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周二展望:重点布局十大板块优质股


来源:中国证券网

推荐组合:1)稳健组合:贵州茅台(600519)、伊利股份(600887)、洋河股份(002304)、五粮液(000858)、海天味业(603288).2)弹性组合:圣农发展(002299)、益生股份(002458)、福成五丰(600965)、新都化工(002539)、壹桥海参(002447)、安琪酵母(600298)、黑芝麻(000716).

计算机行业周报:注册制明年3月施行,行业分化来临,继续推荐云计算大数据

类别:行业研究机构:东吴证券股份有限公司研究员:朱悦如,李奡日期:2015-12-28

本周重点组合:华宇软件(300271)、汉得信息(300170)、银江股份(300020)、华胜天成(600410)、东方通(300379)、天玑科技(300245)、飞利信(300287)、银之杰(300085).炒股不靠运气,跟对机构,懒人也赚钱。获取精准机构交易动态,请关注微信号【复盘大师】或【fupan588】

本周计算机(中信)指数下跌0.05%;沪深300指数上涨1.87%;创业板指数下跌1.26%。我们认为未来板块继续维持震荡。一方面货币宽松仍将持续,VR、量子计算、人工智能等热点持续活跃。另一方面,IPO重启、注册制明年3月实施,供给增加将对行业高估值构成压力;计算机行业公司面临新业务业绩兑现短期难落地、外延并购边际效应递减的问题。综上,我们认为未来行业维持震荡,个股分化有望真正来临。长期继续看好我们一直强调的大数据(商业模式维度)、信息安全(产业维度)、云计算(技术维度)三大方向,并突出大数据方向,短期可以关注次新股高送转、智慧城市(政府大数据)。大数据:大数据已成为继劳动、资本、技术和制度后的第五大经济增长核心要素,作为核心战略资源已经上升为国家战略。政务大数据:大数据领域十三五期间最大的弹性增量将来至政府数据的开放和应用,预计到2017年,跨部门数据资源共享共用格局基本形成,2018年底前,我国将建成国家政府数据统一开放平台。据统计,仅政府数据公开潜在价值就达到10-15万亿元,投资价值尚需要挖掘。

看好1、在政府跨部门数据打通方面具有卡位或者技术优势的飞利信、神州信息、东方通、中科曙光(603019)、南威软件(603636)、华胜天成;2、深耕垂直部门数据应用的千方科技(交通)、东方国信(电信)、华宇软件(法务)、美亚柏科(300188)(公安)、烽火通信(600498)(电信和公安);3、在地方政府数据的互联互通和运营具有圈地优势的智慧城市和软件平台公司,东方通(软件平台)、易华录(300212)(交通)、银江股份(交通医疗)、数字政通(300075)(城管、交通)、万达信息(300168)(医疗)、卫宁软件(300253)(医疗)、万方发展(000638)(医疗)、创业软件(300451)(医疗);企业和个人大数据:上半年至今预期反映较为充分,我们认为征信、供应链金融等有望成为企业和个人大数据最快实现放量变现的领域,征信重点看好银之杰,供应链金融汉得信息、用友网络(600588)、航天信息(600271)、新大陆(000997)、广联达(002410).

云计算进入业绩落地期,尤其是IaaS和PaaS相关的基础软件技术相关产业链;SaaS则处于培育期,股价驱动力来自用户数的增长。重点标的:基础领域天玑科技(超融合架构)、东方通(政府大数据PaaS平台)、华胜天成(Power进军公有云)、工大高新(600701)(汉柏科技私有云);SaaS方面:华宇软件(法务)、麦达数字(002137)(营销)、用友网络(管理)、汉得信息(管理).

