华泰戴康：围绕地产链配置 坚定推荐雄安主题(附7股)

一季度GDP超预期，固定资产投资稳重有升，地产投资亮眼，制造业投资民间投资继续向上，完全符合我们在2016年11月年度策略报告《慢牛换芯，盈利牵牛》中的预判。我们认为企业盈利能力的复苏将贯穿全年。当前市场的核心矛盾仍然是盈利能力的可持续修复。

行业配置我们继续看好房地产链投资前段的水泥（海螺水泥/华新水泥），银行（建设银行/南京银行）以及处在盈利修复初期的石化行业（恒逸石化/中国石化），同时我们看好交房大年确定性强的家电（浙江美大）和建筑装饰（金螳螂）。

继续坚定看好雄安主题。当前雄安主题三大逻辑（自上而下推动力强/投资规模达万亿/后续政策催化密集）并未破坏，市场尚未充分认知雄安新区建设蓝图与相关个股业绩弹性，下跌提供再次布局良机。继续推荐“京巨金工”组合（京汉股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工）与“绿色雄安”（先河环保/韩建河山/恒泰艾普）。