煤炭板块指数接近7个月来新高 机构主推2条投资主线


来源:中国基金报

原标题:煤炭板块指数接近7个月来新高 机构主推2条投资主线

27日,煤炭板块继续上攻,整体涨幅为0.78%,盘中多8股涨逾2%,煤炭板块收出三连阳。而值得注意的是,目前煤炭板块指数已经非常接近2016年11月来新高,板块赚钱效应越发凸显。


消息面上,现在正值夏季用煤高峰,煤价继续小幅攀升。数据显示,截至6月26日,秦皇岛港Q5500动力煤价格上涨至593元/吨,周环比上涨17元/吨,远超过今年535元/吨的长协基价。


为保障煤炭供应,稳定煤炭价格,国家发改委副主任连维良6月25日主持召开了煤矿核增产能工作专题会议。中煤和神华两大煤企相继暂停了现货动力煤销售,力保长协合同的执行。


但分析人士指出,迎峰度夏是煤炭消费旺季,此轮动力煤拉涨行情或要等到夏季高峰之后。


中信建投认为,2017年影响煤炭供给的因素将是多方面共同制约的。一方面去产能、矿难安检、限制进口煤等因素将进一步对今年的煤炭供给形成制约;另一方面新增先进产能投产、停止执行276又会释放一部分供给量出来。对于今年煤炭供给的判断,中信建投认为,全年国内原煤产量有望达到35—36亿吨的水平,环比提升但同时受制于安检、环保因素还无法达到充分释放的产量水平。


值得注意的是,煤炭行业前几年积累下的高库存已经大幅消化,而且目前宏观需求趋于稳定,供需格局总体平衡,因此市场普遍预期动力煤价格和焦煤价格旺季均会有所上涨。


对于板块机会而言,中信建投认为,央企,以及山西国改大幕拉开,煤炭国改龙头标的受益。在2016年2月的供给侧改革纲领性文件7号文中对煤炭企业的国改也提出了相关要求,就国改形式而言,大致可分为三大类,即混合所有制改革、国有资本投资运营平台、行业兼并重组(包括横向和纵向)。煤炭央企国改主要以行业兼并重整为主,中煤的横向整合、神华的纵向整合或已开始行动;山西国改主要以混合所有制改革为主,未来上市平台或有大动作;此外,国有资本投资运营平台将在改革中全面铺开,未来“管资产”向“管资本”的导向将得到进一步贯彻,龙头公司将显著受益改革。


在具体机会上,中信建投推荐两条主线:一是具备坚实业绩支撑的低估值个股陕西煤业、神火股份、潞安环能、中国神华、兖州煤业;二是随着山西国改纲领文件的出台、以及央企资产整合的升温,建议关注相关龙头标的西山煤电、山煤国际、中国神华。

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