通信行业周报:明年4G用户预计达6亿,互联网业务或超传统电信

类别:行业研究机构:华融证券股份有限公司研究员:安静日期:2015-12-28

上周回顾:

上周市场震荡上行,风格转换初现。截止到上周五收盘,上证综指收报于3627.91点,全周上涨了1.37%;深证成指报收于12980.57点,全周上涨了1.17%。中小盘指全周上涨了1.02%;创板指全周则是下跌了1.26%。受成长股的走弱影响,通信板块上周报于6428.90点,全周共计下跌了0.22%。个股方面,上周涨幅居前的有天孚通信、佳创视讯、中电广通、特发信息和二六三,而在上周下跌的公司居前有初灵信息、齐星铁塔、佳都科技、*ST元达和北纬通信。

行业动态:

12月24日,全国工业和信息化工作会议今日在北京召开。会议首先总结了2015年的工作情况,中国制造2025、网络提速降费以及“互联网+”行动等为年度工作开展的重点。并预计全年软件和信息技术服务业收入增长16%左右,电信业务总量、业务收入同比增长25%和2%左右。会议还明确了“十三五”时期工业通信业的形势和任务,并对2016年工作的落实提出了几点目标。2016年电信业、互联网行业、软件和信息技术服务业收入分别增长3%、25%和14%左右。并力争2016年基本实现所有设区城市光纤网络全覆盖,20M以上高速宽带用户比例超过50%,4G用户达到6亿户。

本周观点:

通信行业在2015年取得了令人瞩目的成就,我国的4G发展成为全球LTE的主要推动力。宽带提速降费的阶段性目标基本实现,并规划明年过半用户宽带超过20M,4G用户达6亿。随着运营商向4G+推进,宽带的建设和商用持续景气可期。同时明年预计互联网业务或将超过传统电信业务,且趋势不可逆转,这将给行业格局带来深远的变革。我们建议投资者积极关注:

1。具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2。具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3。业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;

食品农业周报:一号文件主题+五浪液+黑芝麻

类别:行业研究机构:东吴证券股份有限公司研究员:马浩博日期:2015-12-28

本周行情回顾:本周沪深300上涨1.86%,食品、农业两大行业分别上涨3.28%、2.73%,涨幅居前。食品板块中,肉制品、乳品子行业涨幅居前,分别上涨5.73%、4.69%;农业板块中,种子、动保子行业涨幅居前,分别上涨7.29%、4.7%。

近期观点:1)食品:年底之前行业需求疲软,食品普遍缺乏基本面催化,从行业竞争及基数角度考虑,食品板块压力较大。策略上,旺季来临、提价预期下,优选白酒板块;自下而上优选个股。个股建议关注:【稳健品种优选价值股,五粮液、伊利、海天】基本面保持稳健,份额持续提升。年底如果出现大小票风格切换,四只股票价值凸显。【弹性品种:黑芝麻、安琪酵母】。黑芝麻16年PE仅为25x,业绩同比增长40%+,同时大股东在过去2年内通过增发方式大量增持股票,看好公司中长期发展;糖蜜价格或因需求疲软走低(占公司总生产成本的40%以上),关注安琪酵母。2)农业:由于养殖户过年停养,鸡苗价格开始大幅下跌。开春之后,鸡苗价格将重拾涨势。从估值看,禽养殖板块行情只走了一半,2016年二季度禽价会有实质性上涨,建议布局。继续看好猪养殖板块,我们预计猪价将迎来1-2周的上涨,主要是南方腊肉开始启动,需求量有所增加。加之最近国内近期大雪等天气恶劣。12月的生猪出栏量环比提升较多。其次是需求不好以及养殖效率提升,猪价涨幅有限,所以猪肉板块有配置价值,关注牧原股份。中央召开农村工作会议,会议着重强调构建现代农业体系,深化农村土地改革,推进农业标准化和农业信息化。我国农业生产效率低下,农业现代化是提升农业国际竞争力的必经之途。农业现代化将是农业长期主体,重点关注互联网+背景下的农业信息化,个股方面重点关注大北农(农业互联网+)、新都化工等。

行业重大数据变化:玉米现货价格周环比上涨+0.3%,月环比上涨+0.56%;大豆现货价格回升,周环上涨+0.08%,月环比下跌2.51%;生猪价格周环比上涨+0.18%,月度环比上涨+2.14%;仔猪价格略涨,周环比上涨+0.41%,月环比下跌0.27%;猪粮比上升至8.47;白羽肉鸡价格周环比下跌0.3%,月度环比下跌1.61%;鸡苗价格周环比下跌32.61%,月度环比上涨+55%;全国生鲜乳周环比持平,月环比上涨+1.14%。

