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游资深陷监管风暴 15只次新股或“拉响警报”


来源:每日经济新闻

每经投资宝(微信号:mjtzb2)以涨幅超过300%、市盈率达到100倍之上为基本标准对次新股进行统计,目前包括至纯科技在内的15只次新股或将亮起“红色警报”,估值回归压力最大。

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每经记者 刘明涛 每经编辑 谢欣

证监会4月14日宣布部署2017年专项执法行动第二批16起案件,针对次新股等恶性操作,目前,相关调查工作已经全面展开,重点案件取得重要突破。监管力度加强,热炒资金被查,无疑加大了整个次新股板块的估值回调压力。

每经投资宝通过统计今年次新股涨幅发现,今年资金炒新的疯狂程度达到一个新高度,涨幅翻倍的比比皆是。数据显示,截至4月14日,今年一共有119只次新股累计涨幅超过100%,而整个A股市场涨幅超过100%的个股只有125只。今年两市股价翻倍股里,次新股占比竟达到95.2%。

在119只股价实现翻倍的次新股里,还有68只次新股股价涨幅超过200%,其中还有29只次新股股价涨幅超过300%。涨幅最大的至纯科技累计已经达到925%,而其今年的区间最大涨幅超过1400%,令人叹为观止。

(至纯科技日线走势图)

正是由于对新股非理性的炒作,目前次新股板块个股动态市盈率超过100倍的达到71只,动态市盈率超过80倍个股达到133只,若以创业板市场57.97倍市盈率来划分,一共有226只次新股估值都高于创业板市场,考虑到创业板市场是A股估值水平最高的市场,不难判断,目前大多数次新股都有估值高企的风险。

因此,简单从次新股涨幅分析,两市至少有119只次新股股价存在较大的回落压力。每经投资宝以涨幅超过300%、市盈率达到100倍之上为基本标准对次新股进行统计,目前包括至纯科技在内的15只次新股或将亮起“红色警报”,估值回归压力最大。

次新股成“烫手山芋”

在4月14日的证监会新闻发布会上,新闻发言人明确指出,今年以来,次新股短期涨幅较大,价量呈现明显异常,集聚风险,已经涉嫌操纵市场,稽查部门通过立案坚决查处次新股交易中的违法不当行为,引导股价理性回归。

另外,每经投资宝注意到,就在半个月前,证监会就表示,为防范交易参与人发生巨额非正常买入造成的市场异常波动风险和交易参与人资金控制失效造成的资金交收风险,根据中国证监会部署,中国结算会同上海证券交易所、深圳证券交易所,积极开展了证券交易资金前端风险控制的研究论证工作,在此基础上起草了相关规则和细则,形成了“一个规则、两个细则”的资金前端控制制度体系。

不难看出,先从交易制度上解决恶性炒新监管问题,再从交易动作监管上严惩恶性交易行为,监管部门可谓早已布局周到。前一次,交易制度提出改善已经让次新股股价集体下跌,此次超预期的监管,对4月17日次新股的走势影响将不言而喻。

深圳某不愿具名私募人士向每经投资宝分析,“这次监管层的监管力度是很大的,我们也是很支持的,这对引导国内投资者趋向价值投资交易有着积极作用。当然,短期会有对次新股利空而导致下跌的阵痛,但从长远来看,对规范A股交易很有帮助。就市场而言,我认为次新股短期肯定要规避了,价值回归过程很漫长,最好这几个月都不要碰。A股指数也可能会受到一定影响,不过影响有限,毕竟现在有雄安新区、粤港澳大湾区等诸多题材,市场不乏热点。关注点还是可以在这些有实质政策红利的板块上,次新股还是规避风险吧。”

15只次新股或拉“警报”

那么,A股目前次新股众多,哪些次新股的风险会较大呢?

上述私募人士告诉每经投资宝,“谈具体风险标准的话,我认为不好说,简单来分析,可以规避涨幅过大、市盈率过高,被游资联合炒作过的股票。综合来判断吧,短中期他们总体肯定是往下走的。”

每经投资宝统计数据发现,截至4月14日收盘,两市一共有119只次新股股价累计涨幅超过100%,68只次新股股价年涨幅超过200%,有29只次新股股价年涨幅超过300%。而年涨幅超过500%的次新股有至纯科技、立昂技术、熙菱信息、康泰生物、清源股份以及万里马。

4月14日,两市已经有4只次新股跌停,分别是快意电梯、超讯通信、嘉澳环保以及新泉股份,其中,快意电梯刚刚打开“一字板”涨停,超讯通信和嘉澳环保则在近期创出新高,游资接力炒作迹象明显。新泉股份也是刚刚创出股价新高。从另一方面看,上周整体表现不佳的超讯通信和嘉澳环保两只个股的动态市盈率都超过100倍。

每经投资宝对次新股的动态市盈率进行统计发现,目前次新股有71只个股东动态市盈率超过100倍,有9只个股动态市盈率超过200倍。值得警惕的是,动态市盈率超过200倍的次新股,多数早已进行估值回归之路,颓势特征明显。

如去年5月30日上市的恒泰实达,目前动态市盈率高达1035.3倍。该股上市时,股价从11.73元被疯炒至156.75元,最大涨幅超过1000%,而该股股价在创了新高后的109个交易日里,股价累计跌幅已经超过50%,达到54.15%,股价被拦腰斩断。同样,丝路视觉、博思软件等曾经涨幅过高,估值泡沫较大的个股,自其最高价起累计跌幅均超过50%。

因此,通过用涨幅超过300%和市盈率达到100倍的双重叠加条件筛选,目前符合这两项条件的次新股有立昂技术、熙菱信息、康泰生物、清源股份、万里马、数据港、寒锐钴业、白银有色、江龙船艇、泰嘉股份、宣亚国际、中持股份、博天环境、德创环保、海量数据这15只,后市估值回归的压力较大。

股价涨幅超过300%和市盈率超100倍的前15只次新股


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