1.19万只高位站岗私募今何在？股灾一年仅"活"三成

2016年06月05日 08:14
来源：中国基金报

【导读】生于牛市、死于熊市，1.19万只高位成立私募基金今何在？

中国基金报：林雪中国基金报微信：chinafundnews

去年的今天，6月4日，上证指数收涨于4947.10点，距离5000点牛市征程仅一步之遥，也距离615熊市大暴跌开启仅有10天，然而当时，众人皆醉。

就在牛市的沸沸扬扬中，2015年的二季度，私募基金行业也迎来了史上最狂热的发行潮，相关数据统计，4～6月份成立的私募产品达到1.19万只，惊人的数字，急剧膨胀的规模。

但到了今天，最惨的莫过于这些生于牛市高位、而死于熊市的私募基金，以及它们背后无数的高净值客户。

基金君统计了成立于去年牛市高位（4～6月），信托和自主发行两个渠道的7400多只私募产品，发现到今年只有2600多只还在坚持公布净值；与此同时，有2700多只压根没公布过净值或后期“封锁”净值。

“真相”惨不忍睹，股灾从1.0到3.0，死了一批又一批。

仅仅看还“活着”的，公布今年净值的1700多只股票型私募产品，处于亏损状态的超过八成，还有三成以上净值跌破0.8元，游走在“清盘”边缘。

在这场惊心动魄的股灾中，私募们高位成立的产品命运如何，多少大佬铩羽而归、湮灭江湖，又有多少英豪在乱世崛起，到最后，高净值客户们手中的资产到底缩水还是仍有留存。且随着基金君一起来看看。

高位成立私募产品超万只如今“活着”的仅三成

牛市令人心醉，熊市令人心碎。从心醉到心碎，身处资本市场的投资人们，挨了整整快一年了。去年6月15日上证指数大暴跌枪声响起，从5100多点往下狂泻，到今年6月3日收盘2900多点，跌幅超过43%，背后多少私募基金，随股海沉浮，被淹没。

基金君犹记得去年喧响动天，二季度私募们迎来了有史以来最热闹的发行季，只要业绩不错、有名气的私募，基本都是卖到手发烫，秒杀成群，无数子基金ABCD拖上一长串，涌现无数百亿级私募大牛。好买基金数据显示，去年4～6月私募产品成立数量分别是4035只、3693只、4184只，总计超过1.19万只，最多的股票产品数量达到5822只，牛市高潮助推私募销售，充满狂热气息。

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但是到今天呢，这1.19万只高位成立的私募产品，“活着”的还有多少？

基金君拉出一串数据给你看看。好买基金数据显示，仅是信托和自主发行两个渠道发行的7411只（除去新三板产品）私募基金产品，到今年还在公布净值的只有2674只，占比仅超过三成（36.08%）。同时，2031只产品净值日期停留在2015年，其中不少停留在7月到10月之间，死在第一场暴跌惨烈之际。

值得注意的是，有2706只产品压根就没有公布过净值抑或后期悄悄“封锁”净值，其中不乏一些私募大佬，显得颇为神秘而低调。

股票产品超八成亏损亏得厉害和赚得多相差224个百分点

备受关注的股灾“重灾区”，去年高位成立的普通股票型私募产品，这一年煎熬不断，股灾1.0、2.0、3.0，不少私募一次次亏损加剧，到现在已经不能动弹，净值在地位徘徊，封闭期结束一看，客户哗然；但也有私募连躲三次暴跌，为客户赚取收益。

好买基金数据显示，信托和自主发行两个渠道的普通股票型私募产品，去年4～6月成立的共有5251只，其中有3583只产品公布了净值，但仅有1750只公布了今年的净值，占总体的33%，大部分产品已经绝迹江湖。

基金君以1750只产品公布的盈亏情况来算平均水平，这些高位成立的产品，成立以来平均亏损幅度为13.84%；其中正收益的只有306只，599只亏损超过20%，60只亏损超过50%。看似平均水平好于沪深300这一年40%的跌幅，但是，大家懂的，这仅仅是很一小部分还“活着”的、而且还愿意公布净值的产品，实际情况肯定远远低于这个水平。

再看这1750只今年还公布净值的产品，好买基金数据显示，在有明确基金管理人的产品中，亏损最厉害的几只，豪世资本旗下的广州摇钱树1号基金，截止3月11日最新净值日期，成立以来净值跌到0.08元，亏了92%；牛丰投资旗下的牛丰2号证券投资基金，最新净值（到2月5日）为0.193元，亏损80.7%；还有昱珲泰3号基金、元优猎豹一号，亏损幅度均超过70%。

表格1:高位成立私募基金亏损前20名（有明确管理人的）

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但也不乏灵活操作的私募，虽然产品在高位成立，至今仍然能为客户赚钱。好买基金数据显示，在有明确基金管理人的产品中，表现最好的几只，日昇投资旗下的日日昇一期，截止2月26日最新净值日期，净值为2.3233元，成立以来收益率高达132.33%；宝丰源投资旗下的宝丰源2期净值为2.132元，涨幅达113.20%；还有默名十一期基金、静观万有F期杰明对冲等产品，净值涨幅均超过60%。

表格2:高位成立私募基金亏损前50名（有明确管理人的）

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私募大佬产品大爆发股灾一年受考验

去年二季度最具号召力的莫过于私募圈的大佬、名流们，业绩好、名气大，几乎一呼百应，产品销售火到爆，规模急剧扩张，冲出不少百亿级公司；还有新晋“奔私”的基金经理，成为市场热捧对象。到今天，他们在牛市高位成立了多少产品，又有多少产品盈利和亏损，需要让投资人知道一下。

据基金君所知，去年4～6月不少知名私募成立了大量产品，包括母基金和子基金，子基金ABCD……募集资金，投入母基金进行投资运作，这种情况在去年二季度的大型私募销售产品中很常见，但最终大量子基金持有人亏损累累。

好买基金数据显示，部分知名私募去年高位成立产品亏损较大，比如清水源投资去年高位成立60只产品，一半今年已经不公布净值了，公布的30只平均亏损35.91%；尚雅投资成立17只产品，亏损幅度30～40%；鸿道投资高位成立了37只产品，亏损幅度多在29～37%；星石投资去年高位成立40只多产品，亏损幅度在11～27%；猛犸资产陈扬帆去年高位成立14只产品，仅3只公布今年业绩，跌幅在26%以上。另外，民森投资、瀚信资产、景林资产、鼎萨投资、新华汇嘉投资等知名私募旗下皆有产品亏损较大。

表格3:亏损较大的私募大佬产品（今年以来仍公布净值产品）