行业动态聚焦:鸡尾酒动销缓慢,库存积压;国内饮料行业创业空间压缩,新品存活率不到10%,且生命周期不断缩短;我国农垦将实现生产总值7011亿元,“十二五”期间年均增速为12.5%;中央农村工作会议召开,持续聚焦农业现代化。

推荐组合:1)稳健组合:贵州茅台(600519)、伊利股份(600887)、洋河股份(002304)、五粮液(000858)、海天味业(603288).2)弹性组合:圣农发展(002299)、益生股份(002458)、福成五丰(600965)、新都化工(002539)、壹桥海参(002447)、安琪酵母(600298)、黑芝麻(000716).

电子行业:CES开幕在即,提前布局VR等领域

类别:行业研究机构:中国银河证券股份有限公司研究员:王莉日期:2015-12-28

投资要点:

1、本周观点

CES2016开幕在即,提前布局VR:CES2016将于2016年1月6日-9日在美国拉斯维加斯盛大开幕。CES历来是各大电子厂商“秀肌肉”的竞技场,预计CES2016的关键词将为“机器人与人工智能、超高清电视(HDR)、智能汽车、虚拟现实(VR)”,其中VR将扮演重要角色。据vrcircle报道,2016年的CES在游戏和VR方面同比2015年将增长77%,超过40家参展商将会带来虚拟现实系统和相关内容以及硬件设备。预计Oculus、三星、HTC等在内的厂商将会在CES 2016中展示它们的虚拟现实头盔。而我们回望过去两周,HTC Vive举行开发者峰会,展示多领域Demo;腾讯举行开发者沙龙,正式公布Tencent VR SDK及开发者支持计划;乐视举行新品发布会,正式公布了VR战略。VR已经被科技巨头视为2016年战略产品。我们认为,相比于智能手机、PC等科技产品,VR产品的硬件突破将在视频处理芯片、传感器、OLED显示、微投影显示等领域,建议关注全志科技、水晶光电。

智能手机代工厂相继倒闭,竞争加剧。12月25日,锤子T2的代工厂中天信正式发公告宣布倒闭,除锤子T2外,华为、中兴、三星、酷派等都是中天信的主要客户。此前,华为、中兴的一级供应商福昌电子倒闭引发了产业链的担忧。智能手机型号的减少以及价格的下降,使得原本已产能过剩的手机供应链雪上加霜。以华为为例,两年来华为机型减少了80%以上。此外,国内手机市场参与竞争的企业众多,有一定知名度的手机品牌约20家,加上缺乏知名度的企业,总共超过100家,激烈的竞争使得价格成了为数不多的竞争手段。随着国内智能手机市场的饱和,存量替换的格局出现,智能手机的洗牌将加剧。这将会给苹果下一代手机带来新的市场份额,建议关注苹果产业链相关公司:信维通信、立讯精密等。

行业投资策略:展望2016年,主要看好苹果产业链、芯片设计、VR领域、体育领域、新能源领域几个细分领域。1)智能手机出货量巨大但创新乏力,已经进入了存量替换驱动型市场。安卓手机同质化严重,且处于去库存周期;苹果手机iphone7市场期待较高,明年有望迎来消费大年,看好苹果产业链零组件创新环节。此外,还应关注苹果汽明年新动态。2)2015年全球半导体行业并购创历史记录,中国资本积极参与海外并购,中国半导体产业险境求生,预计明年半导体整合将持续。芯片设计具有轻资产、重人才的属性,正是大陆所擅长的领域。3)VR被认为是下一个改变世界的科技产品,奇炫无比,目前处于萌芽时期。Oculus、SONY等硬件厂商计划明年发售VR消费级产品,Facebook、YouTube、Lytro等内容厂商开始提供VR内容服务,VR产业生态将逐步完善。4)人口、税收、政策决定中国体育消费进入黄金发展期,体育产业实现增加值将由2015年的4000亿元增长到2020年的3万亿元,发展前景秀丽。5)新能源领域。新能源上有政策大力支持,下有新能源汽车、节能环保等巨大市场需求,其景气度将持续。

