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兜底增持遭遇防忽悠大招 要披露员工薪酬和资金来源


来源:e公司官微

文章来源:微信公众号“e公司官微” 作者:李雪峰 周少杰原标题:兜底增持遭遇“防忽悠”大招,要披露员工薪酬、资金来源……这家

文章来源:微信公众号“e公司官微” 作者:李雪峰 周少杰

原标题:兜底增持遭遇“防忽悠”大招,要披露员工薪酬、资金来源……这家公司员工平均年薪才4.61万!(附表)

监管层出手规范“兜底增持”了!证券时报·e公司记者从相关渠道获悉,监管层已注意到兜底增持相关信息,并已发布《关于加强上市公司控股股东、实际控制人等向公司员工发出增持倡议书的信息披露的通知》,要求上市公司实控人或大股东的增持倡议书应披露员工薪酬与资金来源。证券时报·e公司记者依据年报粗略估算,兜底增持公司员工平均薪酬最低的仅为4.61万元/年。

已有超过20家公司力推“兜底增持”

据不完全统计,自6月2日以来,已有超过20家A股公司的实控人或董事长以兜底方式号召员工增持,即“兜底增持”。甚至在6月8日晚间,*ST德力还号召供应商、销售商的法定代表人增持。

这是继2015年(11家)、2016年(3家)以来,A股公司再现批量式兜底增持。不过,业界对兜底增持存在一定分歧,部分观点认为兜底增持存在灰色空间,例如内幕交易、变相减持、操纵股价等。相关人士由此建议,兜底增持应在合法合规的前提下“阳光化”操作。

上述通知适用于深交所全部上市公司。

深交所发布“兜底增持”九大规则

通知要求,上市公司应当披露增持主体、增持期限、兜底条款等具体内容;披露倡议人补偿员工持股亏损的具体实施细则;披露员工购买公司股票的资金来源以及取得相关股份的表决权归属等。

此外,通知还要求上市公司实控人或董事长等兜底增持倡议人不得利用兜底增持承诺进行内幕交易、市场操纵等证券欺诈行为。

具体条款包括:

一、公司应当披露增持主体、增持期限、兜底条款等具体内容。倡议人承诺弥补员工增持而产生的亏损的,需明确亏损的计算方式、计算时点。

二、公司应当披露倡议人补偿员工持股亏损的具体实施细则,如补偿方式(现金补偿或股份赠予等)、补偿最高限额、补偿具体时点、补偿实施的可行性,并明确说明将作为倡议人对员工的承诺纳入承诺事项管理并披露承诺履行进展。

三、公司应当披露倡议人补偿员工持股亏损的资金来源及具体采取的履约保障措施(明确是否有一定比例保证金存放于第三方或上市公司,若无,应提示履约风险)。

四、公司应当披露截止公告日上市公司的在职员工数量、结构和平均薪酬。

五、公司应当披露员工购买公司股票的资金来源以及取得相关股份的表决权归属,全部员工完成标的股票购买后的2日内,应及时披露获得股票的时间、数量、平均价格、方式,持股员工的范围、人数等具体情况,并对照《上市公司收购管理办法》,说明相关员工是否构成倡议人的一致行动人。

六、如公告中出现“公司股票投资价值已经凸显”等表述,应当披露该论断的依据,或者在补充公告中明确提示该表述仅代表倡议人自己的观点,不构成对公司股价的承诺。

七、公司应当在发布此类公告前与会计师充分沟通,并在公告中说明上市公司对倡议人补偿员工持股亏损的会计处理方式(经会计师认可),并说明是否构成股份支付。

八、公司应当在公告中充分提示市场及公司经营层面风险、倡议人履约风险、大股东质押风险、股价波动风险,向投资者提示员工是否实际购买公司股份系员工自愿行为,存在重大不确定性。

