轻工板块估值已回落至历史底部 龙头公司受关注(附股)

证券时报网（www.stcn.com）07月27日讯

2017年二季度基金持仓情况已公布完毕，轻工制造板块持仓较一季度虽有所下降，但仍是投资者较为关注的板块，2013年以来持仓比例稳步上升，二季度超配约2.1个百分点，行业龙头公司与家居板块是当前基金配置的重点。

中金公司报告称，轻工兼具消费品与成长属性，基金偏好品牌龙头公司。因贴近居民日常生活且行业集中度低，轻工板块具有较强的消费品与成长属性而受到机构投资者青睐，二季度基金持仓比例为3.8%，超配明显（2.1个百分点）。在消费升级驱动产业变革、行业并购整合力度加大、企业自身积极向微笑曲线两端延伸等驱动下，品牌龙头企业有望持续快速成长并获得资金青睐。

分板块看：家居最受青睐，精品包装关注度提升。品牌家居公司成长确定性强，且受益消费升级与集中度提升趋势，有望成为中长期投资热点；精品包装的广告营销功能凸显带来广阔成长空间，叠加下半年iphone新品推出驱动需求释放，投资者对精品包装龙头的关注度稳步提升；文娱轻工分化明显，业绩增长个股受到重视，转型类个股仍需时间检验；④造纸板块受益于涨价潮驱动，印刷板块需待主题催化。

中金称，未来继续聚焦品牌龙头公司。当前轻工板块估值已回落至历史底部区间，在新股发行节奏加快、投资者追逐确定性等背景下，预计未来资金仍将偏好基本面扎实、业绩优秀的品牌龙头公司；此外优质次新股也值得重视，近期轻工板块陆续上市了一批优质的细分领域龙头公司，它们商业模式独特且竞争优势突出，部分企业估值已相对合理，未来有望快速成长壮大，值得投资者重点关注。建议围绕两条主线选股：1、坚守价值成长：重点推荐索菲亚、好莱客、裕同科技；2、寻找预期差：重点推荐晨光文具、劲嘉股份；此外建议关注敏华控股、顾家家居、志邦股份。

（证券时报网快讯中心）