钱坤指：题材股买入、卖出法则

来源：钱坤指

作者：赵潘

会买的是徒弟，会卖的是师傅，题材股在买卖上有没有技巧呢，答案是肯定的，下面且看钱坤指资深投顾来详细介绍。

钱坤指认为，题材股在理想环境下卖出时机为：预期恰好兑现+股价恰好大涨+恰好拉在最高点出了货。

埋伏一只题材股，基于某一个未兑现的利好，理想情况下的操作是：一直持有直到利好兑现，利好出来了，股价拉升了，然后货卖掉了，这是最理想的操作。然而股市唯一不变的是这个市场一直在变，很少会出现理想情景下的操作环境，因此卖出条件就要根据市场的变化而进行变化。索罗斯在接受采访时说，他的投资风格就是没有特别的风格，他试图改变他的投资风格去配合各种状况，他不是根据一定的规则来操作，而是寻找游戏规则里的变化。没有任何一种策略能适应市场所有阶段，在行情的不同发展阶段采取不同的投资策略，这是索罗斯投资风格的精华。

在实际操作题材股时，我们不能把市场所有的阶段都想象成理想情况，实际上市场每一个阶段都会表现出不同的特征，每一个阶段与理想情况都有差距，因此在操作题材股时，采取低位埋伏+持有到利好兑现出货的策略并不能战胜市场，有时还会左右打脸。

在如下理想环境下：大盘趋势性向上（大盘无下跌风险）+题材级别较大+利好未兑现，可采取低位埋伏+持有到利好兑现出货的策略，然而市场千变万化，我们的卖出策略要根据市场做出调整。

钱坤指总结题材股卖出三大法则：

一般情况下（大盘不算好不算坏+题材不算强不算弱），股价反应预期就可以卖，股价上涨幅度可用反应了90%-110%预期作为标志，如果是提前反应预期的提前卖，事件兑现前反应预期的兑现前卖，只要股价反应了预期果断卖，股价＞＝预期。

大势较好情况下（大盘趋势性向上+题材强度够大），可在利好兑现时候卖，股价上涨幅度可用反应了120%-150%预期作为标志，榨干所有为反应预期所做的拉升。

弱市中（大盘跌多涨少+题材强度中等偏上），股价反应了60%-80%的预期就可以考虑落袋为安。

具体的卖出方法为：

1） 股价反应预期就可以卖，如果是提前上涨的提前卖，事件兑现前上涨的兑现前卖，只要股价反应了预期果断卖，股价＞＝预期，在此情况下任何一次拉升都是出手的机会，如果卖飞，卖飞后的上涨未在能力圈之内，半点可惜都没有；

2）出现大盘系统性风险，大盘、板块不可抗力，认输离场。

3）最后官方出消息后，股价冲高时候就是离场时机，等最后官方的消息。

4）官方公布消息后，股价上涨到一定程度，出现滞涨，离场信号。

5）股价＞＝预期）+（滞涨）=离场

题材股买入的两个时机：

时机1：某个板块某只股票有某种预期，建立试错仓进行观察，当大盘或者板块大跌，出现系统性风险，板块个股大跌，这个时候是最好买点，专门挑选这样的机会（预期未兑现+个股大跌=买入）。

时机2：股票意外折价，资金抛售，获得廉价购买机会，出现这样的时机可购买（倾向于价值投资+成长股投资）。

钱坤指认为，不要把股市理想化，不要一厢情愿的不顾市场环境把所有题材都持有到利好兑现，这样会做无数山车。不是让市场来适应我们的操作策略，而是正如索罗斯所言，试图改变我们的投资风格去配合市场的各种状况。

综上所述，弱市中，卖出时机为股价反应了60%-80%的预期；大势环境一般情况下，卖出时机为股价反应了90%-110%预期；大势较好情况下，卖出时机为股价反应了120%-150%预期。我们的收益率之所以会做过山车，根本原因是我们的操作思维僵化的认为市场一直处在理想状态中，然而实际上，市场处在理想状态的时间窗口极少，明白了这个道理，就找到了我们为什么战胜不了市场的本质原因。