九好集团“忽悠式重组”牵出互金平台鑫合汇涉嫌自保

2017-03-16 08:16:14
来源：凤凰财经WEMONEY

在九好集团借壳上市中，互金公司鑫合汇充当了“马前卒”，其自身问题也不少。

九好集团借壳鞍重股份(002667,股吧)（002667.SZ）上市被证监会查处，被媒体冠以“忽悠式重组”的典型。在这桩“有组织、有预谋”的财务造假中，这还牵涉到美都能源(600175,股吧)（600175.SH）子公司美都金控（杭州）有限公司入股的杭州鑫合汇互联网金融服务有限公司（以下简称鑫合汇）。

证监会调查显示，2015年9月22日，九好集团在互金公司鑫合汇的安排下，向宁波盈祥投资管理合伙企业（有限合伙）借款1.5亿元转入九好集团兴业银行(601166,股吧)账户当日，九好集团把1.5亿元活期存款转化为半年期定期存单，并以该存单为质押物与兴业银行杭州分行签订质押合同，为杭州煊隼贸易有限公司当日开具的1.5亿元银行承兑汇票提供担保，兴业银行当日将该存单入库保管。当日，该票据贴现后资金还回宁波盈祥。2015年9月23日，2016年3月，九好集团又采用同样的方式，再次重复操作。

美都能源3月15日盘后发布澄清公告称，上述事件发生在公司收购互金公司鑫合汇股权之前，因此对上市公司不构成影响。截止目前，鑫合汇和九好集团之间没有任何业务。

鑫合汇主要提供互联网金融信息平台及撮合业务。其官网资料显示，鑫合汇成立于2014年3月，最早由浙江中新力合控股公司组建，主要业务是为企业筹集过桥资金，解决企业短期资金周转的问题，为国内规模最大的专业短期理财平台之一。

在九好集团借壳上市中，鑫合汇显然充当了“马前卒”。不过，野马财经（微信公号：ymcj8686）发现，鑫合汇存在的问题不止于此。

资产端来源于金交所

野马财经查阅上市公告发现，去年12月，鑫合汇获A股上市公司美都能源全资子公司美都金控的增资，此外，美都金控还向鑫合汇股东收购部分股权，交易完成后，美都金控将持有鑫合汇34%的股份。

根据官网信息，截至2017年2月28日，鑫合汇累计成交额达869.63亿元，目前累计注册用户超过596万人。

上图来源鑫合汇官网

野马财经发现，鑫合汇的资产端来自于地方金融资产交易所（以下简称“金交所”）温交所，这一点也得到了鑫合汇客服的承认。

实际上，来自地方金融资产交易所的产品风险相对较高，这些产品本来应该卖给具有一定风险识别能力和投资经验的投资者。如果通过互联网金融平台卖给普通大众，风险之大往往会超出投资人的承受能力。之前蚂蚁金服招财宝“侨兴债”违约和京东金融“白拿事件”就是前车之鉴。

自今年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议召开后，多个地方金融办及证监局已对金交所进行摸底排查，甘肃、天津金融办已停止审批新的金交所申请。

鑫合汇的资产端来源于地方金交所，风险不可不防。

涉嫌自担自保与提供增信服务

鑫合汇宣称风控体系搭建较为完善，但有用户指出其涉嫌自担自保与提供增信。

鑫合汇称，其产品由浙江中新力合担保服务有限公司（以下简称“中新力合担保”）提供本息保障。

野马财经注意到，中新力合担保公司由中新力合股份(000532,股吧)有限公司控股（以下简称“中新力合”），而后者股东中有美都能源股份有限公司，与鑫合汇有关联关系，不免有自担自保嫌疑。

上图来源于国家企业信用信息公示系统

中新力合是浙江省一家综合性金融服务集团，工商信息显示公司注册并实缴资金5.3亿。从公开信息看来，中新力合以担保业务起家，现担保核心业务团队整体注入了其子公司中新力合担保有限公司。

有律师对野马财经表示，这涉嫌违反了银监会去年8月份颁布的《网贷暂行办法》的相关规定，上海上海申拓律师事务所朱敬律师也对野马财经表示，网贷平台本身是信息中介机构，只能提供居间信息服务，不得提供增信服务，关联公司提供的担保，就是一个变相的增信服务。

中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉认为，互联网金融跨界经营，在经营时必须分别遵守各界的规则。根据《网贷暂行办法》网络借贷信息中介机构不得从事为自身或变相为自身融资；直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息。若担保公司和网贷平台是关联企业或同一集团公司的不同分公司，担保业务和网贷业务应该严格区分，资金在两个业务之间不能“跨界”，否则就有“变相向出借人提供担保”、甚至自融的嫌疑。

而据野马财经了解，《网贷暂行办法》之所以对平台及担保、增信行为进行严格监管，是担心出现道德风险、金融风险。

个人借贷额度超过监管要求

目前鑫合汇产品主要分为三类：日益升、月益升及速兑通。在鑫合汇发布的标的中，部分已经符合要求，企业贷款最高在100万元。但野马财经发现，项目中并非全部为企业，也有少许借款方为个人。而且，有个人借贷融资规模达100万元。