瑞达期货：12月31日早盘提示

第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

金融期货

1股指期货

消息面

1.全面振兴东北等老工业基地意见获通过

2.深交所计划明年恢复主板IPO发行

3.A股迎“熔断时代” 基金申赎规则将调整

4.盛天网络等7只新股12月31日上市

5.周三全球股市多数下跌大宗商品价格大幅下挫

消息面分析

外盘，周三欧美股指收跌。美国原油库存攀升及沙特的不减产言论令油价重挫。IMF警告称明年经济增长将令人失望。

国内方面，全面振兴东北等老工业基地意见获通过，有望促进相关个股走强；深交所计划明年恢复主板IPO发行，积极争取深港通尽快启动；1月1日起A股迎“熔断时代”，同时股指期货交易时间段与股票市场同步；盛天网络等7只新股12月31日上市。

仓位、资金动态

1. 沪深300：

总持仓增加0.37%至37485手，前20名主力多头减少0.24%至21836手，主力空头增加1.33%至23058手；前20名总净空持仓较前一交易日增加356手至1222手，前5名净空持仓增加654手至2267手。总持仓连续八日小幅度增持，主力多头小幅度减持，空头小幅度增持，空方略占优势；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额为7233.4亿元，较前一交易日增加636.10亿元；两市资金净流入137.36亿元。

受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

综合来看：

周三各指数微收涨，蓝筹较为低迷，题材较为活跃；技术上，沪指2850-3021-3327-3399构成的中期反弹趋势线支撑有力，短期在无重大利空作用下，此底部区域可适当短多。

从盘面来看，两市量能萎靡，典型的年末行情，周四最后一个交易日料维持震荡行情；期货方面，三大期指期现基差均小幅度扩大，总持仓小幅度增长，三大期指主力多空持仓比仍维持较高水平，表明对中期较为看多。

以shibor为代表的短期利率不断上行，资金面阶段性趋紧，短线市场依然面临较大压力；监管层加大险资管控，近两周险资举牌行情料告一段落，存量格局下，题材偏好有望提振。

综合来看，年末行情再现，节前落袋为安情绪滋长，量能萎缩，周四大盘料维持窄幅震荡。但元旦之后，1月8日之前，沪指有望挑战年线位置，仍可背靠沪指中期反弹趋势线布局多单。策略上，IC以偏多思路参与交易，IH/IF维持窄幅震荡。

2国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数：1567.06 -0.02%

Shibor：O/N 1.9350 -0.00bp；1W 2.3520 -0.00bp；2W 2.9180 -1.20bp

质押式回购行情；R001 1.9400 +10.00bp；R007 2.5500 +13.00bp；R014 3.0600 +6.00bp　

[资金面]

临近年末，资金需求略有增多，但资金面整体仍平稳，各期限的资金利率涨幅不大，今日有400亿逆回购到期，预计央行将加量续作满足跨年资金需求。

[消息面]

周三离岸人民币早盘再次出现快速跳水，逼近6.6关口。昨日中午有媒体报道中国央行对个别外资银行进行窗口指导，暂停其跨境及其参加行境内外汇业务至明年3月底，被暂停的外汇业务包括现货平盘等，这一消息进一步加剧了市场对中国资金流出压力的恐慌，下午离岸人民币进一步走低并突破6.6关口，最低跌至6.6105。下午4点后央行似乎在离岸人民币市场进行了干预，短短40分钟急涨逾300点，随后进一步拉升至6.57以内，日内振幅超过450点。人民币盘中大幅贬值也为利率的走势引发担忧，周三利率出现小幅反弹，显示短期内作多热情不足。

[TF1603 CTD券测算]

[T1603 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

BNOC：基差- 持有收益

[瑞达观点]

资金面平稳，人民币贬值压力应发利率走势担忧，收益率反弹压制期债

金属产品

1 贵金属

外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.71%，报收1061.55美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅0.38%，报收13.901美金/盎司。

消息方面：美国11月成屋签约销售指数年率5.1%，预测值4%，前值2.1%；成屋签约销售指数月率-0.9%，预测值0.7%，前值0.2%；成屋签约销售指数106.9，前值107.7。

