券业连夜紧急应对适当性新规 有券商7月1日上线新系统

原标题：券业全面开启“适当性新规模式”！有券商表态7月1日全面上线新系统，你最想体验哪项业务 

“忙崩溃了”，这是一段时间以来最能引发券业人共鸣的一句口头禅。28日投资者适当性管理实施细则正式落地，还有券商朋友发出了“今夜，真的无眠”的朋友圈。

从技术系统的升级到各类规章制度的完善到人员的培训……无论从人力物力还是财力投入上，对于投资者适当管理新规的落地，各家券商都投入了重兵。从交易系统到理财服务平台到各类集中运营系统，各券商正逐步进入到适当性新规模式下。

按照征求意见稿备战了数月，券商翘首以盼的投资者适当性管理实施细则6月28日终于落地，还带来了一个大礼包：6个月的过渡期！这对于连轴转、通宵加班赶在7月1日就上线新系统的券商来说无疑是个好消息。

券商中国记者两日密集调查发现，券商对于上线新系统的安排主要分成两类：

一类券商明确表示7月1日起会全面上线适当性新规配套系统，比如广发证券、银河证券；

另一类则表示会逐步部署上线，包括招商证券、国信证券、中信建投证券等多家券商。

记者调查的多数券商中，不管是选择全面上线还是逐步上线，一个业务点已成共识，即7月1日起，多数券商会优先将开户系统上线。这也是新规下，客户能最先体验的一项业务，其他业务都将陆续上线。

业态一 银河、广发7月1日全面上线配套系统

除了最终的实施细则比较原有征求意见版本有较大改动之外，还有6个月的过渡期，让券商有了不少纠结：原计划于7月1日上线的适当性新规配套系统，还要不要按原计划全面上线。

银河证券和广发证券明确答复，7月1日将按照原计划全面上线适当性新规配套的整个体系。

银河证券相关负责人向券商中国记者介绍，截至目前，该公司统一账户、集中交易、融资融券、股票期权、OTC系统、数据中心、CRM、产品中心等账户管理与交易系统的升级改造工作已经基本就绪。

“公司适当性管理整体工作方案，是在认真研判《办法》核心内容及基本要求基础上，并结合公司经营业务整体特点制定的，在方案推进过程中，我们与监管部门、行业协会、同业券商以及系统开发商保持了紧密的沟通，公司制定的适当性管理实施工作方案以及系统升级改造方案基本符新规要求，公司内部7月1日还会按照原计划全面上线适当性新规配套的整个体系，准备工作调整不大。”银河证券相关负责人向券商中国记者表示。

广发证券相关业务人士称，由于新规适用范围包括了所有的产品和服务，因而此次改造内容较多、覆盖面较大。其中改动较大的内容包括客户风险分类体系的调整、产品和服务三要素评定体系的调整、客户和产品适当性匹配体系的调整。涉及柜台系统、各交易终端、档案系统等多个系统的架构、信息存储字段、判断和控制逻辑等方面的调整，电子签名系统、双录系统等的采购和建造等方面的工作。在实施过程中遇到的主要难题是调整幅度较大，工作量较大，时间比较紧迫，有大量的细节需要协调衔接。

上述广发证券人士向记者明确，公司会在7月1日全面上线适当性新规配套系统。

业态二 招商、国信、中信建投正部署上线

与银河证券、广发证券的准备就绪类似，招商证券、国信证券、中信建投系统已经进入最后的调试阶段。

招商证券相关业务负责人介绍，该公司相关部门及人员目前均进入到全力备战状态，做好制度发布及系统上线前的最后准备工作。

他介绍， 按照《办法》的要求以及公司的业务需求，公司对适当性管理相关客户开户及交易前端、各交易系统后台、各业务管理系统、营销服务系统、投资者评估数据库都做了相应的IT建设和改造，目前主要系统的改造已经完成了测试，正在进行最后的系统升级部署准备工作。

记者从国信证券了解到，上周，交易相关的部分客户端系统、账户系统、集中交易后台系统已经上线。本周，双录系统、金融产品管理平台、CRM系统、数据中心等将在7月1日前上线。国信证券金太阳网上交易系统已经按照新的适当性管理办法要求进行功能改造，正逐步部署上线，并引导客户使用新版客户端。

中信建投目前多数系统已经改造完毕，计划7月1日开始系统准备逐步升级上线。

中信建投证券执行委员会委员兼董事会秘书王广学接受券商中国记者采访时表示，自《证券期货投资者适当性管理办法》颁布以来，中信建投证券对落地实施方案进行了厘定和解析，对公司经纪业务线输出的十几项业务进行了制度梳理、需求明确，期间同步开展了多轮次的投资者教育工作。

“本次涉及适当性管理的信息系统较多，包括账户系统、集中交易系统、融资融券系统、CRM系统、影像系统、一柜通系统、网上开户系统及所有的外围客户端等20多个系统。目前多数系统已经改造完毕，计划7月1日开始系统准备逐步升级上线。” 王广学说道。

距离新规实施仅1天，王广学表示，目前中信建投证券核心系统基本准备就绪，证券业协会、沪深交易所的细则出台后，正在调整参数设置，系统采取逐步上线的方式，以防范系统压力、保障系统安全，7月1日起各业务按新规开始执行。

业态三 进度不一，开户系统会优先上线

不管目前的准备工作能否达到7月1日完全上线新的适当性系统的状态，如果没有6个月的缓冲期，券商的工作将会非常仓促，这是很多券商的现状。

“大部分券商7月1日的时候肯定都要升级系统了，我了解的各个券商的回退机制基本已经就位，这个机制也就是出问题的话就回退到原有的系统中。”北方一位中型券商互联网金融部负责人告诉券商中国记者。他同时表示，6个月缓冲期对券商是利好，因为若7月1日实施新的适当性管理办法，从券商到中后台系统开发商以及外围的开发商，时间都会特别仓促。

