基金降费揽客 多渠道发力有玄机

本报记者 任飞

Wind数据显示，从2016年11月开始，已连续4个月统计的单月“超期未募集”数量均超过400只。部分基金公司迫于消化“超期未募集”基金的压力，纷纷打出价格牌以促募集，然而发行并非立竿见影。分析人士表示，在当前众多基金普遍降费的环境下，以压价刺激销量的效果被弱化，基金的销售仍应立足产品业绩本身。

打价格牌应对发行“堵单”

随着近期基金的发行频现“堵单”，基金公司纷纷下调管理费用，打出价格牌来吸引投资者。Wind数据显示，2月底有405只基金“超期未募集”。而2016年11月、12月、2017年1月这一数据分别为412只、405只、415只。而基金公司发行的脚步没有停下来，Wind数据显示，截至3月11日，存续公募基金共有4068只，公募基金产品数量从3000只增至4000只，仅用了短短10个月时间。

值得注意的是，当前管理费率低至0.15%的货币基金数量合计71只，而货币基金管理费率通常是0.33%。从成立时间来看，这些管理费率较低的货币基金，大多是成立于去年四季度以后的次新货基；据不完全统计，最近一个月内，已有28只基金发布召开份额持有人大会的公告，已经投票决议或计划降低基金管理费。其中，6只为债券型基金，2只为货币型基金，20只为混合型基金。

整体来看，此次基金费率调整幅度比较大，管理费率由0.8%到1.5%降至0.3%至0.6%。其中，有4只基金降幅过半，易方达瑞景、嘉实价值增强和博时沪港深成长企业等力度最大，管理费率由1.50%降至0.60%，信诚新悦回报的管理费率则由1.20%同样降至0.60%。此外，易方达中债7到10年期国开行债券由0.30%降至0.25%。

降费存在“渠道”差异

尽管目前基金公司普显降费诚意，记者从公告的细则中发现，有些基金的折扣只对特定客户倾斜，此外，不同的销售渠道降费标准也存在差异。

有的基金公司有意向参与定投的客户倾斜。长盛基金旗下长盛量化多策略基金近期公告称，活动期内，通过银行渠道新签约办理该基金基金定投（含智能定投）的客户，在定投（或智能定投）申购成功扣款一次后，从第二次申购开始享有申购费率5折优惠，而单独申购组合内任一产品的，不享受此费率优惠。

有的则根据不同的网上直销平台给予不同的认购优惠费率。以国泰中证国有企业改革指基为例，通过中国建设银行(601939,股吧)、招商银行(600036,股吧)认购的优惠费率为8折，通过银联支付网络认购的优惠费率是6折，而通过国泰基金京东金融官方旗舰店认购的优惠费率则为1折。

另一方面，第三方基金销售机构在此之前就已经打响了价格战。市场上规模较大的第三方基金销售机构包括天天基金、好买基金、蛋卷基金、数米基金等，这几家机构目前股票型基金与债券型基金的申购费率普遍为1.5%和0.8%；混合型基金的申购费率为1.2%左右；货币型基金不收取申购费，但一般会收取0.25%的销售服务费。

目前，1.5%的基金申购费实际上已名存实亡。据了解，天天基金自2016年上半年调低费率后，目前绝大多数产品可以一折申购。蛋卷基金于去年12月9日全面开启一折优惠，基本覆盖其在售的所有基金单品。同花顺(300033,股吧)旗下的爱基金于今年2月初开启一折模式。

一般来说，基金公司降低产品费率的初衷是为了“揽客”，此前各家基金公司的销售策略上也频出价格牌，但从各大基金公司反馈的实际效果来看，并非立竿见影。

有基金业内人士称，倘若市场中的可购基金有限，费率降低确实对销售的刺激作用明显；但随着基金发行数量的增多，以及前期“超期未募集”的基金仍待消化，降费现象较为普遍，因此，靠降低费率促销售的成功率在下降。