仓单库存：12月30日，上期所黄金仓单报1026千克，减216千克；上期所白银仓单报572763公斤，日增3374公斤。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月30日黄金ETF持仓量为643.56吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9918.52吨，日增0吨。

行情总结：市场在评估美联储加息进度，近期美国数据乐观，3月或将再度加息，贵金属仍将承压。短期技术性指标走弱，或将开始回落行情。建议沪金1606合约226.5元/克抛空，止损上看1.5元/克；沪银1606合约3300元/千克附近抛空，止损上看30元/千克。

2铜

外盘走势：隔夜伦铜振荡微涨，其中3个月伦铜尾盘上涨0.25%至4742.5美元/吨，接近于上周一的水平，目前伦铜运行于近六周的振荡区间上沿，技术走势偏强。持仓方面，12月29日伦铜持仓量为28.8万手，较24日增加2775手，一周多来伦铜减仓运行为主，显示多空积极减仓离场，因假期来临规避风险。今明两日LME市场再次休市。

行业资讯：智利11月铜产量为486128吨，同比+1.7%，因加工率提高及一重要矿场产量水平企稳。

现货方面：据SMM报道，12月30日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价36440-36540元/吨。早间持货商逢高换现意愿较高，企业之间出现分化，部分印度等品牌成交于贴水180元/吨，下游节前少量入市购买低价货源，收货完成后市场便回归清淡。

库存方面：截止12月30日，LME铜库存报236975吨，较29日减少100吨，回到年内12月8日来的水平，但目前仍远低于年内库存均值30.33万吨；截止12月25日，上期所沪铜库存报182835吨，较上周增加3223吨，为连增两周，该库存高于年内库存均值16.3万吨。

观点总结：隔夜沪铜1602合约振荡反弹至36610元，初步突破近期振荡区间上方，表现强于伦铜，部分受益于近两日人民币的大幅贬值。此外明天中国休市，明天和后天LME休市，注意轻仓过节，日内建议CU1602合约背靠36200元之上谨慎持多，第一目标关注37200元。

3铝

外盘走势：隔夜伦铝探底回升，运行区间为1535-1510美元/吨，其中3个月伦铝尾盘微涨0.59%至1534美元/吨，从而使得伦铝运行于均线组之上，技术走势偏强。今日和明日LME市场休市。

行业资讯：据悉，我国自2016年1月1日起降低燃煤发电上网电价全国平均每千瓦时约3分钱，同时降低一般工商业销售电价全国平均每千瓦时约3分钱，利于电解铝企业降低生产成本。

现货方面：据SMM报道，12月30日上海现货成交10920-10940元/吨，贴水10至升水10元/吨。日内持货商挺价出货为主，早间报价高企，但受下游及中间商年末接货意愿下降影响，持货商挺价难度略显增加，市场成交活跃度较昨出现小幅下滑。临近年末，部分贸易商年末结算，同期下游接货也有减弱迹象，成交活跃度恢复或待元旦之后。

库存方面：截止12月30日，LME铝库存报2901200吨，较29日减少5725吨，该库存接近于2009年2月11日创下的低点；同时，截止12月25日，上期所沪铝库存报296140吨，较上周减少1595吨，为六周来首次减少，且高于年内均值26.7万吨。

操作策略：隔夜沪铝1603合约振荡企稳至10800元，未完全企稳于均线组之上，显示上方仍存在一定抛压，对其反弹高度需谨慎，建议AL1603合约背靠10900元之下逢高抛空，目标关注10700元。

4 锌

外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1595美元/吨，涨2.67%。

现货方面：12月30日SMM现货0#锌报价为13200-13300元/吨，均价涨360元/吨。据SMM报道，炼厂出货积极，市场现货充足，贸易商节前出货意愿强，市场少量成交，长单交付为主；贸易商由于之前保值贴水不合适，故市场进口锌流通品牌较少，报价较国产锌价略高，下游改为采购国产及1#锌为主。

消息面：据国家统计局最新公布数据显示，2015年11月中国锌精矿产量38.0万吨，同比减少21.5%，环比减少2%。2015 年1-11月我国锌精矿产量434.9万吨，同比下降10.2%。富宝资讯网报道，目前江浙一带粗锌厂大部分依旧处于减停产状态，主要迫于环保方面压力加大，部分厂家减产停产。