上周行业回顾:电子行业(按照申万板块划分,下同)上周上涨1.30%。二级子行业中,半导体上周下跌了1.08%,光学光电子上涨了1.32%,电子制造上涨了1.38%,元件上涨了3.08%,其他电子上涨了2.10%。

2、未来重点关注公司

推荐关注苹果产业链上高成长性的信维通信、立讯精密;具有广阔成长空间的VR领域的水晶光电;具有高景气的新能源领域的江海股份;芯片领域的同方国芯、全志科技;LED转型的奥拓电子、艾比森;安防监控领域的佳都科技、海康威视。

零售业行业:年货季来临,农村电商布局加速

类别:行业研究机构:长江证券股份有限公司研究员:李锦日期:2015-12-28

一周行情走势

市场表现概况:本周商贸零售指数上涨2.66%,上周上涨7.91%,本周该指数跑赢沪深300指数0.80个百分点。百货上涨4.75%,超市上涨0.64%,专业连锁上涨1.40%。本周零售股涨幅前五:商业城(61.14%)/欧亚集团(27.46%) /汉商集团(25.11%)/明牌珠宝(20.96%)/中央商场(13.35%);本周零售股涨幅后五:快乐购(-3.78%)/广州友谊(-3.23%)/西安民生(-3.07%)/永辉超市(-2.96%)/兰州民百(-2.42%).

一周国内资讯

京东携手中农批深耕“互联网+农村”生态圈;京东加速农村电商布局,首推“1月1电商节”;阿里启动年货节;飞凡网携手200家购物中心开启节日营销活动,目前飞凡网APP 下载量近400万,会员数近8500万;家政O2O 平台e 家洁申请挂牌新三板;唯品会新APP“花海仓”上线,卖尾货的尾货;苏宁接手俱乐部,进军足球产业;敦煌网上线翻译产品聚合页,破解跨境电商语言难题;消费者海外品牌认知度提升,沃尔玛前11个月进口商品销售翻倍。

一周重要公告

安邦股份分别增持大商股份和欧亚集团至持股达10%;上海家化与阿里签订战略框架协议,拟共同打造销售、品牌建设和创新平台;欧亚集团控股股东增持0.85%股份至持股23.68%;鄂武商A非公发行预案获证监会核准;明牌珠宝拟合计出资7亿元取得好屋中国24.13%的股份;步步高调整非公开发行预案。

周观点

我们判断,国内消费增速短期仍将处于低速增长新常态,在经济基础、人口结构、科技融合变化下,需求发生结构性调整,便利性需求、高效社交需求、O2O 体验式购物需求提升,同时消费者趋于理性,更注重商品性价比及个性化特点突出的品牌。我们认为,围绕消费需求变化的细分领域具备中长期投资机会: 1)满足消费者多渠道体验式购物的O2O 模式;2)能够提供具备高性价比的优质海外商品的跨境电商;3)能够满足收入水平提高的农村居民的改善性产品需求的农村电商;4)个性化需求下,能够为更多崛起中的品牌触网、跨境品牌进驻电商平台提供给精细化运营服务的代运营行业;5)离消费者更近, 提供高品质必须消费品的便利店。个股推荐组合:永辉超市;中百集团;青岛金王;步步高;西安民生,建议关注小市值具备国改可能性的:武汉中商。

轻工2016年投资策略:追求投资的三次方共振

类别:行业研究机构:中国银河证券股份有限公司研究员:马莉日期:2015-12-28

1、基本面、主题与风格不可偏废,追求投资的三次方共振:在经历2015年资本市场过山车式行情教育后,投资者更加意识到单维度决策的弊端:基本面标的相对收益跑输补跌不比中小创少,主题性标的节奏踏空高损失,小市值风格高偏好难抵流动性风险,基本面、主题与风格投资应不可偏废,追求投资的三次方共振。

