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交投整体显平淡 地产金融成焦点


来源:证券市场红周刊

12月以来,大盘震荡盘升,总体涨幅在3.7%左右,但相对大盘稳中有升,大宗交易市场则略显平静,成交量基本和上月环比持平。

成交规模环比基本持平

A股历史上,大宗交易市场的活跃度往往与市场行情存在正相关关系。原因在于:机构投资者通过大宗交易吸筹不仅可以规避二级市场难以买入足量筹码的问题,而且通过大宗交易成交也无禁售期限制,且手续费率低,大资金投资者可通过其较强的议价能力获得较大的套利空间;与此同时,股东也倾向于在行情好的时候通过大宗交易减持,在获得较大收益的同时对股价影响也相对较小。不过,观察12月大宗交易情况发现,尽管月内市场走势相比上月有所增强,但成交规模却基本持平,这或许意味着目前的震荡上升行情未得到资金认同。

据统计,截至12月30日,月内A股大宗交易市场共有277家公司发生大宗交易771次,累计成交25.67亿股,涉及成交总金额327.51亿元,22个交易日日均成交14.89亿元,在月内尚有1个交易日数据未进入统计的背景下,总成交次数、成交总股数相比11月环比提升,但涉及交易公司家数、成交总规模则较11月仍有少许差距(11月有289家公司发生大宗交易717次,累计成交23.58亿股,成交总金额328.62亿元,21个交易日日均成交15.65亿元)。

从整体折价情况看,12月大宗交易整体平均折价率为4.1%,相比11月的4.09%略有上升。从单笔交易看,其中,168次实现溢价成交,18次交易以平价成交,585次交易以折价成交,折价交易仍是大宗交易市场的主基调,其中有260次交易是以跌停板的价格成交。在溢价成交方面,月内有57次交易成交价相比前一日收盘价溢价超过9.9%,实现以涨停板的价格交易。目前,冠福股份为月内溢价率最高的公司,12月24日公司以12.05元/股成交了68.17万股,累计成交金额821.45万元,而前一日公司的收盘价为10.95元/股,溢价幅度高达10.05%。在近期市场表现上,因着手布局大健康产业同时又拥抱教育“互联网+”,冠福股份自12月23日复牌后连续4天强势涨停。

地产、金融成本月机构交易重点

12月,大宗交易市场热点主要集中在地产、金融等权重股板块。从统计数据显示,共有21家房地产公司月内发生大宗交易86次,累计成交9.64亿股,涉及成交金额66.11亿元,为申万28个一级行业中成交规模最大的板块。从交易双方所在席位看,房地产股成为期间机构专用席位主要的交易标的,86次交易中61次卖方营业部为机构专用。而在遭遇机构抛售的地产股中,多数遭遇了5%以上折价甩卖,如迪马股份金科股份中弘股份等。目前,市场对房地产板块的看法分歧很大,多数机构分析师认为,投资机会主要集中在一、二线地产股上。

随着估值的不断修复,银行股目前已基本收复“失地”,以12月30日收盘价和三季度的每股净资产看,仅有交通银行农业银行工商银行3家股价仍在每股净资产之下,尚未脱离“破净”窘境。而在8月26日沪指创2850点低点时,16只银行股还有13只“破净”。

保险资金对于银行股的执着似乎具有“传染性”,继招商银行民生银行之后,浦发银行也成为险资的宠儿。Wind资讯数据显示,12月7日,浦发银行共发生5笔大宗交易,成交价均为19.3元/股,相较前一日收盘价溢价3.15%,合计成交2.35亿股,单日成交金额45.26亿元,远超当日该股二级市场成交。

观察发现,5笔大宗交易中的买家全部为机构席位,其中3笔的卖家来自中国银河证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部席位,2笔的卖家来自中国国际金融有限公司深圳福华一路证券营业部席位。从买卖双方席位看,与今年8月底富德生命人寿首次借大宗交易市场和二级市场举牌浦发银行十分相似。浦发银行此前曾公告称,截止到2015年8月28日,富德生命人寿通过“生命人寿-资本金”、“生命人寿-传统”、“生命人寿-分红”、“生命人寿-万能H(新)”和“生命人寿-万能E(新)”等账户以大宗交易和集中竞价交易系统的方式购买浦发银行普通股A股累计已达93449万股,占该行普通股A股总股本的5.0097%。与之相吻合的是,浦发银行在8月25日曾发生了4笔大宗交易,成交金额为21.42亿元,买家席位来自机构,而买家席位就是中国银河证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部。从这一点来看,12月7日浦发银行的大宗交易很可能仍来自于富德生命人寿与卖家的对手交易。

[责任编辑:易云浩 PF006]

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