库存方面：截至到12月30日，LME伦锌库存465975吨，日减2500吨；沪锌库存方面，截至12月25日，沪锌库存报198849吨，较上周末增3606吨。

观点总结：减产、收储等利多因素继续推动锌价走高，但长周期供求平衡能否改善仍寄望于供应结构调整和需求改善。短线建议沪锌1602合约13400元/吨做多，跌破60日线离场。

5钢材

现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1830元/吨，涨10元/吨；广州报价2170元/吨，持平；北京报价1710元/吨，涨10元/吨；福州报价1960元/吨，持平。

消息：(1)离岸人民币40分钟大涨300余点央行疑似干预(2)关停企业94家青岛启动史上最大规模环保搬迁(3)铁矿石期货国际化迈步已获准开展保税交割业务(4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价43.1美元/吨，涨1.1美元/吨。

库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为7964吨，持平。

小结：隔夜RB1605合约窄幅整理。元旦节前成交放量疑是终端补库所致，据了解，部分终端企业已将节后一周左右的用量提前采购。操作上建议，短线5日线上偏多交易。

6铁矿石

现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报319元/吨，涨4元/吨；印度62%粉矿报310元/吨，涨10元/吨。

消息面：年关将至，上市公司迎来政府派发财政红包的高峰期。证券时报记者统计发现，12月份以来，107家上市公司发布公告称收到来自政府的财政补贴、补助资金等，涉及金额超过35亿元。

库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

小结：隔夜I1605合约继续上行。国产矿市场价格平稳，成交一般，部分地区有上涨趋势。进口矿市场小幅探涨，成交活跃。操作上建议，310上方偏多交易。

7 铅

外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1765美元/吨，涨1.2%。

现货方面：12月30日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13150-13250元/吨，均价涨50元/吨。SMM上海1#铅报道，南方炼厂出货，临近元旦假期，个别下游企业少量备节日库存，成交稍好。

库存方面：截至到12月30日，LME铅库存报191675吨，日增0吨；截至到12月25日，上期所铅库存报13296吨，周度增162吨。

消息面：富宝资讯网本周对河北地区废电瓶贸易商出货情况做调研，近期虽还原铅价格涨幅较大，但废电瓶涨幅较少，下游冶炼厂对废电瓶收货意愿较高，但多压价采购，贸易商出货意愿低，部分为资金回笼的商家以出货为主。

观点总结：周边走高，特别是锌价的攀高带动期铅反弹，但在震荡平台的高位阻力明显。建议沪铅1602合约继续保持观望，或者日内13050-13250元/吨区间交易，止损各100元/吨。

8焦煤

现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)610元/吨，跌30元/吨。

消息面：国际能源署(IEA)在最新发布的中期煤炭市场报告中下调了未来五年的煤炭需求预测，并称“煤炭在中国的黄金时代似乎已经结束”。

库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

小结：隔夜JM1605合约震荡整理，国内炼焦煤平稳运行，京唐港现货价格补跌30元/吨，焦煤上涨受阻承压回落；操作建议，在555附近尝试买入，止损参考550。

9焦炭

现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价815元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价690元/吨(到厂含税价)，持平。

消息面：2016年全国能源工作会中提到：要严格控制煤炭新增产能，原则上，从2016年起3年内暂停新建煤矿项目审批；加快淘汰落后产能，2016年力争关闭落后煤矿1000处以上，合计产能6000万吨。

库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

小结：隔夜J1605合约震荡偏弱，近期运输情况有好转，运费也出现小幅下调迹象，使得厂家出货速度加快，推动市场交投好转；操作建议，在640附近尝试买入，止损参考633。

10镍

外盘走势：隔夜伦镍围绕8700美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦镍尾盘微跌0.8%至8675美元/吨，该收盘价重回振荡区间，上方反弹阻力关注8950美元/吨。