2、子行业基本面展望,家具行业稳健成长中有地产忧虑,包装受累宏观经济下滑止步不前,造纸行业供过于求等待回暖:基本面分析应将行业放在产业发展周期不同阶段考察,互联网+等板块尚属培育期,定制家具细分子行业属于成长期,其他家具迈向成熟期,造纸业处于衰退期。家具行业过去5年处于中高速成长期,但正从成长性走向周期性,预计明年地产难有大幅改善增速恐受影响,格局分散上市公司具体扩张潜力;包装市场空间万亿,受制于下游消费放缓难有大幅成长,客户、渠道与服务能力是上市公司新制高点;造纸受制宏观经济疲软,供过于求仍需等待,期待细分纸张转暖,大体量转型值得期待。

3、主题性投资是轻工板块的一抹亮色,兼顾标的风格:板块大部分标的基本面较差拉低预期,寻找主题性投资带来的预期差机会。主题性投资从四维度着手:(1)行业空间与演化路径;(2)公司相关产业布局与资本运作能力;(3)行业与公司的催化剂时点;(4)中长期转型落地的可能性,轻工板块多朝教育、动漫、电子发票、互联网彩票转型,值得关注。投资应适应投资者不同风险偏好下选股倾向,底部横盘相对风险低、小市值潜在弹性较大、管理层大幅改善扭转预期是投资者公认的优良标的的指标,次新股也因符合这三年被爆炒。

4、重点推荐标的:分为稳健白马与弹性黑马两条主线:白马推荐索菲亚(定制衣柜无可争议龙头,加强前后端实现大家居战略,整合行业之路初起)、奥瑞金(横纵结合布局大包装综合服务商,体育产业深度布局值得期待)、晨鸣纸业(国改坐实市场化之路启航,金融爆发与主业改善空间均可期)、喜临门(小市值大格局,智能家居与优秀传媒双轮驱动)、晨光文具(高执行力与市场嗅觉孕育伟大龙头,渠道价值被严重低估)等;黑马推荐青岛金王(化妆品生态圈第一股)、东港股份(电子发票双寡头分享千亿市场)、海伦钢琴(小市值美学教育领导者)、鸿博股份(互联网彩票全产业链布局龙头)等。

汽车及零部件行业周报:新能源汽车、锂电产业、充电桩三架马车齐头并进

类别:行业研究机构:东吴证券股份有限公司研究员:陈显帆日期:2015-12-28

1)24日,工信部发布了第二批符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》的企业目录,其中万向钱潮、比亚迪、多氟多、国轩高科以及中信旗下的中信国安盟固利均上榜。

2)作为电解液核心材料的六氟磷酸锂的价格一路走高,在即将到来的16年,随着老订单的执行完毕和新订单的签订,承受六氟磷酸锂价格快速上涨压力的锂电池电解液价格有望迎来一轮涨价潮。

3)北京市发改委公布《北京市新能源小客车公用充电设施投资建设管理办法》。

4)河北省为配合大气污染治理,强化节能减排,本月起,河北党政机关公务车、机要通信车、执法执勤巡逻车、环卫车、邮政车、接送学生校车、城乡公交车(含农村客运车)、城市物流配送车、出租车等九类汽车在新增或更换时,必须使用新能源汽车,否则将不予上牌。

通信行业2016年度投资策略:车联北斗正当时,人脸数据沐春风

类别:行业研究机构:国信证券股份有限公司研究员:程成,李亚军日期:2015-12-28

2016年,我们认为通信行业的投资主线比较明晰,看好四条主线:

1。人脸识别+平安城市;2。北斗+军工信息化;3、车联网;4、大信息消费(包括宽带接入、大数据/云计算与IDC、社区服务+金融、广告和移动营销几个细分领域),简要逻辑如下:

人脸识别落地平安城市,行业有望达到共振

人脸识别在中国技术逐渐成熟,在平安城市领域最有望落地;同时,平安城市特别是视频安防公司多通过人脸识别等生物识别技术提高各自产品差异性以提升毛利率。我们看好双行业共振驱动的企业,通过平安城市业绩释放、通过人脸识别技术落地。关注拓展视频执法、安防大数据的高新兴(300098.SZ)、投资人脸识别翘楚云从科技的佳都科技(600728.SZ)、发展卫星大数据且拥子公司铂亚信息的欧比特(300053.SZ).

