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9日早间机构策略汇总:多重利好刺激 A股期待10月开门红


来源:中国基金报

原标题:9日早间机构策略汇总:多重利好刺激 A股期待10月开门红 国金证券:境外股市一片牛市景象 为

原标题:9日早间机构策略汇总:多重利好刺激 A股期待10月开门红

国金证券:境外股市一片牛市景象 为A股提升信心


我们分析认为,长假期间的“定向降准”有助于开启A股“红十月”行情,利好大金融板块。受定向降准消息影响,港股中的内地银行股在放假期间大涨,恒生指数仅三个交易日累计上涨3.28% 。在长假最后一个交易日(10月6日),恒指盘中一举突破2015年港股“大时代”高点,创2007年12月以来新高。在美股方面,纳斯达克指数今年第55次创历史新高。境外股市一片牛市景象,也为A股提升了信心。


国金证券的研究统计指出,从估值角度来看,整体上农林牧渔、采掘、化工、钢铁、电子、纺织服装、轻工制造、医药生物、房地产、休闲服务、传媒等行业估值低于历史均值;而有色金属、家用电器、食品饮料、公用事业、交通运输、商业贸易、建筑材料、建筑装饰、电气设备、计算机、国防军工、通信、非银金融、银行、汽车、机械设备等行业高于历史均值。投资者或可以从低估值的行业中寻找到具投资潜力的个股。


中金公司:的确有更多证据支持中国经济增长“新周期”的判断


中金公司首席策略分析师王汉锋表示,超预期的PMI数据表明9月宏观数据在7、8月份偏弱之后,重新回到相对健康的轨道,实体经济增长依然相对稳健。他认为,到目前为止的确有更多证据支持中国经济增长“新周期”的判断。王汉峰表示,定向降准政策有助于补充银行流动性,缓解资金压力,增加对实体经济支持。同时,此次普惠性定向降准政策还有助于缓解投资者对于经济增长的担忧。


西部证券:A股节后有望重回升势


国庆长假前最后一周,A股表现波澜不惊,虽然盘面上不乏局部做多热点,但两市成交量能较前期明显萎缩,表明多空双方谨慎心态在明显升温。笔者认为,虽然沪指近期在3400点大关遭遇较强的反压,但随着消息面的持续转暖及股指自身技术指标得到良好的修复,节后指数有望重回升势,沪指将继续冲击3400点。


从节前的盘面表现来看,市场结构型特征较为明显,板块之间呈现出较大的差异性,但并未影响整体的赚钱效应和板块效应。一方面,金融权重板块走势稳定,银行、保险、券商等板块均有不同程度的涨幅,不仅起到了积极的护盘作用,也很好地稳定了市场情绪;另一方面,各类题材概念热点不断涌现,资金主动做多的积极性较高,从前期的新能源汽车板块开始活跃,到9月最后一周的5G、充电桩等板块走强,盘面热点呈现出良好的扩散迹象,使得市场强势格局得以维系。整体来看,虽然主板指数波幅不大,但中小板、创业板指数表现较强,这意味着中小创品种得到资金的更多青睐,对提振市场做多情绪有正面的作用。


从近期消息面来看,持续偏暖的状态将有助于指数在节后延续升势。首先,长假期间海外股市维持强势,无论是欧美股市还是恒生指数均有不同程度的涨幅,这有利于提振A股的节后表现,节后开门红的概率很大。


其次,新近公布的国内经济数据也明显好转。9月官方制造业PMI指数达到 52.4%,为2012年5月以来的最高点。其中,生产指数和新订单指数分别为54.7%和54.8%,预示着经济在供需两端均有不同程度的好转,同时产业结构也持续优化。伴随专用设备制造业、计算机通信电子设备及仪器仪表制造业等行业的PMI数据明显高于制造业总体水平,表明经济的新增长引擎正在形成和持续壮大,将有助于尽快结束经济L型走势,并为A股运行创造良好的基本面氛围。


再次,从政策面上看,央行在明年将开始对普惠金融实施定向降准的举措,这种预期调控管理的方式将有利于缓解民间投资和制造业投资的下滑压力,提高民营企业的盈利能力,中短期也有利于改善市场流动性的紧张格局,配合央行公开市场操作对流动性的精准性调控。目前,A股所处的政策环境和流动性环境相对较为理想,节后有望走出上涨行情的概率增大。


A股处于偏暖的基本面氛围中,强势格局将得到延续,经过节前的适当回调整固之后,前期技术指标出现的顶背离状态也得到明显的修复和改善,技术面上小周期级别重新出现多头信号,也有利于指数重拾升势。因此,对后市仍可保持乐观的判断,在操作策略上,可逢低适当加大仓位至七成以上,积极布局无人驾驶、节能环保、信息技术等新兴产业板块中的绩优品种。


华创证券:淡化宏观逻辑 重视微观博弈


随着全球经济在四季度到明年1季度继续构筑短周期运行的顶部,而国内总需求也趋于有序回落,本轮价格高点可能出现在四季度中后段,届时在需求端的压力下周期动力将面临换挡。短期内需求结构并无持续恶化的基础,当前阶段到4季度初期A股仍处于高性价比区间,4季度后期到明年1季度债好于股。我们看好受益于PPI、CPI剪刀差收敛的中端消费,银行、保险龙头仍具配置价值。中长期持续看好新能源汽车产业链、OLED及高端制造。因此,相比于9月金股,10月金股将提高消费板块仓位,消费、金融、成长的仓位占比分别为30%、20%、40%。我们继续持有需求爆发的环保设备行业,增配中端白酒、零售电商、农业,同时布局新能源汽车产业链、TMT优质成长股。


下面是华创证券10月10大金股:


零售电商——苏宁云商:有望迎来线下业务回暖及业绩底部反转。


农业——苏垦农发:看好四季度中央农村工作会议对土地流转、农垦政策炒作。


电新——天赐材料:电池材料新产能陆续投产,18年业绩弹性加大。


环保——清新环境:大气治理龙头,火电超低排放技术领先。


电子——合力泰:轨交零配件细分龙头,轨交+汽车业务成长。


通信——烽火通信:光通信设备龙头,业绩有望逐步释放。


计算机——辰安科技:公共安全绝对龙头,海外业务持续突破。


食品饮料——洋河股份:中秋销售良好,估值最低的龙头白酒股。


非银金融——中国平安:新业务价值高速增长,估值仍具上升空间。


银行——工商银行:国有大行资产质量佳,近两季收入增速持续回升。


容维证券:A股整体估值不高 精选深度调整优质股


近期来看,四大股指表现情况不同,深成指、中小板指表现略强,而沪指创业板表现偏弱,从指数表现情况可以看出,由于当前股指形成长时间的低位震荡格局,更由于节前成交清淡所致,市场依旧维持分化格局。从节前最后一个交易日的盘面看,节后投资者仍应以当前热点操作为重点,例如5G、宽带、智能芯片等。


从中期来看,A股整体市场估值不高,大部分个股过去两年调整幅度较大,潜在盈利增长趋势依然稳健,对市场前景无需过度悲观。操作方面,可坚守盈利增长,精选大消费、优势制造,继续关注符合制造升级、消费升级趋势的大消费板块,精选已经深度调整的优质成长股。

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