行业资讯：据悉澳大利亚Nova镍矿拟于2016年12月投产，该矿拟于1.57美元/磅即3461美元/吨的低成本运营，不及当前镍价8660美元/吨的一半。

现货方面：12月30日SMM1#电解镍成交价为67700-69500元/吨，成交均价较29日上涨1200元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水回落800元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水400元/吨成交，金川年末调价，金川现货和俄镍现货价差收窄，现货价格返升，下游几无采购，主流成交区间为67800-69100元/吨。

库存方面：截止12月30日，LME镍库存报444702吨，较29日减少666吨，仍接近于年内10月6日创下的高点，且处于年内库存均值438677吨之上。同时，截止12月25日，上期所镍库存报42105吨，较上周增加2967吨，该库存再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1563万吨，较上周减少5万吨，创下历史新低水平。

操作策略：隔夜沪镍1605合约振荡企稳至70260元，短期均线组呈向上发散，且经过本周的探底回升后，下跌风险得以释放，建议沪镍1605合约背靠69300元之上继续持多，第一目标71200元。

农产品

1棉花

外盘走势：ICE期棉周三小幅收涨，新年假期前交投清淡。ICE3月期棉收涨0.1美分，或0.16%，报收63.97美分/磅。

消息面：

1、截止到2015年12月29日，2015棉花年度全国共有13个省区, 1070 家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验量达到14670438包，3324094吨，其中新疆13849121 包，3138613吨。

2、近段时间河北省天气不佳，雾霾天气严重，部分地区降雪频繁，影响棉花企业籽棉收购加工工作。部分棉花企业为了降低生产费用，已经停止了籽棉收购工作。

现货方面：棉花指数328价格为12923元/吨，较上一交易日下跌3元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单548张，有效预报1062张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结：因基本面平淡，美棉短期小幅振荡。国内方面，尽管本年度棉花产量与进口量均明显减少，缓解市场供应压力；但国内棉花库存高企，使得棉花市场供应仍旧充裕，且棉花下游需求疲弱，纺织服装出口下滑，短期基本面难有好转；短期新棉上市，增加市场供应，因而预计郑棉维持弱势。技术上，郑棉1605合约受均线压制，振荡下跌，且均线呈空头排列，下跌趋势不改。操作上，建议短线空单持有，止损11650元/吨。

2白糖

外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周三大幅收涨，因年末结账和担心印度天气状况。3月原糖期货收涨0.39美分/磅，或2.64%，报每磅15.17美分。

消息面：

1、由于新榨季政府指导价(SAP)公布时间一再拖延，印度北方邦的蔗农和糖厂都面临麻烦。尽管该州的110余家糖厂已经生产了1285.2万公担糖，但他们还没有开始售糖。他们也没有支付已经压榨的1.294亿公担的甘蔗蔗款。

2、为了弥补国内外市场价差，巴基斯坦政府通过经济协调委员会宣布对出口的50万吨食糖补贴65亿巴基斯坦卢比(6200万美元)。

现货方面：今日广西主产区现货报价有所上调。柳州中间商新糖报价5450元/吨，报价上调50元/吨；部分集团厂仓新糖报价5440-5500元/吨，低报价上调10元/吨；站台报价5500-5520元/吨，上调20-30元/吨。南宁中间商新糖报价5450元/吨；陈糖报价5300-5350元/吨，报价上调40-50元/吨；部分集团新糖厂仓报价5370-5450元/吨，上调20-40元/吨。

库存仓单：8983张，有效预报24224张。

总结：新榨季食糖预期减产、且严控进口，食糖供给预期存缺口，糖价未来涨势可期；短期南方主产区开榨糖厂不断增加，新糖上市增加市场供应，压制糖价；但云南地区陈糖库存加速减少、下游消费旺季来临，需求转好将支撑糖价，预计后市糖价有望结束振荡，重回涨势。技术面上，郑糖1605合约短期振荡蓄势，但期价维持60日均线上方运行，涨势不变。操作上，建议前期中长线多单继续持有，止损5400元/吨，目标5800元/吨。

3谷物

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收跌，因库存充足和年末卖盘。CBOT3月玉米合约收涨跌3-1/2美分，报收每蒲式耳3.59美元。