北斗军用放量、行业应用加速;军工信息化市场不可小觑

北斗行业一直是我们强烈推荐的行业,在北斗进入快速发展的第三年,我们认为军用已经放量,“军民融合”在行业应用领域将帅先实现。建议继续关注北斗龙头海格通信(002465.SZ)、振芯科技(300101.SZ);高精度见长合众思壮(002383.SZ)、大基金认可的北斗星通(002151.SZ);仿真北斗双主业的华力创通(300045.SZ)、拓展北斗业务的伟星股份(002003.SZ)。另外,军工信息化之路必然且迅速,建议关注“小华为”华讯方舟(000687.SZ)、军民融合的雷科防务(002413.SZ).

车联网乘风而起,关注细分市场发展情况

根据第三方数据,车联网规模预计到2019年将超过4000亿元,复合增长速度超过30%。国际巨头苹果、谷歌,国内BAT等互联网厂商也积极布局车联网,行业技术逐步落地。但是车联网从顶层设计来看,因为存在“整车厂相对封闭+顶层运营商缺位”的内生原因,该行业发展大概率将是部分细分板块(图商、汽车电子、车联网垂直运营)率先启动,而其他部分行业则被动增长。建议关注前装地图龙头和北斗运营公司四维图新(002405.SZ);汽车电子拓展车联事业的得润电子(002055.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、保千里(600074.SH);汽车智能硬件、OBD生产厂商及汽车后服务厂商元征科技(02488.HK).

“大信息消费”崛起,寻找细分行业板块享红利

我们将宽带接入(信息消费的基础)、大数据(采集、分析、应用等)、IDC(硬件、运营)、广告和移动营销统一归入“大信息”消费。信息消费将是我国经济转型、消费升级的必由之路,从长期来看将不可逆的发展。从“硬到软”

我们依次看好:业绩优质高增长可塑性强的民营宽带龙头鹏博士(600804.SH)、电信业改革先锋中国联通(600050.SH)、10亿定增加码IDC的新海宜(002089.SZ)、积极布局速递易打造社区服务+金融+广告平台的三泰控股(002312.SZ)、具有BOSS经验积极转型大数据分析的天源迪科(300047.SZ).

机械行业年度投资策略报告:行业趋势向好,期待多点开花

类别:行业研究机构:渤海证券股份有限公司研究员:张敬华日期:2015-12-28

投资要点:2015年以来,机械军工行业在整体市场向上的推动下,表现较好,其中几个热点板块更是受到了市场的轮番追捧。对于未来一年的行情,我们认为,行业内大的趋势性行情或很难再复制,但机械军工行业内的一些热点板块将会出现结构性的行情。

1、工程机械:关注供给侧改革带来的投资机会。尽管目前工程机械行业的供需矛盾仍旧尖锐,但一方面国家通过各种手段促进需求端回暖;另一方面,通过供给端的改革来缓解供需矛盾。未来一年工程机械行业仍将处于寻找供需再平衡的状态,不过在供给侧改革的影响下,明年工程机械类公司的业绩或将出现一定的好转,可关注龙头个股三一重工和中联重科,此外还可以关注具有较高弹性的达刚路机。

2、智能制造:核心零部件自主制造+智能制造应用。首先,在国家意志向“智能制造”板块进行倾斜的大背景下,十三五规划中智能制造将是重中之重,涉足机器人行业全产业链并具有一定领先优势的公司机器人(300024)将直接受益。其次,在深耕传统行业的同时,积极向机器人领域进行转型,并在核心零部件方面具有一定的积累,这一类的公司将直接受益于业务转型带来的新增收入,可关注埃斯顿、新时达、汇川技术和康力电梯。最后,将智能制造引入到传统行业中,并完成升级改造的个股,如锐奇股份、慈星股份、长荣股份和智慧松德。

