恒大不排除引入更多投资者 负债总额5652亿元

2月28日，中国恒大（03333.HK）发布公告称，不排除未来将向恒大地产引入更多投资者，同时披露了此前引入300亿战略投资的用途。

120亿用来偿还债务

根据公告内容显示，恒大此前引入八家战投的300亿元将被用于三处。在增资完成后的12个月之内，其中的120亿元偿还恒大地产的债务，120亿元用于收购新项目，剩下的60亿元用于一般的营运资金。

公告同时提到，公司可因市场情况的变动调整其发展计划，因此可以相应调整及重新分配所得款项的用途。

自从恒大宣布要回归A股之后，在资本方面也开始了运作。

1月2日晚间，中国恒大发布公告称，2016年12月30日，旗下凯隆置业及恒大地产与投资者订立协议，8家战略投资者将合计出资300亿元取得恒大地产增资扩股后13.16%的股权。

恒大地产为中国恒大的间接全资附属公司，增资完成后，恒大地产将由凯隆置业持有约86.84%的股权。在8家战略投资者中，中信聚恒、广田投资、华建分别认购50亿元，分别持股2.19%。中融鼎兴、山东高速、睿灿投资、深圳美投、广东唯美分别认购30亿元，分别持股1.32%。

当时的公告就提到，此次引入的8家战略投资者为第一批投资者。

据投资协议条款，凯隆置业及恒大地产已向投资者承诺，恒大地产在2017年的净利润不少于243亿元，2018年的净利润不少于308亿元，2019年的净利润不少于337亿元。除此之外，恒大地产承诺将履行约定承诺期间每一年净利润的最少60%分派给其股东。

投资协议还规定，如果恒大地产与深深房的重组上市协议未能在2020年1月31日之前完成，战略投资者将有权力要求凯隆置业以原有投资成本回购所持股权，或者由凯隆置业无偿向战略投资者转让部分恒大地产股份，转让比例为战略投资者所持股份的50％。

根据投资条款协议，凯龙置业和恒大地产已经向投资者承诺，恒大地产在2017年、2018年和2019年三个财年的净利润将分别不得少于243亿元、308亿元和337亿元。

未偿还借款5652亿元

根据公告披露的最新数据显示，截至1月13日，恒大集团未偿还借款约为5652.57亿元。其中，向银行借款2614.36亿元，其他借款2280.91亿元，优先票据219.66亿元，中国企业债券为537.64亿元。

高负债一直是恒大在发展过程中面临的问题。

以中国恒大2016年中期业绩报告的数据模拟测算，截至2016年6月30日，其净负债率为92.97%。在恒大1月2日的公告中曾提到，其间接附属公司恒大地产与八家战略投资者签订增资协议，合共引入投资300亿人民币，增资完成后，八家战略投资者将持有恒大地产约13.16%股权，而恒大地产原股东凯隆置业的持股比例将下降至86.84%。新投资者的引入后，净负债率将由92.97%下降至大约65%的行业平均水平。

此外，恒大在2月27日晚间还发布了关于修订四笔票据契约条款的公告。

2月27日晚间，恒大宣布同意征求修订四笔票据契约条款。此处涉及的票据包括2018年到期的8.75%优先票据、2019年到期的7.80%优先票据、2019年到期的8.0%优先票据及2020年到期的12.0%优先票据。

恒大称，同意征求将使公司更灵活地优化其资本结构、开发新融资平台及寻求适合本公司业务发展策略的投资机会，包括促进建议重组。