消息面：1、阿根廷周二取消对玉米和小麦的出口量限制，这是该国为振兴农业采取的最新措施。 2、农业资讯机构UkrAgroConsult周二小幅上调乌克兰2016年冬小麦产量预估至1780万吨，此前预估为1750万吨，因种植面积扩张。3、 据泰国大米政策及管理委员会称，2016年泰国稻米产量预计为2700万吨，比今年的产量减少约11%。

现货方面：大连港中等玉米平舱价2100吨，14%水分；锦州港中等玉米船板价2090吨，14%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2300元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨，持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨，与昨日持平；2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨，与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨，持平。

观点总结：玉米淀粉1605合约整体维持跌势，建议空单持有，止损位2080元/吨；玉米1605合约短期回落，未来有望重回弱势，建议逢高建空，止损1920元/吨；强麦1605合高位振荡，建议暂时观望；稻谷市场成交低迷，观望为主。

4豆类

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收涨，连升第二日，交易商称，主要因技术因素和套利相关交易，而豆粕降至五年半年低位。3月大豆期货合约收升4-1/2美分，报每蒲式耳8.70-1/2美元。3月豆粕合约收低2.4美元，报每短吨267.6美元。3月豆油合约涨0.3美分，报31.07美分。

消息方面：

1、今年巴西南部地区出现亚洲大豆锈病的病例例大幅提高，因为过去两个月这些地区频现暴雨天气。

2、据欧盟委员会发布的2015年到2025年欧盟农业市场及收入展望报告显示，从全球范围来看，诸如巴西和阿根廷等大豆和豆粕主产国的产量将会进一步增长，乌拉圭等一些小型生产国在国际市场的地位也将更加重要。

现货方面：12月30日，粮点收购净粮价格集中在3700-3800元/吨。山东青岛港进口大豆分销价2980元/吨，较上个交易日持平。全国豆粕市场销售平均价格为2601元/吨，较上个交易日相比上涨20元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为2573元/吨，较上个交易日相比上涨17元/吨；散装四级豆油均价为5929元/吨，较上个交易日均价上涨88元/吨。

天气方面：马托格罗索州以及北部的小部分地区需要更多降雨来支撑大豆生长。今年的厄尔尼诺现象影响雨季，降雨量低于正常水平，并带来高温天气，一些作物或因此受损。南里奥格兰德州以及帕拉纳州大部分地区天气较干燥，对作物有利。阿根廷中部地区的天气条件大多有利于大豆生长。

仓单方面：连豆22786张，持平；豆粕16500张，持平；豆油4768张，增加1000张。

观点总结：巴西迎来降雨使得美豆期货承压回落，回踩850美分/蒲式耳受到支撑，总体低位区间走势未改。从主力合约看，连豆1605合约上方系统均线呈现空头排列，总体仍弱势走势为主，建议空单持有，止盈3670元/吨；豆粕1605合约受周围商品带动而止跌整理，短线走势有所反复，整体以振荡偏弱为主，建议空单谨慎持有，止损2400元/吨；豆油1605合约跟随棕榈油涨势，预计短线呈现偏强振荡走势，建议依托10日均线短多交易。

5棕榈油

外盘走势：马来西亚衍生品交易所(BMD)棕榈油期货周三连续第二日收高，盘中触及18个月最高位，因市场担心年底季风季带来的降雨，另外与厄尔尼诺现象相关的干旱天气可能将降低棕榈油未来产量。指标3月棕榈油期货收高0.4%，报每吨2,495马币(581.86美元)。该合约今日盘中高见2,504马币，为2014年6月25日以来最高。

消息方面：

1、2015/16年度(10月到次年9月)印度棕榈油进口量可能较本年度创纪录的水平小幅增加，因为棕榈油产量担忧，导致棕榈油与豆油的价格贴水缩小，使得棕榈油对于印度买家的吸引力下降。

2、船运调查机构SGS发布的数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为1,015,105 吨，比11月份同期减少16.5%。

现货方面：12月30日，国内棕榈油现货价格整体上涨，多数地区厂商报价随盘上调100-150元/吨，盘面价格急涨促升场内观望情绪，现货交投略显清淡。天津地区：工厂报价，24度棕榈油4550元/吨。日照地区：贸易商报价，24度棕榈油4550元/吨。张家港地区：工厂报价，24度棕榈油4550元/吨。广州地区：贸易商报价，24度棕榈油4450元/吨。

仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。

观点总结：在季节性减产担忧及预期中国需求增加等因素作用下，BMD毛棕榈油短期偏强运行，但反弹的持续性和幅度仍待数据给与上述两个预期验证。技术上，棕榈油1605合约继续增仓上行，站上4800元/吨关口，短线表现强势，后市仍有上涨空间，建议多单依托4700元/吨持有。

6菜籽类

周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘下跌，新年节前交易商调整仓位，大盘呈现牛皮振荡态势。截至收盘，1月期约收低2.10加元，报收481.50加元/吨；3月期约收低1.30加元，报收491.50加元/吨；5月期约收低1.20加元，报收495.70加元/吨。

消息面：欧盟委员会在本月发布的《2015-2025欧盟农业市场和收入展望报告》称，2016年油菜籽价格将从今年的375欧元跌至明年的332欧元/吨，远远低于目前期货市场明年年初交割的油菜籽价格380欧元/吨。事实上，332欧元的价格将是2010年以来的最低水平。

现货方面：据万德数据，湖北地区菜籽价格3600元/吨，行情持稳；湖北地区菜粕价格2000元/吨，行情持稳；湖北地区进口菜油报价6200元/吨，行情企稳。

交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，4800张，+0；菜油，3018张，-27。

小结：棕榈油走强带动油脂市场回升；临储菜油开始销售，短期利空料已兑现，但后续抛储的预期仍存变数。技术上，油菜籽1607合约交投清淡，不建议交易；菜粕1605合约低位回升，振荡重心上移，关注上方60日线附近压力，建议暂时日内交易为宜；郑油1605合约跟随周边盘面反弹，关注5700元/吨上方跳空缺口压力，建议60日线上方偏多操作。

7鸡蛋

现货方面：据博亚和讯数据显示，12月30日全国主产区蛋价稳中偏弱，均价7.38元/公斤，较昨日下跌0.01元/公斤。其中山东地区均价最高为7.56元/公斤，辽宁地区均价最低7.1元/公斤。

交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

小结：蛋鸡存栏小幅回落，供应压力缩减；需求端元旦前后消费尚好，对价格有支撑。但元旦过后蛋价通常滞涨甚至开始进入回落周期，因而蛋价上方空间料有限。技术上，鸡蛋1605合约延续低位振荡走势，关注前低支撑情况。操作上，建议3130-3330区间内操作，止损各30。

能源化工

1 PTA

消息面：1、30日亚洲PX价格上涨美元，报于747美元/吨FOB韩国和768美元/吨CFR中国。2、宁波中金石化160万吨PX装置29日重启，目前尚未出料，预计重启后该装置将维持8成以上负荷运行。3、截至12月25日，聚酯切片生产负荷在50%附近。

现货价格：PTA市场报盘维持在4280-4300元自提及偏上，递盘维持在4250-4300元自提附近，商谈维持在4250-4300元自提，成交有限，商谈以套利盘居多；美金盘价格持稳，报盘意向577-605美元，递盘565-575美元，商谈及成交有限。

库存数据：交易所仓单为14536张，较上一交易日持平，有效预报为10208张。

观点总结：因数据显示上周美国原油库存意外增加及沙特产量维持高位，国际原油期货下跌。亚洲PX价格小幅上调。国内PTA开工率处于66%左右，PTA现货价格持稳为主。涤丝市场行情持稳，下游产销回落。技术上，PTA1605合约受4350一线支撑，上方测试4500压力，短线呈现震荡走势，操作上，4350-4500交易。

2 玻璃

消息面：1、2015年12月30日的"中国玻璃综合指数"为873.17点，比上期2015年12月29日下跌0.63点。"中国玻璃价格指数"为861.23点，比上期2015年12月29日下跌0.92点。"中国玻璃市场信心指数"为920.93点，比上期2015年12月29日上涨0.55点。2、住建部部长陈政高对2016年工作任务作出部署，要推进以满足新市民住房需求为主的住房体制改革，把去库存作为房地产工作的重点，建立购租并举的住房制度。

现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1128元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1128元/吨。库存数据：交易所无注册仓单。