3、军工:海军主战装备+资产证券化第二阶段+军民融合。首先,装备上面,海军主战装备方面是未来发展的重要一环,强大的海军是必不可少的,关注:中国重工和中船防务是否在明年能够迎来业绩拐点。空军装备方面,关注明年运-20是否能够量产,以及国产发动机太行的装机情况,关注中航飞机和中航动力。其次,军工资产证券化方面,真正触及到改革“灵魂”的科研院所改制问题仍旧没有得到解决,因此关注资产证券化的第二个阶段,即科研院所的整体改制,这将会给市场带来全新的机会,建议关注风帆股份,以及航天科技、航天科工、电科、电子和中航工业旗下的大量优质核心科院院所的注入机会。最后,军民融合不断深化,在发展现代化军队的过程中,民间资本将是重要的推动力。建议关注:新研股份。

4、核电设备:新增需求+国产化。未来两年是核电站项目建设的高峰期,这一点已经成为市场的共识。但由于我国的核电技术以及设备较发达国家较大的差距,因此很多设备都完全依赖进口。随着我国对核电建设的支持,未来我国核电设备将会有一个赶超的过程,因此我们可沿着核电设备替代进口这一逻辑进行布局。重点推荐:应流股份。

5、高铁设备:高铁后市场开始新的投资格局。据测算,到2020年,高铁后市场的规模或将达到千亿级别,其中高铁维修及零部件更换的市场就将达到400亿元左右。这些需求将主要来自于原有设备平台化、智能化的更新改造需求,铁路交通的新增需求、城市轨道交通的新增需求,以及海外市场的新增需求。遵循这一逻辑,我们重点推荐:康尼机电、鼎汉技术和博深工具。

家用电器行业周报:家电佳话

类别:行业研究机构:国金证券股份有限公司研究员:张斌日期:2015-12-28

一周回顾

本周上证指数涨幅为2.29%,深证指数涨幅为1.96%,创业板指涨幅为1.46%,家电行业涨幅为3.43%。行业内上市公司,本周涨幅前五分别为:天银机电(+20.99%),蒙发利(+15.15%),开能环保(+14.69%),万家乐(+11.48%),格力电器(+10.05%);跌幅前五分别为:奥马电器(-9.73%),华声股份(-3.36%),顺威股份(-3.19%),华意压缩(-2.05%),九阳股份(-2.03%).

行业观点

本周家电行业的三大重要事项:老板电器代理商及核心管理层持股计划完成;兆驰风行互联网电视首日销量突破100万台;产业在线公布11月空调行业产销数据。

继续看好高端厨电行业及龙头公司:维持看好高端厨电行业的观点,继续推荐老板电器。公司顺应行业发展趋势,渠道优势确保其业绩高增长。本次代理商及核心管理层持股计划完成,代理商利益绑定、管理层激励加强,可提高代理商及管理层开展业务的积极性,从而提升公司整体的运营效率。同时,也体现公司良好的激励机制:在渠道变革及发展电商的背景下,不忘体恤及补偿线下代理商的利益。

继续关注电视智能化浪潮下带来的机会:鉴于风行电视精致的硬件制造以及卓越的内容供应,配合极具竞争力的价格,其首日正式销售量突破100万台。互联网电视火爆的销售,再一次印证了智能电视为电视行业的必然发展趋势这一观点。建议持续关注电视智能化浪潮下带来的机会。

继续长期看好空调行业,明年行业增速或呈现前低后高:11月份产业在线数据显示,空调内销端短期增速仍旧承压。今年空调行业表现不佳,主要是受到凉夏,去年渠道的高库存及房地产的因素影响。现阶段,渠道大力去库存,效果较为明显,预计明年二季度去库存完毕。因此,认为在库存清理完毕后,厂家出货情况会有所好转。加之,今年基数较低及明年夏季可能不再是凉夏,明年二季度后行业销售增速有望探底回升。预计空调行业整体增速明年将呈现前低后高的走势。

投资建议

维持家电行业增持评级。

推荐组合:老板电器、海信电器、兆驰股份、美的集团、格力电器。

重点公告、数据及新闻

老板电器代理商及核心管理层持股计划完成

产业在线发布2015年11月空调行业产销数据

兆驰风行互联网电视正式销售首日销售突破100万台

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[责任编辑:zhujj]

标签:优质股 板块继续 板块行情

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