国泰君安：建议增持徐工机械

建议增持徐工机械

工程机械行业复苏已由挖掘机单品种回暖传导到包括起重机在内的多品种全面回暖的阶段。公司作为起重机行业绝对龙头，成为下一阶段向上弹性最强标的。由于2012-2016年行业经历多年下滑，目前处于历史底部，2017年起行业触底回暖，下调公司2016-2018年EPS分别为0.03(-0.06)/0.06(-0.08)/0.07(-0.10)，维持目标价5.81元，增持。

建议增持兔宝宝

公司授予激励面明显扩大，业绩承诺未来3年业绩增速23.9%，参考公司第一期股权激励目标未来3年业绩增速28%，但是实际公司实现每年业绩翻番，公司未来仍有明显超预期可能。同时，公司并购多赢网络后设立并购基金（基金总额10亿），主要方向聚焦于优质家居单品项目，完善大家居产业链外延有望持续落地。维持2016-17年EPS 0.31、0.44元，维持目标价17.60元。增持评级。