A股情报：证监会痛批并购重组过程中内幕交易频发

一、证券要闻：

央行：9月末金融机构人民币各项贷款余额同比增13.1%

央行网站10月20日显示，央行发布2017年三季度金融机构贷款投向统计报告显示，2017年9月末，金融机构人民币各项贷款余额117.8万亿元，同比增长13.1%，增速比上季末高0.2个百分点；1-9月增加11.2万亿元，同比多增9980亿元。

证监会：将严厉打击并购重组过程的内幕交易

证监会10月20日召开例行发布会称，近日，证监会依法对1宗内幕交易案作出行政处罚。

本案中，恒康医疗集团股份有限公司（简称恒康医疗）为了实现由制药向医疗服务的战略转型而相继收购四川省红十字肿瘤医院（简称红十字医院）肿瘤诊疗中心、资阳健顺王体检医院有限公司（简称资阳医院）、德阳美好明天医院有限公司（简称德阳医院）和蓬溪县健顺王中医（骨科）医院有限责任公司（简称蓬溪医院）等一系列医院的事项，构成了《证券法》第67条第2款第（2）项规定的“公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定”的重大事件，该信息公开前属于《证券法》第75条第2款第（1）项规定的内幕信息。

证监会新闻发言人常德鹏表示，上市公司并购重组过程是内幕交易的高发领域，有的甚至隐藏有市场操纵行为，相关主体在利益驱使下突破法律底线，攫取非法利益，侵害中小投资者合法权益，证监会对此类行为将始终予以重点监控和严厉打击，决不让任何一个以身试法者有机可乘、有利可图。

证监会：10月24日、25日将审核11家公司首发

证监会网站显示，10月24日发审委将审核威尔曼、合力模具、金奥博股份等5家公司首发；10月25日发审委将审核科创新源、科创信息、乐歌股份等6家公司首发。

证监会：中航黑豹兰石重装华北高速并购重组均获无条件通过

10月20日晚间，证监会公告，中航黑豹、兰石重装、华北高速并购重组获无条件通过，天齐锂业配股获通过，东方财富可转债获通过。

保监会就保险公司偿付能力管理规定征求意见：核心偿付能力充足率应不低于50%

10月20日保监会官网消息，近日，保监会就拟修订的《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》（以下简称征求意见稿）公开征求意见。修订规定是保监会贯彻落实全国金融工作会议精神和保监会“1+4”系列文件精神的一项重要举措，是偿二代二期工程的重要内容。征求意见稿在偿二代17项具体监管规则基础上，进一步明确了偿付能力监管的框架和原则，完善了监管措施的全面性、针对性和有效性，对于强化偿付能力监管刚性约束、防控保险市场风险、促进国际保险监管合作都具有重要意义。

现行《保险公司偿付能力管理规定》发布于2008年，是我国偿付能力监管的纲领性文件，在加强和完善偿付能力监管、防范和化解风险、促进行业健康发展等方面发挥了重要作用。随着我国保险业的快速发展、保险市场风险的复杂多变和偿二代监管制度的建设实施，现行规定已不能满足行业防范风险和偿二代监管实践的需求，亟待完善和修订。2016年偿二代正式实施之后，保监会就着手启动了现行《保险公司偿付能力管理规定》的修订工作。经过广泛调研和充分论证，形成了征求意见稿。

上交所：本周重点关注150余起盘中异常情形，核查7起

10月20日晚间，上交所披露，本周，上交所进一步加强异常交易一线监管，重点关注了150余起盘中异常情形。其中，对35起涉及盘中拉升打压股价、集合竞价虚假申报、盘中虚假申报、拉升打压股票收盘价格、买入风险警示股票超限等异常交易行为采取了书面警示和盘中暂停交易等自律监管措施，对7起涉嫌市场操纵、内幕交易、虚假信息传播等扰乱市场秩序的重大事项线索进行了核查。

上市公司监管方面，本周，上交所公司监管部门共发送日常监管类函件8份，其中监管问询函3份，监管工作函5份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告17份；针对信息披露违规行为，采取监管关注措施2单，采取纪律处分措施3单。同时，上交所加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价明发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查9单。

深交所首单收费公路专项债券成功发行

10月20日河北省政府收费公路专项债券（第一批）合计21亿元通过财政部深交所政府债券发行系统成功发行。这是首单在深交所市场发行的收费公路专项债券。

深交所：本周共对29起证券异常交易行为进行调查

10月20日晚间，深交所披露，本周共对29起证券异常交易行为进行调查。共对28起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会1起涉嫌违法违规案件线索。

