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尔康制药被立案稽查 逾七成持仓基金下调估值


来源:中国经营报

原标题:实际控制人成功减持 尔康制药被立案稽查 逾七成持仓基金下调估值药用辅料龙头企业湖南尔康制药股份有限公司(以下简称“尔康制药”,300267.SZ)近日被证监会立案稽查,

原标题:实际控制人成功减持 尔康制药被立案稽查 逾七成持仓基金下调估值

药用辅料龙头企业湖南尔康制药股份有限公司(以下简称“尔康制药”,300267.SZ)近日被证监会立案稽查,自今年5月被质疑涉嫌严重财务舞弊后风波再起。

8月9日,尔康制药发布公告称,公司在8月8日收到证监会下发的《调查通知书》,因涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对尔康制药进行立案稽查。

与此同时,尔康制药修正并下调了2017年上半年的业绩快报,修正下调幅度最大达40%。原业绩预告中上半年归属于上市公司股东的净利润5.27亿元至6.06亿元,此次修正为3.95亿元至5.27亿元。其中,上半年归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长0至15%,随之也修正为较上年同期变动-25%至0%。

此外,尔康制药方坦言,公司股票或存在被深圳证券交易所(以下简称“深交所”)实施暂停上市的风险。

为了解尔康制药接受证监会调查的最新进展及公司经营现况,《中国经营报》记者对公司董秘罗琅进行采访,对方回应称:“我们现在处于静默期,不合适接受采访,等我们有关公告出来后再做介绍。”

已停牌3个月

5月9日,名为“市值风云”的自媒体发文就尔康制药的18万吨药用木薯淀粉生产项目的实际盈利能力、公司固定资产扩增、已缴纳房产税与房建项目不匹配等情况进行披露质疑。同时表示,“我们认为尔康制药这家公司有比较严重的虚构利润和资产的嫌疑”。

一石激起千层浪。尔康制药的股价一路震荡下跌至跌停,自5月10日开始停牌,至今未复牌。

其间,深交所曾发函督促尔康制药尽快进行核查,并请会计师出具相关说明,及时发布澄清公告。中国证券监督管理委员会湖南监管局(以下简称“湖南证监局”)也派出核查小组对尔康制药进场核查。

就湖南证监局的核查进展,《中国经营报》记者在采访时向湖南证监局一名工作人员了解到,湖南证监局的核查部门只负责日常监管检查,证监会发起稽查说明公司存在一定的违法违规行为,一经查实会进行相应的行政处罚。“稽查办案从稽查部门展开调查、出具调查报告、提交法律部门审理,再到是否进行行政处罚,是有一个周期的。”上述工作人员介绍道。

据悉,《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014 年修订)》第11.11.3 条明确,因涉嫌欺诈发行或涉嫌重大信息披露违法被中国证监会立案稽查的,公司应当每月披露一次风险提示公告,说明立案稽查的情况进展及公司股票可能被暂停上市的风险。

此外,按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014 年修订)》 第13.1.2 条要求,上市公司可能出现暂停上市风险的,首次发布公司股票可能被暂停上市的风险提示公告后每5个交易日发布一次,直至暂停上市风险消除或者深圳证券交易所作出公司股票暂停上市的决定。

对此,尔康制药在公告中表示,“在调查期间,公司将积极配合中国证监会的调查工作,并将严格按照相关要求履行信息披露义务。目前,公司经营状况正常。”

不过,接连而来的负面消息还是让投资者心有余悸。《中国经营报》记者从《金证券》“易索赔”频道了解到,频道正在针对在2017年8月9日晚间仍持有尔康制药的投资者展开索赔预征集行动。据“易索赔”频道的一位工作人员介绍,在收集投资者维权信息后,平台会安排律师和投资者联系以准备诉讼材料。待证监会调查结论落地后,可确定最终的索赔范围。

持仓基金下调估值

随着证监会宣布立案调查后,持有尔康制药的重仓基金纷纷下调了其股票估值。

8月12日,重仓持有尔康制药的中邮创业基金、华夏基金、安信基金最先发布估值调整公告,对旗下基金持有的尔康制药股票估值进行调整。

中邮创业基金在相关公告中表示,“为使本基金管理人旗下相关基金的估值公平、合理,自8月11日起对旗下基金持有的尔康制药进行估值调整,估值价格调整为9.17元/股。”

