地产股热了建材钢铁红了

昨日，建材钢铁板块迎来久违的上涨，其中建材板块平均涨幅为2.04%，同力水泥、三峡新材、艾迪西、南玻A、北新建材等个股涨停，板块内52只股票收红，17只股票收绿。钢铁板块涨幅为1.62%，红宇新材、华铁科技、东方铁塔、攀钢钒钛涨停，板块内41只股票收红，11只股票收绿。

政策预期拉动股价

南京证券分析师季永峰说，“万宝之争”带动了房地产板块走红，也促使市场重新定位房地产行业股票估值。刚结束的中央经济工作会议确定明年工作五大任务，要积极稳妥化解产能过剩，尽可能多做兼并重组，化解房地产库存，允许农业转移人口等非户籍人口在就业地落户，取消过时的针对房地产的限制措施，这些都让市场对房地产行业有良好预期。从2013年开始，全国房地产投资持续下降，导致建材、钢铁行业产品严重过剩。房地产行业好起来，建材、钢铁行业的去库存有望见效，企业绩效也会好转，一些企业有可能扭亏为盈。这是建材（包括水泥）、钢铁行业股票走强的主要原因。

兴业证券分析师黄诗涛对传统建材股有以下预判：一是水泥股PB处于底部，估值有安全边际，且机构普遍低配，事件驱动下或跟随地产股反弹；二是据媒体报道，此次中央经济工作会议将聚焦“再建10个中心城市”、推动农民工市民化促进房地产去库存等方面，都对建材钢铁板块的上涨发挥了作用。

创业转型是投资主线

对于这两个板块的操作，中信证券分析师刘建义认为，未来的投资机会存在几个方面：第一类是行业维持较高景气同时具备创新转型基因的公司；第二类是行业景气一般，可以通过提升市场份额或打造一体化产业链或挖掘新市场、新产品驱动主业业绩增长，同时具有创新转型基因的公司；第三类是行业景气较差，主业增长空间有限而彻底拥抱新产业的公司。总之，创新转型将是2016年行业投资主线。

广发证券分析师邹戈认为，建材水泥行业的股票机会在重组。12月11日，国务院批复中远集团和中海集团进行重组。中国建材集团和中材集团存在较强的整合预期，如果进行整合，股价更有弹性，目前两大央企旗下水泥板块的同业竞争整合确定性最强，祁连山、宁夏建材、天山股份、方兴科技、中材科技、龙泉股份、国统股份可重点关注。

钢铁股方面，近日有报道说，攀钢与普能集团、万里通公司研发出了一种千瓦级的钒电池产品已经批量生产，还有一款兆瓦级的钒电池产品处于商业化示范阶段。在此背景下，攀钢钒钛近期连续涨停。另外连续上涨的东方铁塔于12月7日公告重组方案，拟定向增发，收购老挝开元钾肥项目建设、补充上市公司流动资金，实现公司业务转型。

记者注意到，钢铁板块被冷落已久，已经很少有券商的研究报告。此前两年发布的一些零星调研报告均认为，钢铁行业进入历史最差时期，投资机会在重组转型。