工信部：9月我国户均移动互联网接入流量突破2000M

工信部数据显示，9月户均移动互联网接入流量达到2007M，比去年同期增长140%。在移动电话用户数上，9月末，三大运营商移动电话用户总数达13.9亿户，1-9月净增7264万户。其中4G用户总数达到9.47亿户，占移动电话用户的67.9%，较上月提高0.7个百分点，1-9月净增1.77亿户。

发改委：纵深推进价格改革，进一步激发市场活力

据证券时报报道，发改委透露，下一步，发展改革委将认真贯彻党中央、国务院决策部署，牢固树立新发展理念，适应把握引领经济发展新常态，不断深化价格改革，创新价格机制，强化价格监管，使价格机制真正引导资源配置，为深化供给侧结构性改革作出新的更大贡献。第一，纵深推进价格改革，进一步激发市场活力。抓住重点领域、关键环节，坚决打好价格改革攻坚战。第二，健全科学定价制度，推进科学化精细化监管。围绕电力、天然气、铁路客运、居民供水供气供热等自然垄断行业和公共服务领域，从细从严开展成本监审和定价工作。第三，有效运用价格杠杆，促进绿色发展。围绕结构调整、生态保护重点领域，充分发挥价格杠杆作用，加快完善资源环境价格形成机制，将环境损害成本和修复效益真正纳入价格形成，促进绿色发展。第四，加强价格调控监管，兜住民生底线。从人民群众迫切需要解决的突出问题着手，加强价格监测分析，强化民生价格监管，保障社会公平和民生需求。

宁夏出台房产税实施细则，明年1月1日起执行

据乐居报道，近日，宁夏出台《宁夏回族自治区房产税实施细则》（以下简称《细则》），明确宁夏房产税在城市、县城、建制镇和工矿区（包括各类开发区、各类园区）范围内征收，新细则自2018年1月1日起执行。

河北新改扩建用煤项目将实行煤炭等量或减量替代

日前，河北省政府办公厅印发《河北省用煤投资项目煤炭替代管理暂行办法》，提出新建、改建、扩建用煤项目，应当实行煤炭的等量或者减量替代，煤炭替代应当在用煤项目投产前全部完成。

《河北省用煤投资项目煤炭替代管理暂行办法》明确，用煤项目是指河北省行政区域内直接消费煤炭的固定资产投资项目。直接消费煤炭是指以原煤、洗精煤、其他洗煤、水煤浆、型煤、煤粉等为原料或燃料，进行生产加工或燃烧，其耗煤设备主要包括锅炉、窑炉、气化炉、炼铁高炉等。煤炭替代，是指用煤项目新增煤炭消费，需由其他途径等量或超量减少煤炭消费来实现。

二、热点事件：

菜鸟携手厦门市政府打造全球首个绿色物流城市

10月20日，菜鸟网络宣布，携手中华环境保护基金会、厦门市政府，以及中国主流快递公司，共同在厦门建设全球首个绿色物流城市。这是继绿色包裹、绿色回收、绿色配送、绿色智能之后，菜鸟绿色行动计划在城市维度的全新升级。

在具体行动措施方面，几方将推动绿色包裹加速覆盖厦门快递网络，年内将投放200万个绿色快递袋，而这一数字到2018年将突破1000万，相当于多种1万棵树。同时，依托菜鸟驿站，厦门将打造百个绿色校园和社区，每年回收纸箱可达100万个，节省大量社会资源。