据悉,中邮创业基金此次涉及调整估值的基金有中邮战略新兴产业基金、中邮信息产业基金、中邮核心竞争力灵活配置混合基金等7只,合计持有尔康制药9680万股。

对比之下,安信基金的下调幅度更大,直接将尔康制药股价下调3个跌停板至8.35元/股。安信基金在公告中称,“待尔康制药股票复牌且交易体现活跃市场交易特征后,将恢复为采用当日收盘价格进行估值,届时不再另行公告。”

随后,包括泰达宏利风险预算混合基金、富国中证医药主题基金、东兴蓝海财富混合基金、天弘中证医药100A基金纷纷将持有的尔康制药股票价格估值调整为8.35元/股。

Wind统计显示,截至2017年6月30日,17只公募基金和1只券商产品持股尔康制药,总持仓占尔康制药所有流通股的8.26%。其中,重仓押注的公募产品共有11只。

记者梳理统计后发现,截至8月15日,已有13只基金下调了尔康制药估值。

值得注意的是,在持仓尔康制药的唯一一只券商产品“国信富坤红树湾集合资产管理计划”今年一季度末还在大幅增持。公开资料显示,2016年四季度末,该产品持有尔康制药15万股,但到了2017年一季度末,持股数增至33.7万股。尽管尔康制药的股价在今年4月初至5月初期间内,有一波明显的下跌行情,但该产品并没有减仓。直至5月9日尔康制药被曝财务造假后遭遇跌停随后停牌,该产品最终“踩雷”。

作为曾经备受机构青睐的“白马明星股”,如今遭遇多重利空,逾七成的持仓基金对尔康制药股价预期不甚乐观。不过,也有基金成功避开此次“踩雷”事件。公开资料显示,原先在一季度持仓尔康制药的1只QFII基金和1只社保基金,均在今年二季度清仓了尔康制药。

据一位熟悉基金行业的专业人士分析,基金抱团下调股票估值,说明该股票很有可能存在业绩“地雷”。在下调估值后,基金公司预期会准备大额赎回。

实控人成功减持

陷入财务造假漩涡的尔康制药,让以公募基金为主的众多金主卷入其中,一同感受危机的,还有涉足股权质押业务的券商。

8月15日,尔康制药发布公告称,湖南帅佳投资股份有限公司(以下简称“帅佳投资”)出于资金需求,已将其所持有的4185万股质押给中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”),占其所持公司股份总数18%,购回交易日为2018年3月13日。

据悉,帅佳投资共持有尔康制药股份2.32亿股,占公司总股本的11.24%,是继实控人帅放文后的第二大股东。

记者通过查询国家企业信用信息公示系统发现,帅佳投资的法定代表、实控人及董事长皆为曹再云,帅放文则为帅佳投资的董事。

实际上,早在今年3月14日尔康制药发布公告,帅佳投资将所持有的8200万股质押给中信证券,占其所持公司股份总数35%,购回交易日同为2018年3月13日。

截至8月15日,帅佳投资共质押了2.3185亿股公司股份,占其持有公司股份近100%。

一位业内人士告诉记者,若财务造假坐实,一旦股价突显断崖式下跌,大股东的股权质押风险必将暴露。“当股价下跌时,大股东质押股权并逼近平仓线的将最先面临风险,必须及时筹措资金或者追加保证金,风险敞口较大。”

事实上,相对于机构投资者的“涉险”,尔康制药的实际控制人帅放文、曹再云夫妇则在丑闻曝出前夕,成功减持。2016年12月,帅放文夫妇宣布减持计划,拟减持不超过公司总股本9.66%的股份。减持计划公告后的2016年12月到2017年5月期间,帅放文夫妇通过7次大宗交易累计减持了1.03亿股股份,共计套现12.37亿元。就在尔康制药临时停牌的5月10日当天,帅放文夫妇宣布减持计划实施完毕,不再减持手中股份。

不过,帅放文曾在今年5月尔康制药的2016年年度股东大会上,为减持行为作出说明,“减持是为了增加公司股份流动性,此前已有市场意见称大股东一股独大,而减持获得的资金未来将用于公司业务、并购等项目。”

目前,尔康制药还在继续停牌,最终定性如何?或要等到尔康制药8月29日中报披露后才能揭晓,本报将持续关注。

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