九、公司发布倡议人为员工兜底增持的公告后,应当提交内幕知情人名单,相关主体不得利用兜底增持承诺进行内幕交易、市场操纵等证券欺诈行为。

兜底增持公司平均薪酬最低仅4.61万元/年

证券时报·e公司记者以上市公司年报现金流量表中的“支付职工以及为职工支付的现金”科目粗略估算出上市公司员工平均薪酬,其中长城动漫员工平均薪酬最高,达到28.64万元/年,乐金健康员工平均薪酬最低,仅为4.61万元/年。

兜底增持公司具备四大特点

截至目前,尚无因兜底增持而出现明显违法违规的案例,且上市公司相关员工增持股份后不会触发信披规定,因此兜底增持的实际执行效果无法精确统计。

不过,近期上市公司发布兜底增持公告后,公司股价一般会迅速反应,吸引大量资金跟风。

证券时报·e公司记者曾统计,兜底增持企业以民营企业、中小创业板公司居多,此类公司股本和市值相对较小。有关人士认为,深交所上述通知发布后,会对上市公司兜底增持起到规范及引导作用,通知本身并不对兜底增持行为作出评判。

另据分析,兜底增持是二级市场在特定条件下的自然衍生现象,一般不会大面积发酵。

如果为这20多家出现“兜底增持”的上市公司画出群像”的上市公司画出群像,他们中:

1、以民营企业居多,其中凯美特气为中外合资企业;

2、中小创为主,7家为创业板企业,10家中小板企业,4家为主板。

3、股本和市值相对较小,其中市值最小的星徽精密不超过30亿元,仅5家总市值在100 亿以上,21家企业的平均市值(加权)为79亿元;21家公司平均总股本为7.23亿股;市值中位数为61 亿元,股本总数中位数为5.77 亿股;

4、尽管已经在近期的调整中遭遇了股价下跌,但21 家公司的平均市盈率依然处于较高的水平。 算数平均数为72 倍,中位数是58 倍;扣除非经常性损益的话,21家公司的整体市盈率被拉高至115 倍(算数平均数)。

从营业收入、利润等硬指标上看,对于“兜底”公司的业绩,对未来的可持续发展比较有底气的是锦富技术,公司称2016 年第三季度、第四季度及2017 年第一季度归属于上市公司股东的净利润同比分别增长了229.24%、122.82%及119.58%。

明日7股兜底增持员工买入期截止

目前为止,已有4只股票员工兜底买入期截止,明日为7只股票的兜底增持买入截止日。

今年大盘呈现弱势调整格局,上证指数最大回调幅度为8.46%,中小板指与创业板指最大回调幅度分别为13.21%和14.14%。数据宝对兜底增持股年内最低价与最高价对比发现,整体表现较为疲弱,平均回调幅度超过三成,跑输大盘各核心指数。

安居宝6月2日最低下探至6.72元,相比年内12.72元的最高价,股价接近腰斩。6月5日午间董事长向全体员工发出增持股票倡议书:鉴于公司股票非理性下跌,为维护市场稳定,倡议安居宝及其全资子公司、控股子公司全体员工积极买入安居宝股票,凡是6月5日至6月7 日期间买入且连续持有12 个月以上并且在职,若因增持产生的亏损将全额予以补偿。

值得关注的是,公告发布当日下午,股价瞬间拉至涨停,随后两天均以涨停报收,安居宝成为目前为止兜底增持期间涨幅最大的股票。今日为增持期结束后的首个交易日,股价呈现震荡走势,并放出巨量,全天上涨4.26%。

除此之外,凯美特气、奋达科技6月6日增持购买期截止,承诺兜底的买入期间股价涨幅均为一成,购买期结束至今,股价略有回调,凯美特气跌幅1.11%,奋达科技跌幅0.78%。乐金健康兜底增持期为6月7日至6月8日两天,期间股价累计涨幅2.14%,今日为购买截止日。

本文部分内容综合数据宝(ID:shujubao2015)

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