A股情报：创业板低调上涨 质押新规下一类股或遭殃

新闻配图

今年多数时间表现偏弱的创业板近期表现较为强势。8月30日至9月8日，创业板指累计上涨近3%，指数涨势明显优于上证综指。曾经备受瞩目的上证50已经连续收出了第四根阴线，高位缩量盘整格局正式形成。但后市创业板个股仍有可能出现较大分化。

据中国证券登记结算公司数据，截至9月11日，两市目前共有122只个股的质押股票占总股本的比例超过50%，8只个股质押股权比例超过70%。分析人士指出，质押新规将对上市公司及其大股东体内体外资金链循环造成较大影响，或加剧上市公司及大股东的场外融资行为，进而推升其融资的资金成本。对于高质押比例的上市公司，可能会通过建立产业基金或者信用贷等方式应对。有私募机构认为，质押新规客观上势必会加剧个股结构性的分化。一些大股东减持压力或资金需求压力较大的小市值个股，将很有可能在股价上面临不容忽视的长期利空。

一、证券要闻：

国务院印发《关于支持山西省进一步深化改革促进资源型经济转型发展的意见》

据新华社报道，经李克强总理签批，国务院日前印发《关于支持山西省进一步深化改革促进资源型经济转型发展的意见》。《意见》指出，要坚持以提高发展质量和效益为中心，以推进供给侧结构性改革为主线，深入实施创新驱动发展战略，推动能源供给、消费、技术、体制革命和国际合作，打造能源革命排头兵，促进产业转型升级，扩大对内对外开放，改善生态环境质量，实现资源型经济转型实质性突破。

刘士余：正修订上市公司治理准则完善上市公司治理架构

据证监会网站消息，2017年9月11日，中国证监会主席刘士余会见了到访的经济合作与发展组织（OECD）秘书长安赫尔·古里亚一行。双方就中国证监会加入OECD公司治理委员会的有关事宜进行了交流。

刘士余表示，经国务院批准，中国证监会愿意接受OECD的邀请加入公司治理委员会，并将积极参与《G20/OECD公司治理原则》的实施工作。

刘士余强调，上市公司是资本市场的基石，是市场最具活力的竞争主体。上市公司的治理水准是公司质量的重要标志。随着A股纳入明晟（MSCI）指数，互联互通机制不断深化，中国资本市场的双向开放对公司治理提出了新的要求。目前，中国证监会正在修订《上市公司治理准则》，持续完善上市公司的治理架构，进一步与国际标准接轨。

陈茂波：香港IPO市场可对“一带一路”发展发挥重要融资作用

第二届“一带一路”高峰论坛11日在香港会展中心举行，香港特别行政区财政司司长陈茂波致辞时表示，香港资本市场充满活力，IPO（首次公开发行）筹资方面在过去两年都是全球排名第一，可对“一带一路”的发展发挥重要的融资作用。

国土部：统筹推进农村土地制度改革三项试点

国土资源部消息，日前，为深化统筹推进农村土地制度改革三项试点，充分听取试点地区对深化统筹推进改革试点的意见建议，国土资源部党组成员、副部长、国家土地副总督察张德霖一行在陕西省西安市高陵区召开座谈会。张德霖在会上指出，要深入学习好贯彻好中央关于改革试点的新精神、新要求，站在更高起点谋划推进改革，总结梳理经验成果，把改革试点推向一个新的阶段。

张德霖强调，中央批准试点工作延期至2018年底，各地要深入学习好、贯彻好党中央、习近平总书记关于全面深化改革的精神和要求，尤其是农村土地改革的新精神和新要求，坚持问题导向，狠抓改革落实，站在更高起点上谋划和推进改革。要及时总结好试点经验，坚持边试点边总结，边总结边提高，在试点中推进修法，切实提升改革成效。要谋划好试点工作，围绕三项试点改革“可复制、能推广、利修法、惠百姓”的目标，覆盖面再广一些，力度再大一些，创新办法再多一些，统筹工作再好一些，试点步伐再快一些。各地要将三项试点与相关改革、地方经济社会发展统筹起来，增强改革的系统性、整体性、协调性，全力把改革试点推向一个新的阶段。

商务部：要推动RCEP在2017年底前取得重要成果

据商务部消息，来自《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)16个成员国的经贸部长于2017年9月10日在菲律宾马尼拉出席RCEP第5次部长级会议。与会部长注意到，自2017年5月21-22日在越南河内举行第3次部长级会间会和2017年7月24-28日在印度海德拉巴举行第19轮谈判以来，谈判取得了进展。与会部长确认，将根据领导人的要求，以合作精神加紧工作以迅速结束RCEP谈判。为此，与会部长重申河内声明，即迅速地将政治承诺转化为实际行动，必要时扩大授权，尽最大努力推动RCEP在2017年底前取得重要成果，使谈判向成功更进一步。

