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招商证券:市场风格仍在低估值蓝筹、大消费


来源:中国证券报·中证网

市场风格仍在低估值蓝筹和大消费板块上。重点关注两类个股:一是周期板块中的最确定的地产、券商、保险;二是涨幅不大的,近期有催化剂的农业、养老健康等。

【今日头条】

1、深圳银监局向银行摸底“宝能系”贷款情况

【证券时报】深圳银监局股份制银行监管二处于昨日(22日)下发文件,要求各股份制分行、城商行分行,将“宝能系”企业在该行的授信及用信情况向股二处进行反馈,包括但不限于业务品种、抵质押情况、用信金额、风险敞口等。

2、国常会部署推进农村一二三产业融合发展

【中证网】李克强23日主持召开的国务院常务会议指出,推动农村一二三产业交叉融合,是促进农业现代化与新型城镇化相衔接,推进农业增效、农民增收和农村繁荣的重要举措。

政府推进农业一二三产业融合,农业龙头企业、农业机械、农村电商等都是发展重点,相关上市公司有顺鑫农业(000860)、恒顺醋业(600305)、全柴发展(600218)、双汇发展(000895)、辉丰股份(002496)、辉隆股份(002556)、新都化工(002539)等。

而政府要积极发展直接融资,建立多层次的资本市场,将推动更多企业上市融资,金融机构也将获得证券牌照,可关注券商类、中小银行等上市公司。

3、国务院:下调全国燃煤发电上网电价

【中证报】国务院总理李克强12月23日主持召开国务院常务会议,决定下调全国燃煤发电上网电价,减轻企业负担促进结构优化。

全国燃煤发电上网电价平均每千瓦下调约3分人民币,从明年1月1日起实施。将完善燃煤电价联动机制,对高耗能行业继续实施惩罚性电价。

市场风格仍在低估值蓝筹、大消费

我们认为,创业板本来就面临明年初大小非减持压力,注册制授权本周落地,私募融资乱象被监管方中止,年底前利空较多,当是继续调整为主。周三尾盘有加速下跌迹象,短期适当回避。

市场风格仍在低估值蓝筹和大消费板块上。重点关注两类个股:一是周期板块中的最确定的地产、券商、保险;二是涨幅不大的,近期有催化剂的农业、养老健康等。

【地方债】

地方债发行与利率债投资

从二级托管数据看,地方债开始发行之后,商业银行具有减少利率债配置的意愿,其中主要是全国性商业银行明显降低了对非地方债利率债的托管量;而对利率债配置力度出现明显加大的机构主要是基金类机构,受益于基金申购规模的大幅增加。

从一级市场投资来看,地方债开始发行之后,国债的配置需求有所减弱,国开债的配置需求出现增强,农发和进出口债的配置需求有所增强,但幅度较弱,反映出一定的追求高绝对收益率、同时兼顾流动性的迹象。

由于地方债的发行,金融债有减少中短期限发行规模、保持甚至增加长期限发行规模的趋势。

回顾2015年利率债的全年走势,经济持续低迷是主因、货币宽松不断加码是推动,地方债务置换是扰动,地方债务置换对利率债市场的影响集中在地方债开始发行之前,源于市场对货币政策配合的不确定性。

[责任编辑:robot]

标签:蓝筹;大消费

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