协定，6月1日双方正式签署协定。

据韩国政府此前预测，中韩FTA生效后，今后10年韩国国内生产总值(GDP)有望在原有基础上增长0.96%，消费者受惠规模将达146亿美元，还将新增5.3万多个就业岗位。而除了消除关税带来的这些效果之外，考虑到服务市场开放和贸易壁垒降低等因素，中韩FTA将给韩国经济带来更多的积极影响。

中韩自由贸易协定获批相关受益股一览 

分析人士表示，中韩自贸区将成为未来我国参与亚太多边化区域贸易平台的基石，近期相关概念股值得投资者密切关注。

在概念股布局方面，机构建议关注港口、海运、纺织品以及农产品等四类个股。具体来看，中韩自贸区的建立将使得港口和海运行业首先受益，逻辑在于：

一方面，自贸区协定生效后，贸易规模有望显著增加，同时中韩货物贸易大多以海运为主，从而带来港口吞吐量和海上货物运输量的相应提高。另一方面，中韩自由贸易协定中大概率将包括通关便利化和检疫负面清单等优惠政策，此项互惠政策将大幅度节约港口和海运环节的时间成本。建议重点关注北方地区重要港口的运营公司和海运公司，包括大连港、天津港、连云港等港口公司以及渤海轮渡、天津海运、中国远洋、中海集运等海运公司。

此外，中韩两国在货物贸易上都分别具有较强的比较优势，因此货物贸易的关税减让是中韩双边自由贸易协定的主要谈判焦点所在。中韩自贸区的设立，将有利于我国纺织品和农产品贸易公司从韩国市场获得更多市场份额。个股方面建议重点关注以下公司：

1、国内纺织品出口贸易公司：江苏舜天、新华锦、鲁泰A等；

2、国内农产品出口贸易公司：朗源股份、冠农股份。

鲁泰A（000726）：需求平淡拖累公司业绩下降未来看点之一是人民币贬值

东方证券表示公司2015年前三季度营业收入与净利润分别同比下降1.36%与22.71%，扣非后净利润同比下降25.91%，其中第三季度单季营业收入同比增长7.55%，净利润同比下降12.4%，收入与盈利增速环比上半年有所改善。

收入小幅下降基础上，毛利率的下滑与期间费用率的上升拖累前三季度盈利增速。前三季度公司毛利率同比下降3.03个百分点，其中第三季度毛利率同比下滑1.39个百分点，环比上半年有1.48个百分点的提升。由于收入的下滑与期间费用绝对额的增加，前三季度公司整体期间费用率同比上升0.87个百分点。

前三季度公司经营质量保持稳定良好态势，经营活动现金流量净额同比小幅下降1.08%，季度末公司应收账款较年初上升25.5%，存货余额较年初下降10.18%。

受制于棉价、人力等成本刚性上升与海外需求的低迷，今年公司业绩面临一定的压力，从现有接单与实际盈利情况来看，预计全年表现平淡，明年起有望有一定好转（海外新增产能逐步释放和人民币贬值趋势），认为从长期来看，未来需求的企稳回升、人民币的持续贬值有望给公司盈利带来一定的改善空间，明年起海外相对低成本的面料和衬衣产能的陆续投放将为公司带来新的外延增长。

始终认为公司是真正具有国际竞争力的中国高端制造企业之一，也是行业内少数未来有望保持稳健增长预期的公司之一，未来行业集中度与产品附加值的提报升将是公司业绩增长的主要推动因素，海外设厂将进一步解决国内人工成本上涨点给公司带来的压力从而带来衬衣新增产能的贡献。依托互联网对C2B业务的探评索从长期看也将给公司的股价和估值带来不一样的提升空间。后续股份回购的实施也将有利于公司股价的逐步企稳。

连云港（601008）：毛利率改善，投资收益拖累净利下行

长江证券认为连云港高弹性成本致毛利率改善，投资收益恶化拖累净利下行。今年3季度，公司营业收入同比下跌17.12%，毛利率同比增加4.89个百分点至25.59%，主要原因是港口吞吐量下滑拖累营收下行，但是由燃料费和外租劳务等构成的营业成本弹性较大，跌幅大于营收，导致毛利率有所改善。最终，3季度实现净利润同比下跌60.42%，较上半年37.38%的跌幅显著扩大。其中，投资收益同比下跌53.80%，贡献净利润近半数跌幅。在港际竞争激烈和矿运大船化趋势下，港口吞吐量分流和停泊的中小型船减少是导致子公司经营恶化的主要原因。1-3季度单季度EPS分别为：0.01元、0.02元和0.01元。维持“增持”评级。公司的亮点主要来自：1）连云港港口控股集团有限公司组建过程中将完成当地的港口整合；2）中日韩自由贸易区谈判重新进入轨道。预计公司2015-2017年的EPS预测分别为0.05元、0.07元和0.10元，维持对公司的“增持”评级。

渤海轮渡（603167）：主业维持颓势，期待转型

兴业证券表示公司公布2015年三季报，报告期实现营业收入9.1亿元，同比增长8.3%；：归属母公司所得者的净利润为1.5亿元，同比下滑25.2%，折合EPS为0.32元；扣非后净利润为1.1亿元，同比下滑6%，基本符合预期。其中第三季度净利润为0.5亿元，同比下滑28%。

主业维持颓势。公司主业是从事渤海湾的客滚运输，中国经济增速放缓影响公司的客流、车流，加上油价下跌后公路运输的成本下降，进一步对公司分流，公司前三季度利润有较大幅度的下滑，其中第三季度维持颓势。

盈利利预测与估值。受到中国经济增速下滑以及高铁、航空等交通方式分流的影响，公司传统主业面临下行压力。公司未来的看点在于中韩航线和邮轮业务。短期这两块业务尚未贡献利润；长期来看，随着中韩自贸区不断推进发展，公司的中韩客滚业务有较大潜力；中国邮轮市场前景广阔，国务院发布的《关于促进旅游业改革发展的若干意见》中也提到支持邮轮发展，公司是A股唯一的运营国际邮轮的标的，如果公司能抓住机遇，将邮轮业务发展壮大，或将实现华丽的转型。预计公司2015-2017年EPS为0.42、0.46、0.5元，对应PE为29、26、24倍，维持“增持”评级。

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