恒普金融暂停发标两月 4200万元九鼎投资股权质押项目逾期
2016年10月12日 08:37
来源:凤凰财经WEMONEY
近日,有知情人爆料称,某公司向P2P公司恒普金融借款遭到了拒绝。对方给出的理由是,目前恒普金融已经暂停了新三板股权质押融资业务。恒普金融是恒泰证券旗下的互联网金融平台,专注于新三板股权质押及沪深A股股票质押业务。
近日,有知情人爆料称,某公司向P2P公司恒普金融借款遭到了拒绝。对方给出的理由是,目前恒普金融已经暂停了新三板股权质押融资业务。恒普金融是恒泰证券旗下的互联网金融平台,专注于新三板股权质押及沪深A股股票质押业务。
笔者注意到,从今年8月23日起,恒普金融就再也没有发布过新标。笔者致电客服,其表示平台业务确实已经暂停,并表示平台将对应8月下发的网贷监管细则进行内部业务调整,此次业务暂停时间大概为1-2个月。
据了解,前文提到的这家希望通过恒普金融融资的公司主要是从事私募业务,之前投资了很多新三板项目。笔者猜测,其应该是想通过质押手上新三板公司项目的股权来恒普金融借款。但恰好碰上了监管出台,平台整改,于是碰了壁。
8月末出台的网贷监管细则中规定:同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。恒普金融平台上的借款动辄百千万,明显超出了监管的限额标准。
笔者认为,恒普金融暂停业务的原因不仅仅只是在监管,上市公司股权质押业务本身风险性就相对比较大。
今年9月,新三板私募第一股九鼎集团的股东,在平台的融资项目出现了逾期。该笔借款于2015年9月15日发布,期限为12个月,但到期之后,借款人并没有还款。公告显示“借款方由于个人资金周转问题,无法如期兑付本息。”目前平台依旧显示该笔借款状态为“还款中”。
根据介绍,融资人为北京同创九鼎投资管理股份有限公司(即“九鼎集团”,股票代码:430719) 股东,因个人投资需要,质押其持有的600万股九鼎集团股权借款4200万元。
项目介绍中指出,该项目融资的资金用途显示为“择机投资资本市场”,白话解释一下,就是借钱去投资。而根据网贷监管细则,“网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动: 向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务”。所以,依照目前的政策看,这一做法也打了擦边球。
有分析指出,九鼎集团于去年6月初进入停牌阶段至今尚未复牌,在停牌阶段,借款人是没法变现股份来兑付的。另一方面,九鼎集团几乎是在A股巨震前的最高点停牌,复牌后补跌压力明显。
九鼎项目不是恒普金融今年第一次踩雷的项目。今年1月5日恒普金融曾发布“新三板【枫盛阳】股权质押-512091”的理财产品,借款股东以其持有的1000万股股权作质押,借款金额3000万元,即股权质押作价为3元每股,质押率约为30.04%。而2月29日,该股票下跌6.56%之后宣布紧急停牌,当天收盘价仅为2.85元/股,跌破在恒普金融的质押价。后来恒普金融及背后投资者通过起诉等方式,迫使枫盛阳大股东筹集资金还清了负债,这事最终还算是得到了圆满解决。
事实上,就上市股权质押这一业务本身来看,其风险不容忽视。
首先,股价自身波动性大,特别是上市公司的股票,虽然抵押的成数可以调低,但是市场价格仍然有概率跌破股权质押的价值。第二,上市股票存在停牌、退市等风险,造成借款人无法及时卖出股票,还款资金逾期,占用平台的风险准备金。第三,对于线下公司的股权,由于投资人获得的信息不对称,存在借款人进行关联交易,掏空公司,使得股权价值减为零的可能。
此外,对新三板市场而言,整体上说,新三板市场流动性堪忧,一旦出现紧急问题,平台无法迅速变现,此外,由于二级市场交易的清淡以及前期估值虚高,部分质押股股价下跌凶猛,平台很难的质押股权进行准确评估,爆仓风险加剧。
关于恒普金融今后业务将走向如何,九鼎股东逾期项目将如何解决,布谷TIME将继续关注。
[责任编辑:wemoney PF106]
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