另一位大型券商内部人士向记者表示，由于6月28日沪深证券交易所、股份转让公司也分别下发了市场适当性管理要求，涉及股票期权、港股通、退市整理股票、债券、挂牌公司股份等业务合格投资者的适当性管理要求，准备工作头绪繁多，工作量大。

一方面原有的7月1日实施时间给予券商的压力大，另一方面实施细则及其他配套的适当性管理要求有新的变化，除少数部分券商选择按原计划上线新系统外，多数券商的选择是，7月1日先上线一部分，其中开户成为了多数券商的优先选择。

华东地区某大型券商内部人士告诉记者，之前两个周末该公司都在忙系统升级，但是到7月1日完成所有的符合适当性要求的系统都上线还是有困难，“因为涉及到的业务部门很多，业务范围也很广，必须要准备完备，另外券商的系统只能在周末改造。”

上述人士称，该公司会优先上线的一部分，其中“开户系统应该是有限会上的系统。”

华北区一家券商业务负责人士向券商中国记者介绍，该公司目前正在按照《办法》及《指引》要求积极推进，主要准备工作基本就绪，“技术系统改造上，公司依托自主研发解决了多业务跨系统的投资者适当性统一管理问题，大大加快了实施进度。但由于本次新规推出后留给行业的准备时间相对较短，部分操作细节尚无行业统一的标准或规范，预计7月1日新规实施后，全行业还有一个不断完善的过程。”

业态四 连夜紧急应对细则落地

“今夜，真的无眠”28日深夜，一家上市券商零售业务部负责人在朋友圈发出感慨。

原因无他，当然是28日下午，中国证券业协会发布了《证券经营机构投资者适当性管理实施办法指引（试行）》（下称“实施指引”）。这一细节相比较券商之前着手准备的“征求意见稿”版本来说有了不小的改动。而根据新的细则改制度、改流程成为了很多券商人士近两天要忙活的事。

今日上午，记者了解到的多家券商内部紧急开会，针对上述“实施指引”进行研讨，并确立应对方案，其中要不要在7月1日全面上线新的系统成为焦点问题。

有券商人士对记者表示，由于之前的工作是按照比较严格的标准开展的，28日发的正式稿相对之前的过程稿放宽了一些，不需要大幅调整，“大部分系统还是会在7月1日正常上线。”

“28日晚上很多业内群里讨论的问题是，大部分券商是按照此前严格的标准来执行，现在条件放宽之后，系统要不要放（松）。但系统设计时就是相互影响的，不是拆掉一部分保留一部分就可以，没法拆。有些券商对细则的一些细节还没确定，而且有6个月的过渡期，就暂时不上线，希望参照同业做法。”一位券商内部人士向记者表示。

南方一家大型券商相关业务负责人对表示，细则主要在四个方面较征求意见稿宽松：

第一，明确“证券公司仅执行客户买卖公开市场交易的股票、基金、债券等交易指令的，不再重复进行适当性管理”；

第二，明确对存量客户“新老划断”；

第三，对技术系统的改造升级安排六个月的过渡期；

第四，《产品或服务风险等级名录》只给出了指导原则，证券公司在执行时刻根据自身情况进行调整和完善。

业态五 券商的海量备战工作

“我们多个部门已经火急火燎地加班了好几个月了”“忙疯了”“估计这个周末又要加班了”……这一段时间内，为了进行适当性改造，券商们都在辛苦地“熬”。

正如上文所说，投资者适当性管理新规的实施牵涉到券商的资管、经纪、互金、技术等多个部门，有些专门对此成立了领导小组以协调工作推进。

银河证券相关负责人士向券商中国记者表示，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，为在7月1日正式实施前做好各相关准备工作，银河证券成立专项工作小组，启动公司各业务线、产品线全面落实适当性管理新规的相关工作，按照工作计划协同推进。准备工作包括制度、流程梳理修订，投资者分类、产品和服务分级以及适当性匹配原则的确定，涉及公司多套系统的升级、改造，投资者宣传教育、员工培训等项工作。

工作的繁重程度，银河证券提供的一串数字可以看出来：“3月份，启动对30余项制度的废改立工作；5月份起，组织开展7场专题培训，多次对统一账户、集中交易、外围系统进行专项和全网测试；6月份，组织6场针对公司全体员工的适当性网校考试。”

广发证券相关人士则向记者表示，目前该公司投资者适当性管理改造正在进行，该公司已经落实了以下几方面的工作：

一是制度和协议文本修订。包括适当性管理和客户风险分类管理相关制度的修订，各业务条线具体适当性管理制度的修订，适当性相关协议文档的修订等。

二是技术系统改造。包括电子签名系统的建设，客户分类、产品分类、适当性匹配方面的柜台系统改造、交易终端改造等。

三是业务流程改造。包括新增双录环节，新增适当性匹配确认环节，制定双录话术脚本等。

四是员工培训。包括进行全系统的适当性管理系列课程的培训，全员参与人人必考的适当性管理知识考试等。

五是投资者教育等工作。包括通过微信、投资者教育基地等渠道发布系列投资者教育材料，在营业部现场布置适当性宣传三折页、走马灯、横幅、海报等宣传材料。同时也进行了适当性宣传月主题活动。另外，各分支机构也通过投资者沙龙、股民学校、理财网店等多重形式持续开展适当性管理的投教工作。

六是针对重点客户的提示告知工作。包括对最低风险承受能力的特别保护型客户，满足专业投资者认定或申请资格的客户等进行提示告知。

（券商中国记者吴海燕对本文亦有贡献）