没哪家公司赴美上市像它这么被骂 蚂蚁金服也参股了

原标题：没哪家公司赴美上市像它这么被骂，蚂蚁金服也参股了，马云会生气吗？ 

在大洋彼岸，趣店的创始团队正在享受人生最巅峰的时刻，百亿美金的市值构筑了他们足以震动业界的光环。

然后，与此相对应的是，在中国网友的微信朋友圈、自媒体圈中，质疑声此起彼落，骂声成灾。

这或许是有史以来，中国在美国上市的公司最难以接受的一幕，功成名就之时，却引来众多非议，人们并不羡慕财富的成功，在金钱的背后，人们更关注的是趣店从校园贷起家的特殊身份，以及并未被证实的可能涉及裸贷的风波。

深蓝小编百度搜索“趣店+裸贷”词汇，发现相关的网页结果竟然有175万个。而只搜索“趣店”，则有1010万个网页，意味着十分之一左右的趣店内容都涉及到讨论裸贷。

虽然目前趣店是否参与裸贷尚无法证实，但是很多文章内容标题直接写其与恶劣的裸贷事件有关。

一个名为“国际投行研究报告”的公众号撰文时直接取标题为：

“臭名昭著的趣店美国上市赚钱不赚德：蚂蚁金服助纣为虐趣店后面的四个恶人”。

公众号“财经三分钟”的文章标题还给趣店总结成：

“跳楼、暴力催收、裸贷！‘校园贷’赴美上市了？！’”

目前虽然证据证明趣店一定与臭名昭著的裸贷有关，但其成长与野蛮的校园贷发展紧密相连，难免不让人产生联想。

10月20日下午，趣店发布官方声明，称上市之际，部分微信公众号散布不实言论，对其商誉造成不良影响，以保全相关数据，将启动法律手段进行维权。

资本的狂欢，备受质疑的校园贷

3年时间，从成立到IPO，趣店创始人、CEO罗敏创造了一个奇迹，这是资本家的狂欢，同时，这也是创业合伙人的离殇。

上市前夕，趣店高薪引入的CRO粘旻环离职，此前，分管人力的VP、财务总监、风控总监等高层都已离职。

趣店初期做校园贷起家，根据2015年第四季度的数据来看，当时趣店的亏损超过1亿元。2016年，由于校园裸贷、学生跳楼自杀等社会问题，校园贷被禁，趣店在存亡边缘经历了痛苦的转型，开始像面向蓝领的现金贷发展，并且获得了蚂蚁金服的投资。

虽然趣店网声称退出了大学生市场，但大学生仍然可以在趣店网上注册申请贷款。此前有媒体多次报道，趣店网并没有审核学生身份。换言之，学生仍然可以自由的在趣店网上获得贷款。

另据Pingwest报道指出，“如果趣店果真像此前声称的那样退出校园，在实际操作上应该停止向已注册的学生用户放贷。但在趣店的招股书上，无论是总用户数、月活跃用户数还是活跃借款人数，其增长曲线都没有出现波动迹象”。

报道指出，趣店唯一做的就是停止了线下地推，并大规模裁撤了兼职地推员工，然而这并不影响既有的学生用户”。

而从招股说明书来看也是如此，在2016年4月管制文件颁布后，趣店无论是新增用户还是活跃用户增长都保持了增速，完全没有受到影响。

图：活跃用户增长

游走在法律灰色地带的现金贷

在自称退出校园贷后，趣店主要推出了现金贷。然而，媒体对其现金贷也提出质疑，虎嗅撰文，认为在中国金融没有放开的背景下，趣店的息差现金贷模式可谓走在法律的灰色地带。

据虎嗅撰文称，根据最高人民法院关于民间借贷的相关规定明确，如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。

趣店的招股说明书显示，从2014年创立之初，到2015年末，趣店一直亏损。2015年第四季度还净亏1.03亿，但是到了2016年第一季度便大幅扭亏为盈，实现1932.9万元净利润。

截至2017年6月末，趣店总营收为18.33亿元，净利润为9.73亿元，相比之下去年同期营收约3.72亿元、净利润约1.22亿元。短短半年时间内，趣店实现营收同比增长了5倍、净利润增长8倍。

马云撑腰蚂蚁金服成最重要的导流渠道

趣店网获得快速发展的另一个原因还在于股东方的支持。

根据公司招股书显示，趣店网股权比例超过10%的股东情况如下：创始人、CEO罗敏持有21.6%；昆仑万维、凤凰祥瑞分布持股19.7%；源码资本持股比例为16.1%；蚂蚁金服子公司API为12.8%。

其中，蚂蚁金服在导流方面贡献巨大。据了解，蚂蚁金服在2015年8月领投了趣店的E轮融资，在趣店网接入支付宝后，芝麻征信中筛选的优质客户就成为趣店网的潜在客户。

趣店招股书显示，截至今年上半年，趣店累计注册用户4790万，获得授信的用户为1760万。今年二季度，趣店新增贷款人173.9万。

正是蚂蚁金服的导流作用，让趣店网线上获客的成本也在不断降低。数据显示，其获客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元；另一方面，其营销费用在2016年有所下降，从2015年的1.92亿元下降到2016年的1.82亿元，不过，今年上半年公司再次加大了推广力度，仅半年营销推广费用达到1.5亿元，同比增长97%。

趣店也在IPO文件中承认了支付宝对趣店的重要性，“我们通过支付宝用户界面上的不同渠道来获取主要用户”，文件指出，“我们通过支付宝用户界面上的’公共服务’推广产品和活动，这个渠道是免费的，而且对第三方开放。从2016年以来，我们就能够获得主要的活跃借款人，尤其是重复借款的用户”。

趣分期近两年融资表

目前，趣店在美国上市的成功，也引发了不少外媒的关注，而关注的重要理由就是阿里巴巴的投资。

金融监管更加严格后，暴富的趣店何去何从？

早在2017年4月10日，银监会曾发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》，明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作，网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。随后，上海、北京、广州、深圳四地也连续发文整顿“现金贷”业务。

中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛曾表示，不少平台把利息成本放低来规避监管，再收取各种费用，实际利率已突破监管红线。

国庆之后监管开始升级，央行副行长易纲近日公开表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。

据21世纪经济报道援引分析人士报道，现金贷很多其实就是高利贷。此时有些现金贷公司在美国上市并取得很好的成绩，作为业内人士担忧远大于欣慰，如果这种情绪传染到整个行业，越来越多现金贷公司急于谋求上市，可以预见给行业和市场带来的混乱和风险将远大于收益。

P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下达的《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》中已经明确提出了现金贷部分平台存在问题，一是利率畸高，二是风控基本为零，坏账率极高，依靠暴利覆盖风险，三是利滚利让借款人陷入负债危机。所以未来的清理整顿必然从文件中提及的利率、风控层面开展。

郭树清在10月19日十九大中央金融系统代表团讨论会上指出：今后整个金融监管趋势会越来越严，监管部门会严格执行法规。

监管重压下，但愿趣店上市不是昙花一现。

深蓝财经综合自：国际投行研究报告、虎嗅、华尔街见闻、21世纪经济报道等媒体