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今年以来五类产品掀涨价潮 哪些个股股价还未跟上


来源:证券时报网

今年以来,白酒、血制品、钛白粉、维生素、白纸等产品纷纷掀起涨价潮,这类“涨价概念”成为震荡市中的一抹亮色。比较有代表性的如血制品板块中的华兰生物、博雅生物,白酒板块中的贵州茅台、五粮液,钛白粉龙头佰利联、白纸龙头太阳纸业。

今年以来,白酒、血制品、钛白粉、维生素、白纸等产品纷纷掀起涨价潮,这类“涨价概念”成为震荡市中的一抹亮色。这类上市公司产品提价在增厚业绩的同时,也给股价的上涨提供了想象空间。比较有代表性的如血制品板块中的华兰生物博雅生物,白酒板块中的贵州茅台五粮液,钛白粉龙头佰利联、白纸龙头太阳纸业

接下来我们分别看下上述产品价格上涨的逻辑及对股价产生的相关影响。

1、白酒

高端白酒纷纷提价,近期,飞天茅台一级批发价上涨超100元,达到了每瓶960元左右。五粮液日前宣布从9月15日起,公司核心产品52度普五出厂价格上调60元至739元每瓶。据悉,这已是今年来五粮液第二次提价,3月,五粮液曾将普五的出厂价格上调了20元。

其它白酒品牌也纷纷跟风,泸州老窖日前宣布对国窖1573经典装提价,剑南春等酒企则对旗下主流中高端产品限制供货。

受提价影响,今年以来白酒板块多数有不错表现,截至今日收盘,贵州茅台涨幅超40%,五粮液、水井坊酒鬼酒涨幅超20%,泸州老窖、古井贡酒山西汾酒等涨幅均超10%。此外,今年上半年净利润大增逾两倍的沱牌舍得下半年开始发力,6月份以来股价涨约30%。

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对于本轮白酒股上涨的逻辑,有分析师表示,经历了3年调整期,白酒行业迎来复苏,今年回暖迹象愈发明显。此次涨价并非短期的反弹而是行业长期的反转,不排除在明年春节前有再次调价的可能。

对于白酒板块后期走势,长江证券表示,随着中秋旺季茅台量的进一步消化,四季度将会出现供需极度紧张的局面,茅台及五粮液、老窖等一线白酒的批价有望进一步上行。继续推荐一线白酒贵州茅台、五粮液、泸州老窖。

中泰证券认为,高端白酒消费处于持续扩容阶段,整体消费增速在10%以上,在价格易涨难跌的预期下,价格也将有望不断地上涨。高端白酒量价齐升格局将会持续存在,未来3年复合增速达到两位数是大概率事件。

2、血制品

据悉,自2015年6月,国家放开血制品行业最高零售价限制后,血制品纷纷开启提价模式。近日,广西省和江西省药品采招网都公布了2015年度采购药品目录与报价结果,血液制品报价相对7月份福建公布的血制品招标价格出现进一步上涨。

而此前福建省公布的血液制品第二次价格谈判结果显示,人凝血酶原复合物(PCC)提价36%-50%,人凝血因子Ⅷ提价13%,涨价超出市场预期。

产品提价在增厚公司业绩的同时,也提升了股价上升的空间。上半年,血制品龙头股博雅生物、华兰生物、天坛生物净利分别增长约50%、32%、76%,而股价今年以来分别上涨了62%、36%、9.7%,上半年净利大幅增长的天坛生物今年股价涨幅相对较小。

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对于血制品价格上涨的原因,西南证券认为,血制品供不应求,价格放开后提价是必然趋势。2015年全国采浆量仅为5900吨,保守估计市场需求超过12000吨,但由于浆源受到限制增长缓慢,长期处于供不应求的状态。

对于行业后市表现,上述机构分析称,血制品行业供不应求的局面在未来3-5年行业仍将持续,必将迎来持续提价。广西、江西招标价格进一步确证血制品量价齐升长逻辑,重点推荐华兰生物、博雅生物,建议关注天坛生物、ST 生化。

3、钛白粉

近日,钛白粉又掀起新一轮提价。金浦钛业公告决定从9月6日起上调各种型号金红石型及锐钛型钛白粉销售价格,本次金浦钛业宣布调价距离上次调价尚不满一个月。而就在9月1日,另一巨头佰利联才刚宣布了涨价的消息。据悉,此轮涨价已是今年以来钛白粉的第10次涨价。业内预计,另两大巨头安纳达中核钛白或将很快跟进涨价。

产品价格持续上涨,相关公司净利和股价均有所表现。安纳达上半年净利大增119%,而佰利联增长约52%;而佰利联和中核钛白的股价今年以来分别增长36%、22%。

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对于钛白粉板块上涨的逻辑,机构表示,2016年以来钛白粉市场价格始终处在“上升通道”,市场环境好,业内关注度高,政策利好不断,这些因素的重合促成了钛白粉的“牛市”,涨价逐步成为“新常态”。

对于行业未来前景,中原证券表示,随着我国钛白粉行业供给侧改革的推进,行业兼并整合进程的加速,未来行业供需格局有望进一步改善。受益房地产、汽车行业的复苏,未来国内需求亦有望恢复增长,钛白粉出口的复苏则有望进一步带动国内钛白粉需求。

4、纸业

日前,多家造纸龙头宣布上调白卡纸、铜版卡纸价格,纸业涨价潮来临。其中,晨鸣纸业宣布自8月26日起,白卡纸、铜版卡纸全系列产品在目前价格基础上上调300元/吨。百汇纸业系列产品亦上调300元/吨。

同样,受产品涨价提振、行业景气度回升,板块龙头股净利和股价均出现不同程度上涨,晨鸣纸业上半年净利大增约240%,太阳纸业上涨40%;而股价方面,银鸽投资今年以来上涨超58%,太阳纸业上涨17%。而上半年净利增逾两倍的晨鸣纸业,今年以来的股价仅上涨了5%。

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对比本轮纸业价格上涨的原因,机构表示,2012年以来的造纸产品价格大幅下跌,持续低迷,迫使我国规模不足的小型造纸企业纷纷倒闭,行业集中度逐步提升,利好龙头企业。

对于纸业后续表现,有分析认为,2015年以来该行业已显现明显复苏迹象,收入、利润都开始改善,虽然收入端改善仍不明显,但通过加强成本控制等,利润向好非常显著,且显示出高弹性。

5、维生素

今年以来,维生素多个品种价格不断走强,其中VA价格由不到100元/千克,涨至目前360元/千克;VE最新报价为96元/千克,较二季度公开报价上调16元/千克。

受供给收缩、产品价格上涨等因素影响,新和成、浙江医药、兄弟科技等维生素龙头股上半年净利大幅增长,其中新和成和兄弟科技涨幅分别为178%、115%。股价方面,三公司今年以来分别上涨31%、15%和3%,兄弟科技涨幅相对较小。

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对于行业后市前景,有机构表示,在VA、VE 需求向好、供给收缩的大背景下,全球最大的生产企业DSM 被迫限产,且限产周期长,产量影响大,VA、VE 的景气度将被大幅放大,周期也将被大幅拉长,VA、VE迎来超长景气大周期。

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[责任编辑:兰丽娜 PF020]

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