广东将加快发展人工智能产业建设一批产业园区

工信部消息，日前，广东省新一代人工智能产业与应用专家座谈会在广州召开。广东省经济和信息化委员会巡视员邹生出席会议并讲话。

会议强调，广东经信委将加快发展人工智能产业和应用，着力抓好四个方面工作：一是出台支持人工智能发展工作方案，为广东新一代人工智能发展提供政策指导和发展支撑。二是建设一批人工智能产业园区，培育人工智能骨干企业，着力打造人工智能产业集聚区。三是加快产学研合作，支持省内人工智能龙头企业重点突破一批人工智能自主核心技术，推进人工智能核心产品产业化。四是大力发展智能制造、无人驾驶等人工智能应用，推动广东经济社会各领域向智能化转型。

中国汽车工业协会：1-8月汽车产销同比增长4.7%和4.3%

2017年9月11日下午，中国汽车工业协会信息发布会在京召开。本次信息发布会主要发布了2017年8月汽车工业产销及经济运行情况等内容。

数据显示，8月，我国汽车产销量比上月呈现回升态势，比上年同期继续保持增长。当月汽车产销分别完成209.3万辆和218.6万辆，产销量比上月分别增长1.6%和10.9%，比上年同期分别增长4.8%和5.3%。1-8月，汽车产销分别完成1767.8万辆和1751.1万辆，比上年同期分别增长4.7%和4.3%，低于上年同期6.1和7.1个百分点。产量累计增速与1-7月持平，销量累计增速比1-7月提高0.2个百分点。

央行孙国峰回应外汇风险准备金率降为零：汇率处于合理均衡水平

9月11日，央行金融研究所所长孙国峰对记者表示，近日，人民银行调整了外汇风险准备金政策和对境外金融机构境内存放执行正常准备金率的政策，将外汇风险准备金征收比例降为零，并取消对境外金融机构境内存放准备金的穿透式管理。这两项政策都是在前两年人民币汇率出现波动、资本流动呈现一定顺周期性的背景下出台的宏观审慎管理措施，考虑到当前市场环境已发生较大变化，上述两项政策有必要进行调整。

二、热点事件：

乐视控股和乐视移动被法院列入老赖名单：有履行能力拒不履行

据澎湃报道，从中国执行信息公开网发现，乐视控股（北京）有限公司和乐视移动智能信息技术（北京）有限公司被列入了失信被执行人名单，发布时间9月7日。其中，乐视控股涉及案件有两起，生效法律文书确定的义务合计约1.07亿元。乐视移动方面，生效法律文书确定的义务为给付5716.47万元。被执行人，即乐视控股、乐视移动的履行情况为全部未履行，具体情形为有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务。失信被执行人即俗称的老赖。

三、事件性利好：

人民币升值故事才刚刚开始两大思路布局相关个股

9月11日，人民币对美元汇率中间价报6.4997，上调35基点，连续第11日调升。

人民币汇率的中长期趋势，主要由经济增速之差和货币政策周期的分化两大因素所驱动。短期来看，人民币汇率的波动则主要由中间价形成机制、主要货币汇率的结构性变化、以及国际收支结构的变化三大因素所驱动。

申万宏源认为人民币升值故事才刚刚开始。1）人民币中期贬值过程已经结束，进入稳中有升的新阶段；2）三大短期因素预期显示，人民币年底前仍将持续走强；3）预计人民币对美元汇率在当前水平上仍有约2%的升值空间，上调年底人民币对美元汇率预期至6.4左右；4）预计2017年BoP口径外汇储备资产扭转此前2年的大额净流出，全年净增加200亿美元；5）人民币汇率维持强势、国际收支显著改善，均对国内债市形成支持性力量，维持看好四季度利率债的观点不变。

民生证券刘振宇认为，对于人民币升值受益最多的标的是航空。供给关系、油价、汇率是影响航空公司业绩的三大因素。由于航空公司有大规模美元负债，所以人民币升值会在汇兑方面产生盈利。南方航空、东方航空、中国国航在2016年均遭受超30亿元汇兑损失。预计下半年汇兑收益将显著增加，对业绩产生正贡献。上半年我国航空运输实现的较快的增长，国内航线完成运输量2.37亿人，同比增长14.2%。