观点总结：国内浮法玻璃现货市场稳中趋弱。华北沙河地区玻璃价格出现下跌，安全、长城等厂家玻璃价格下调，整体出库尚可，深加工企业订单一般，经销商库存略有回升。华东、华中、华南地区表现平稳。技术上，玻璃1605合约面临845一线压力，短线呈现震荡走势。操作上，815-845区间交易。

3 连塑

消息面：1、12月30日四大地区部分石化库存较上一统计日12月23日库存增加1800多吨，涨幅在3.06%左右。2、中油华南LLDPE定价涨150销售：抚顺7042定9000，抚顺7042N定9000，四川7042定9000，四川7042定9000，兰化7042H定9100。

价格：1、日本石脑油CF日本报416美元/吨，跌3.88；石脑油FOB新加坡报44.56美元/桶，0.47。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1085美元/吨，持平。

现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1040元/吨，持平；中东报1024美元/吨，持平。国内市场价小幅上涨，华北天津报8800元/吨，涨100；华东余姚吉林石化8950吨，持平；华南广州报9000元/吨，持平。西北独山子报8650元/吨，持平。

仓单数据：115张

观点总结：美国原油库存意外大增同时库欣原油库存触及纪录高位加重超供担忧，国际油价承压大幅下挫。现货方面，短期石化库存不多出厂价格维持坚挺，期现价格偏强走势，临近月底，贸易商多以完成订单拿货，下游采购积极性降低，多小单为主，但期现价差存在一定的修复性，预计短期维持区间偏强震荡。技术上，LLDPE1605合约增仓放量，震荡收涨，下方测试7700附近支撑，上方关注能否站稳8000整数关口，建议在7700-8000区间逢低做多。

4 PVC

消息面：1、宁夏金昱元PVC 25万吨/年装置开工8成左右，电石法5型料出厂报4650元/吨承兑，3型料执行4750元/吨承兑提，成交灵活可谈。

价格：1、日本石脑油CF日本报416美元/吨，跌3.88；石脑油FOB新加坡报44.56美元/桶，0.47。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1085美元/吨，持平。

现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报4780元/吨，持平；乙烯法报5560元/吨，持平；华东电石法报4820元/吨，持平，乙烯法报5730元/吨，持平。华南电石法报4930，持平，乙烯法5500吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2300元，持平.

仓单数据：62张

观点总结：受部分企业装置降负荷及物流运输不畅影响，华南地区到货有限，部分地区库存紧张，企业出厂价格继续高报，再加上房地产去库存政策提振，短期维持区间偏强震荡。技术上，PVC1605合约震荡收涨，上方测试4900整数关口压力，下方测试4750附近支撑，预计短期维持在4750-4900区间震荡，建议区间交易。

5 PP

消息面： 1、 中油本周国内已统计的主要石化生产企业及代表贸易商库存较上周同比下降6.1%。其中石化库存减少5.7%。

原料价格：日本石脑油CF日本报416美元/吨，跌3.88；石脑油FOB新加坡报44.56美元/桶，0.47。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1085美元/吨，持平。丙烯中国地区价格635美元/吨，持平。

现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报815美元/吨，持平，中国到岸价报815美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报6300元/吨，持平；华东上海6500元吨，持平；华南大庆报6700元/吨，涨50。

仓单数据：489张

观点总结：美国原油库存意外大增同时库欣原油库存触及纪录高位加重超供担忧，国际油价承压大幅下挫。现货方面，临近年末石化将考核任务，石化装置开工率维持高位，短期虽然丙烯上涨成本支撑走强，但神华神木装置投产成功，市场供应增加，再加上下游有提前停工放假意愿，开工率下滑，价格上涨动力不足，预计维持区间震荡。技术上,PP1605合约震荡收涨，下方测试5700附近支撑，上方测试6000附近压力，预计短期维持在5700-6000区间震荡，建议区间交易。

6 沪胶

隔夜市场：油价周三下跌逾3%，布兰特原油滑向11年低位，因数据显示上周美国原油库存意外增加，且有迹象显示，沙特阿拉伯将继续令全球供应过剩的情况愈发严重。隔夜1605合约上涨0.09%，收于10620元/吨。

