360正式决定通过IPO打通A股之路

2017-03-29 10:05:24
来源：界面新闻

　　在跟风中概股回归大潮进行私有化之后，周鸿�t领导下的360国内上市之路可谓历经坎坷，不仅中途遭遇了监管政策的打压，甚嚣尘上的各种借壳传闻最终无一坐实，让有“斗士”之称的老周颇感无奈。

　　3月28日，天津证监局官网发布公告，华泰联合证券已于3月23日与三六零科技股份有限公司签订首次公开发行并上市辅导协议。一石激起千层浪！

　　这也就意味着，360正式决定通过IPO打通A股之路。以往因为360要借壳回归而掀起的猜壳大战终于可以歇歇了！此前的绯闻壳概念股中葡股份今天盘中甚至直接就壮烈了。

　　作为一家互联网巨头，新兴业态的代表，360国内上市后的市值有望突破千亿，又是一家巨无霸式的超级企业！据悉，沪深证券交易所已经为争夺这家公司展开了激烈的争夺。

　　奇虎360私有化脉络：

　　2015年6月17日

　　奇虎360宣布，公司董事会已接到签署日期为2015年6月17日的初步非约束性私有化要约；

　　2015年12月

　　360私有化达成最终协议；2016年3月30日奇虎360私有化协议通过，收购估值为93亿美元；

　　2016年7月14日

　　奇虎360宣布7月18日从纽交所摘牌；2016年7月18日中信国安公告奇虎306私有化交割完成；

　　2016年8月22日

　　周鸿�t在公司私有化媒体说明会上表示，上市没有时间表；

　　2017年2月28日

　　公司注册资本从5617.66万元增至20亿元，股东42名完成缴款；2017年3月21日公司更新工商营业信息。

　　时间调回到2015年12月，当时奇虎360出于对A股市场整体估值溢价的艳羡，宣布了中概股史上最大规模私有化，开启借壳回归A股之旅。参与私有化交易的投资者包括中信国安、中国平安、红杉资本中国、泰康人寿和阳光保险等。

　　“360是做安全的，与其他互联网公司相比，我们的心情更急迫一些。BAT都想回归A股。如果360能够顺利回归国内资本市场，就能在中概股中起到更好的效应。”针对为何要回归的问题，360总裁齐向东这样说到。

　　善于在舆论上造势的周鸿�t则表达了更多的民族情怀：“360的回归不是一个简单的资本行为，更不是一个简单的商业考虑，而是要成为一家真正意义上的中国民营网络安全公司；变成中国的公司，这也是国家从网络安全角度对我们提出的要求。”

　　因此，再多的艰难坎坷，都难阻挡奇虎360的归程。

　　2016年5月，奇虎360私有化的两大平台（SPV）――天津奇信志成科技有限公司、天津奇信通达科技有限公司已于日前完成增资手续，估值分别达40亿美元和117亿美元。除奇虎360董事长周鸿�t、总裁齐向东外，共有两大类39家机构入局。

　　2016年7月，奇虎360科技有限公司宣布私有化交易完成，奇虎360的股票将不再在纽交所公开交易。截至退市前，360收报76.92美元，总市值90多亿美元，市盈率35倍左右。

　　从开始私有化到现在接受A股市场的上市辅导，在这之间360做了很长时间的准备。

　　完成私有化后，外界都在猜想360可能会借壳上市。

　　因为当时A股排队的公司超过800家，按每年200家上市的速度，360至少需要等4-5年。同时，360为了私有化花费巨大，甚至把股东的股权和公司的大楼都进行了抵押，公司面临着很大的资金压力。

　　在这种情况下，业内人士纷纷预测360可能会急迫的通过借壳插队以缓解资金压力。然而在2016年8月的采访中，周鸿�t回复没有借壳的考虑，他同时也自嘲，为360的私有化已借款30亿美元，成了中国最大的“负翁”。可见，360旗下业务的上市周期越长，周鸿�t等人可能面临的资金压力就越大。

　　然而就在今年2月底，路透社报道称，中国证券监管机构正在考虑为一些国内大型科技公司IPO提供快捷通道，以帮助他们跳过申请上市的长队，从而激励企业在国内上市。其中，360等公司将会获得上市的“绿色通道”。这真是山穷水复疑无路，柳暗花明又一村。

　　如今奇虎360加速回归A股，大股东正式完成增资更名，名称由"天津奇思科技有限公司"变更为"三六零科技股份有限公司"，完成股份制改造；注册资本从5617.66万元增至20亿元。

　　中信国安通过下属控股子公司西藏国安睿博投资发起设立专项基金参与奇虎360私有化。雅克科技使用自有资金人民币2亿元参与设立华泰瑞联二期产业并购基金。股权转化后，江苏华泰瑞联并购基金为360并列第七大股东。

　　对于360这个体量的科技型公司，那可是香饽饽，沪深两家交易所都伸出了橄榄枝，并派专员拜访。但360方面一直没有显露出上市地选择的意向（姿态要摆高）。按照现在的IPO审核速度，正常进度下360有可能在明年登陆资本市场。

　　最终360会选择在哪家交易所上市也会是一大看点。

　　关于360此次上市融资的用途问题，业内预计，除了弥补私有化所形成的资金敞口之外，360未来主要还有几大计划，分别是：

　　1，巩固及提高PC和移动端安全软件、搜索引擎、手机应用商店等传统业务的市场地位；

　　2，深耕物联网，进一步推出软硬件结合产品；

　　3，拓展企业安全解决方案产品与市场。

　　这些将是市场未来着重关注的要点。

　　而对于360回归A股之后前景，可以参考一下此前从美股回归A股的分众传媒和巨人网络，尤其是巨人网络借壳世纪游轮17连板，使得董事长史玉柱身价迅速暴增。分众传媒复牌后也由6块涨到最高31块，可以说市场对于中概股的回归还是高度认可并持欢迎态度的。而360作为影响力巨大的纯正互联网科技公司，想必届时受到的追捧程度有增无减。

　　按照当前A股市场次新股的估值标准来看，360市值翻一番应该不是难事。