华创证券吴一凡则表示，人民币汇率持续上涨，可从两大思路布局相关个股。

一是汇兑收益及出境游增长，航空的受益最明显。一方面因采购及维修需要大量的美元负债，故而人民币升值会产生汇兑收益，另一方面人民币的升值积累到一定程度，会带来出境游的增长。

按照当前汇率水平下，三季度单季航空公司实现汇兑收益分别为南航9.3亿元，国航10.2亿元，东航11.3亿元。全年则影响分别为南航14.9亿、国航22.9亿、东航18亿元。

除了汇兑外，出境游也将受益，尤其是中美长航线将迎来向上改善。华创证券预计南航、国航三季度分别实现归属净利56及59亿，单季度同比增长69%及58%，前三季度累计同比分别增长30%及28%。

二是有美元贷款，但极少美元业务的公司。华创证券建议关注五洲交通和渤海轮渡。

四、个股掘金

【定增重组】

海南瑞泽披露重组报告书，拟作价13.6亿元收购广东绿润80%股权，交易后持股100%。广东绿润主要从事市政环境卫生管理业务。

南通锻压公告，股票停牌系因筹划资产购买事项，预计将构成重大资产重组。

萃华珠宝拟定增募资不超7.92亿元，主要用于渠道升级及配套生产基地建设等项目。股票9月12日复牌。

京汉股份公告，拟公开竞拍简阳两地产公司100%股权，构成重大资产重组，股票9月12日起停牌。

四川双马公告称，终止重组系因时机不成熟；控股股东及相关方未与奇虎360公司就资产注入事宜进行任何接触，未来也不存在此类接触计划。股票9月12日复牌。

【停复牌】

中国铝业公告，正筹划重大事项，可能构成重大资产重组，股票9月12日起停牌。

杭州园林公告，鉴于公司股票近期涨幅较大，股票9月12日起停牌核查。

ST云维公告，将延期至9月18日前对上交所的相关问询进行回复，公司股票继续停牌。

中钢国际公告，拟筹划重大事项，股票自9月12日起停牌，预计在10个交易日内确定该重大事项的具体内容，并确定停复牌事宜。

宏达股份公告，第一大股东宏达实业正在进行重大事项，可能导致公司实控权变更。股票自9月12日起停牌不超过5个工作日。

宜宾纸业公告，实控人宜宾市国资委筹划涉及公司的国有股股权转让事项，股票9月11日起停牌。

【投资合作】

方大化工公告，拟10.779亿元收购长沙韶光70%股权和威科电子100%股权。长沙韶光是军用集成电路系列产品的供应商。威科电子主要产品为厚膜集成电路。

大连友谊公告，拟5.76亿元收购武汉信用小贷公司30%股权，涉足小额贷款业务。

清源股份公告，拟出资2.37亿元人民币和2.5万欧元设立多家子公司，开展光伏电站项目。

平治信息公告，拟6885万元认购麦睿登网络51%股权。麦睿登主营数字作品阅读平台业务。

中国核电公告，公司及子公司中核技投计划分别出资3.5亿元和2.625亿元，设立两家合资公司，推进行波堆技术落地、发展。

博雅生物公告，拟受让复大医药82%股权，拓宽营销渠道资源。

京东方A公告，与中国移动签合作协议，共同推进运营商TV产业发展。

人福医药公告，终止转让普诺丁制药100%股权，避免同业竞争。

【重大事项】

博云新材公告，控股股东粉冶中心被其股东温州环亚起诉，请求法院判决粉冶中心解散。此前，粉冶中心作为仲裁申请人，先后将股东温州环亚，及其他股东作为被申请人，就股权结构向长沙仲裁委员会提起仲裁。上述仲裁尚未审结。

