如何根据平台信披选择理财产品

随着各上市公司和互金平台进入年报和运营报告披露高峰期，可以看到，部分互金平台发展迅速。根据中国平安2016年年报，2016年全年陆金所平台实现零售端交易量1.53万亿元，较上年末增长137.5%，活跃投资用户数达到740万，较上年末增长103.9%；2016年全年，苏宁金融业务交易总额增长率超过150%。根据招商银行的年报,招联消费金融2016年末,净利润达3.24亿元。一方面是互金平台注册人数、成交量、净利润等保持着高速增长，另一方面互金平台的某些业务模式和推出的某些产品，却引起了部分投资人、媒体和监管机构等的质疑。

为保持高速增长，互金平台推出的理财产品种类增多。乱花渐欲迷人眼，纷繁复杂的平台和理财产品之下，如何选择合适自身的理财产品，显得尤为重要。根据互金平台的运营报告和产品的信息披露，利用公开信息充分了解平台机构信息、运营状况和理财产品详情等,进而选择理财产品，不失为一种有效的方式。

一、互金平台的信息披露概况

1、信息披露尚无统一标准

现阶段，涉及到具体披露规则的主要是中国互联网金融协会发布的《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准(T/NIFA1—2016)，该标准将网络借贷信息中介机构的信息披露，分为从业机构信息、平台运营信息与项目信息等三方面，其中强制性披露指标65项，鼓励性披露指标31项。

据盈灿咨询2017年年初的统计数据显示，按照中国互联网金融协会的标准，应披露信息方面，当月百强榜平台平均披露项数为38.28项，完成率为58.89%；可披露信息方面，当月百强榜平台平均披露项数为5.03项，完成率仅为16.23%。平台主动披露的意愿不强，能不披露的信息就不披露，依然是部分平台采取的策略。目前，大多数平台信息披露项目有所改进，但是仍未有一家平台完全达到国互联网金融协会的信息披露标准。

2.既看数据，也看态度

实际情况是，中国互联网金融协会是自律组织，不是监管机构。目前，尚未有监管机构发布正式的信息披露指引。值得一提的是，银监会近期将制定《网络借贷信息中介机构信息披露指引》列入了计划。

由于缺乏统一和规范的标准，互金行业的信息披露较为混乱，越是涉及核心数据的指标，披露平台数越少。逾期率，坏账率，盈利情况等关键数据，披露的平台很少。即使平台披露了，由于口径不统一，也几乎没有可比性。故而，只关注平台信息披露的项目数量意义不大，也要适当关注平台对信息披露的态度。例如，信息披露的项目是否有增加、披露核心数据是否“耍花招”等。

值得一提的是，由于上市公司对信息披露有严格要求，因此可以从某些平台的上市公司股东的年报中获取一些信息，这类信息往往更具备参考价值。例如中国平安在年报中，披露了陆金所交易量、注册投资人、活跃投资用户数等信息，陆金服官网披露了平台的资产负债情况。宜人贷上市之后，会按规定公布其资产负债表、现金流量表和利润表。

二、利用项目信息披露，是技术也是艺术

伴随着投资人教育的深入开展，解读平台运营数据已经成为不少部分投资人具备的技能。认准平台便不看具体项目，是业内早期常见的投资方式，在互金平台理财产品较为单一的时候，或许受用。

但是，从近期爆出的多起问题理财产品事件来看，投资理财产品，认准平台和认准产品缺一不可，大平台也可能推出有争议的产品。利用信息披露详细了解理财产品的情况，显得非常有必要。

1.互金平台几乎涵盖市场主流的产品

目前，行业有不少互联网综合理财平台，如陆金所、京东金融、苏宁金融等。互联网综合理财平台方便投资人进行全方位的资产配置，但是一定程度上也增加了投资人的选择难度。当前，互联网综合理财平台主要推出的产品有基金、保险、网贷等，其余种类的产品，视平台各自特色而定，陆金所、京东金融和苏宁金融等，几乎能够涵盖市场主流的产品。

对于投资人来说，首先需要弄清楚，即将购买的是何种类型的产品，避免后续一些不必要的麻烦。不同类型的产品，有自身的特点。例如，货币基金的灵活性较好，最快能够实现T+0到账；网贷产品的预期利率相对较高，投资期限相对较长；私募基金需要用户是具备较高风险承受能力的合格投资者，且项目起投金额为100万。大多数的保险，具有特定的保障功能，对投资期限和提前退出有较为严格的规定。

2.跟着步骤，步步了解项目信息披露

针对单个理财产品，详尽的信息有利于反应产品的真实情况。可以将披露的信息进行归类，从流动性、安全性和收益性的角度去衡量产品。

具体到单个理财产品，安全性包括但不限于产品募集资金的总额、资金投向、保障措施、还款来源等。收益性则主要通过预期年化收益率来反映，收益有固定和浮动之分。流动性则表现为，这个产品是否能通过转让、赎回等方式快速变现，如果不能提前退出，那产品的期限就显得尤为重要了。

选择一个产品时，除了预期收益率、期限、起投金额等基本信息以外，融资方信息、资金用途、保障措施等也需要格外留意。通过融资方信息和资金用途，能够简单判断产品是否涉及自融或者虚假宣传，判断融资方是否有还款能力。此外，保障措施也是十分有价值的信息，背景强大的担保机构、保险机构等为产品的提供的保障措施，能给产品带来了一定的背书作用。

三、互金平台完善信息披露是大势所趋

从不透明走向透明，从选择性披露到按照标准规范披露，是互金平台信息披露的大趋势。信息披露不再是可有可无，没有按照规定进行信息披露的平台，其运营可能受到影响。资金存管、业务规范、信息披露等，将是监管机构和中国互联网金融协会着重关注的方面。

投资人变理性了，信息披露不足的产品，可能不受投资人青睐。选择理财产品，实际上是收益和风险的衡量和匹配。投资人可以通过信息披露，自行对产品的风险作出判断，来权衡是否需要购买这类产品。倘若理财产品出现兑付困难，妥善保管信息披露的资料和购买产品时的相关合同，有利于后期提交相关证据进行维权。同时，媒体和自媒体对互金平台理财产品的信息披露关注热情不减，也促使着互金平台重视其信息披露。

四、总结

数千家的互金平台，种类多样的理财产品，拓宽了投资人的选择空间，同时也增加了投资人的选择难度。成熟的投资人，在购买理财产品之时，不仅需要关注互金平台，也需要关注理财产品本身。在未来，信息披露将是金融监管的重点关注方向之一，互金平台的信息披露数量和质量都将得到很大提升。互金平台的信息披露，将不再是可有可无，或者只披露有利的信息，而是投资人了解平台和产品的重要渠道。当然，没有完美无暇的理财产品，投资人需要做的是，利用信息披露做出自身的最优选择。