消息面：1、泰国11月橡胶出口量同环比双降。2、中国企业欲在泰国“橡胶城”建复合胶工厂。3、本田11月全球产量再破纪录，在华攀升两成。

现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9800(+50)元/吨左右；越南3L报价在9600-9700(0/0)元/吨，泰国三号烟片报11500(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片35.8(-0.31)泰铢/公斤；泰三烟片37.12(-0.43)泰铢/公斤；田间胶水30(-1.5)泰铢/公斤；杯胶31(-1)泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8800元/吨(0)，顺丁橡胶市场价7900元/吨(0)。

仓单库存：交易所仓单报156430吨，增加1300吨。

观点总结：目前泰国进入供应旺盛期，政府补贴政策令原料价格加速下滑；青岛保税区库存跟随进口量的增加而走高，下游轮胎厂开工率环比下降，低开工率或持续到春节以后，产业链弱势尚未有所改观。近期沪胶期货价格无视海外弱势，表现相对坚挺，主要受1601合约影响，但1601合约即将进入交割月，套保买盘持续平仓，对主力合约支撑减弱，后市期价易跌难涨，节前建议暂时观望。

7 甲醇

消息方面：1、12月30日，河北定州旭阳焦化甲醇最新报价1700元/吨(现汇)；共计40万吨/年焦炉气制甲醇装置正常运行，开工负荷减半。2、12月30日，山东鲁西化工粗醇(88%)无价，10万吨联醇装置正常运行，另两套10万共计20万甲醇装置正常开车，整体开工率50%，目前整体日产700吨。

现货方面：江苏地区甲醇市场盘整为主，太仓港口地区甲醇报盘价格在1750-1760元/吨附近，南通地区进口货源价格在1790-1800元/吨，江阴地区最新报价1800元/吨附近；

仓单库存：甲醇仓单0张，较上一交易日持平。

观点总结：随着甲醇产量继续增加，甲醇供应压力将再度呈现，致使甲醇现货价格承压，打压期价。同时，甲醇下游厂家需求低迷，港口库存将再度攀升。近期，下游甲醛、醋酸以及MTBE价格一路下行，对甲醇期价压制作用明显，建议逢高做空。技术上，甲醇1605合约震荡上行，但上行空间有限，短线上方面临1750整数关口附近压力，下方测试20日均线附近支撑，操作上，1671-1750区间逢高做空，止损15个点。

8 沥青

消息方面：截至11月底，山西省公路建设完成投资255.25亿元，其中高速公路建设累计完成投资164.7亿元，占年计划175亿元的94.1％，预计到12月底，能够完成投资179亿元。

现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在2650元/吨，持平；华东地区报价2300元/吨，持平；华北地区报价2200元/吨，持平；华南地区报2300元/吨，持平；山东地区报2150元/吨，持平；西北地区报2500元/吨，持平；

仓单库存：沥青库存27030吨，较上一交易日减少1660吨。

观点总结：油价周三下跌逾3%，布兰特原油滑向11年低位，因数据显示上周美国原油库存意外增加。随着沥青产量整体保持增长，库存呈现增加态势。加之，季节性因素凸显，使得东北以及华北道路施工中断，导致下游需求持续低迷，将使沥青期价下行。预计后市沥青期价将震荡下行，建议逢高抛空。技术上，沥青1606合约震荡上行，但上行空间有限，短线下方将测试1850整数关口支撑，上方测试1920一线附近压力，操作上，1850-1920区间逢高做空，止损15个点；

9 动力煤

现货市场：国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报365元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报240元/吨，持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报430元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报50美元/吨，持平。

消息面：(1)12月30日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数(环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格)报收于372元/吨，较前一报告期持平。(2)发改委今日发布了《关于降低燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》指出，全国燃煤发电上网电价平均每千瓦时下调约3分钱(含税，下同)，同幅度下调一般工商业销售电价，支持燃煤电厂超低排放改造和可再生能源发展，并设立工业企业结构调整专项资金。

库存：郑商所动力煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

小结：隔夜ZC1605合约大幅下跌，动力煤市场平稳运行，主要发电企业的日耗水平仍低于去年同期水平，限制了电厂的采购热情；操作建议，在303附近买入，止损参考300。