*ST众和公告，因涉嫌信息披露违法违规，公司及董事会秘书詹金明、财务总监黄燕琴被证监会立案调查。

黄河旋风公告，拟授予5000万股限制性股票，授予价格每股4.08元。

【增减持】

新湖中宝公告，实控人黄伟增持计划实施完毕，累计增持4.3亿股，占总股本的5%。

中科电气公告，控股股东及其一致行动人减持计划实施完毕，共减持1722.71万股，占总股本的3.33%。

盛路通信公告，实控人杨华计划减持不超762万股，占总股本比例1%；股东郭依勤、罗剑平计划合计减持不超1524万股，占总股本比例。

骅威文化公告，股东汤攀晶累计减持1220万股，占总股本的1.42%。

韶钢松山公告，公司控股股东宝钢集团广东韶关钢铁有限公司减持770万股，占公司总股本的0.3183%。

恒华科技公告，泽润投资减持585.82万股，占总股本的3.33%。

东方通公告，实控人及一致行动人张齐春、朱海东减持不超过554万股，占总股本比例2%。

赢合科技公告，达晨创世及一致行动人减持233.36万股，占总股本的1.88%。

三安光电公告，第一期员工持股计划9236万股已清仓减持。

韶钢松山公告，控股股东韶关钢铁减持股灾期间增持的770万股股份，减持均价9.31元/股。

【中标与合同】

比亚迪公告，全资子公司确认中标深圳822辆纯电动公交客车采购项目。

国祯环保公告，公司参与的联合体中标潜江市集镇污水处理工程PPP项目，总投资约9.73亿元。

围海股份公告，中标防洪工程施工项目，中标价为1.59亿元。

新天科技公告，中标多个智慧水务及智能水表项目。

【业绩】

一汽夏利公告，前8个月累计生产汽车18024辆，同比降28%；累计销量16002辆，同比降31%。

天茂集团公告，控股子公司国华人寿前8月保费收入379亿元。

首开股份公告，1-8月实现签约面积214.28万平方米，同比升0.07%；签约金额510.41亿元，同比升6.21%。

【其他】

恒瑞医药公告澄清，宣创生物相关专利权已被宣布无效，是否继续起诉公司侵犯其专利权不得而知，媒体传闻属实。

复星医药公告，控股子公司上海复宏汉霖的新药获准在波兰进行临床试验。

万华化学公告，自9月12日起，将聚合MDI的分销市场挂牌价调整为35000元/吨；聚合MDI的直销市场挂牌价及纯MDI的挂牌价保持不变。

五、机构评述

国海证券：市场风险偏好上升，指数与个股关联度降低

市场风险偏好上升，指数与个股关联度降低。从上周的市场走势看，金融、强周期的钢铁、煤炭等板块出现了回调，但锂电池、电子以及前期涨幅落后的旅游、地产、人民币升值受益板块出现了明显的上涨。从经济以及政策背景看，8月经济依然表现稳健，而在19大之前政策风险的概率也相对较低，因此市场风险偏好的上升也使得市场热点进一步发散。虽然研报认为指数在未来1-2周很可能进入震荡调整期，但个股机会并不缺乏。

研报建议在当前位置密切关注偏成长、消费、防御性蓝筹板块和公司，短期可以适当关注部分质地与业绩优异的次新股。

开源证券：中线上升趋势不变，结构性行情持续演变

回看近期走势，沪指在8月底一举突破3300点重要关口后，基本维持了两周震荡走高的格局，从时间周期的角度看，短期确实有调整的要求。沪指在8月28日留下的向上跳空缺口在3330-3340区域，所以投资者担心大盘会回补缺口。研报认为该缺口的存在将长期支撑大盘震荡上行格局不变。

展望后市，在股票行业板块配置上建议依循三条线索，一是以混改主题为标杆的国企改革概念股，二是代表未来发展方向的科技板块中的人工智能、区块链、5G通讯、高端装备等产业链。三是以资源品涨价为代表的强周期板块。

招商证券：可选消费维持强势，关注质押新规影响

继续强调可选消费板块的配置价值。自8月27日开始，招商证券连续发了多篇报告，从短、中、长各个逻辑多次强调当前可选消费的配置价值。自推荐以来，相关细分板块和个股表现十分亮眼，绝大部分大幅跑赢同期沪深300指数。此外，9.8股权质押新规出台，投资者需要关注股权质押新规的对存量资金的影响。

东吴证券：慢牛浅行掘金成长

在市场生态体系重塑下，稳中求进是主基调，指数慢牛浅行初露端倪。以养老+险资等为代表的新增资金入市PK各色获利盘减持套现的拉锯式博弈仍很激烈，市场体量增肥后以目前两市6400亿元量能只能热点轮涨，多数边缘化股难享指数上涨红利，结构性机会需围绕主线轮动+类似锂电池等已走出趋势性走势的涨价受益群的龙头股。

银泰证券：整体强势防范短期风险

A股整体强势格局仍有望延续，相对稳定的宏观环境以及一系列积极信号的出现均利于后期两市运行，但短期而言，伴随连续上涨后技术调整压力增大、管理层股票质押业务新规以及商品期货价格的下跌，沪深市场因此料将面临一定下行压力，对其带来的调整风险，投资者需保持必要的谨慎心理。