绿色配送方面，菜鸟将为厦门搭建物流调度平台、量身定制道路配送优化方案、推广数万台智慧物流车。这项计划将提升厦门城市末端配送效率，节省物流成本上千万元。

三、个股掘金：

————定增重组————

深深宝A披露重组进展，确认重组标的为深圳粮食集团全部股权，公司股票继续停牌。

贤丰控股公告，终止重大资产重组，将于10月23日召开投资者说明会。

恒力股份公告，重组方案遭证监会否决，原因包括标的资产持续盈利能力的稳定性和合理性披露不充分等。

天齐锂业公告，配股申请获证监会审核通过。

————停复牌————

中航黑豹公告，并购重组获证监会通过，10月23日复牌。

星帅尔公告，筹划收购电气机械和器材制造业资产，股票10月23日起停牌。

美达股份公告，控股股东昌盛控股拟受让君合投资所持有公司13%股份，股票10月23日起停牌。

藏格控股公告，全资子公司正在筹划重大事项，10月23日起停牌。

武汉凡谷公告，股价异常波动核查工作仍在进行中，继续停牌。

————投资合作————

大港股份公告，拟与海峡石油化工等成立合资投资公司，进行锂电池生产基地的投资，公司出资15.3亿元。

锦江股份公告，拟逾12亿现金收购控股子公司Keystone 12%股权，持股比例由81%上升至93%。

利群股份公告，拟在胶州市投资建设现代物流基地，总投资约30亿元，占地面积1000亩。

————重大事项————

维维股份公告，自然人章霖以5元/股的价格受让方正证券持有的公司6.05%股份。章霖承诺受让股权后6个月内不减持，但之后三个月内拟减持不超3%。

南方航空公告，与波音公司签订38架飞机购买协议，总价约373.08亿元人民币。

————增减持————

博腾股份公告，股东Qing Shao拟6个月内减持不超2750万股，占总股本6.47%。

神州长城公告，华联控股计划三个月内减持不超5094.73万股，占总股本3%。

福成股份公告，实控人之一李福成计划2018年5月13日之前减持不超3203.43万股。

露天煤业公告，霍煤集团减持1129.53万股，占总股本0.69%。

上海电力公告，计划择机减持控股子公司八菱集团持有江苏银行1450万股股份。

黑牛食品公告，股东林秀浩近日累计减持446.49万股，占总股本0.95%。

广信股份公告，安徽省创投大宗交易减持382.99万股，约占总股本1.017%。实控人之子黄赟增持382.99万股，且六个月内不排除进一步增持。

华通医药公告，监事詹翔、财务总监周志法计划在未来6个月内合计减持不超120万股。

雪人股份公告，股东陈胜计划2018年4月30日之前减持不超3100.73万股，占总股本4.6%；股东陈存忠计划减持不超1983.8万股，占总股本2.94%。

腾达建设公告，北信瑞丰拟减持不超9593.4万股，占总股本6%。

————中标与合同————

粤水电公告，公司参与的联合体预中标广州市轨道交通施工项目，投标价436.31亿元。

中国铁建公告，本年累计签约金额492.689亿元，同比增44.46%。

国统股份公告，联合中标旅游新村建设PPP项目，金额20.5亿元。

纳川股份公告，联合体中标龙岩市永定区城区道路基础设施PPP项目，投资估算4.2亿元。

东音股份公告，签订3亿元建设工程施工合同。

中电环保公告，预中标安徽萧县乡镇污水处理工程东区PPP项目，总投资约1.8亿元。

国祯环保，预中标两项PPP项目，总投资额近16亿元。

————业绩————

首份银行三季报出炉，平安银行前三季度净利润191.53亿元，同比增2.32%。证金公司三季度减持公司股份9006.19万股。

江中药业发布三季报，前三季度净利润同比增25.61%。社保基金一一二、一一一组合均退出前十大流通股股东榜，二季报分别持有270万股、204万股。

经纬纺机发布三季报，前三季度净利润同比增96.31%。社保基金一零七组合三季度小幅减持50万股，持股降至约410万股。

立讯精密发布三季报，前三季度净利润10.82亿元，同比增长58.98%；预计全年净利润同比增40%-60%。

软控股份发布三季报，前三季度净利润8515.15万元，同比增长340.36%。

东方证券发布三季报，前三季度净利润26.29亿元，同比增40.15%。

龙洲股份发布三季报，前三季度净利润5231.8万元，同比增264.96%。

首旅酒店预计前三季度净利润同比增245%至255%，上年同期盈利1.57亿元。

兴发集团发布三季报，前三季度净利润2.42亿元，同比增208.36%。

广誉远发布三季报，前三季度净利润1.04亿元，同比增129.85%。

中国人寿预计前三季度净利润同比增长约95%。

东方园林发布三季报，前三季度净利润8.66亿元，同比增67.64%。

方正证券发布三季报，前三季度净利润13.3亿元，同比降50.07%。

新潮能源发布三季报，前三季度净利润1.17亿元，上年同期亏损7120万元。

申万宏源披露业绩快报，前三季度净利35.84亿元，同比下滑近7%。

————其他————

海南瑞泽公告，实控人之一张艺林因涉嫌内幕交易公司股票，证监会拟对其处以60万元罚款。

新安股份公告，子公司新安迈图新增10万吨/年项目的有机硅单体生产装置，与原10万吨/年有机硅生产装置的并线及相关认证工作均已结束，将于本月底前投料试生产。

通化东宝公告，地特胰岛素及注射液获得临床试验批件。

四、机构评述：

中航证券：在近期市场调整的过程中，有一类股表现整体抗跌，这类股就是价值板块，业绩持续增长支撑股价稳健攀升，这是价值投资的基本逻辑，不只是A股有价值投资的个股，香港市场更是明显，香港股市中的仙股哪一个不是基本面非常恶劣并且亏损累累的品种，相反持续走高的腾讯，当然是“成长+价值”的典范。虽然投机不可能完全没有，但A股的未来将逐步向价值投资演变是大势所趋。

国泰君安：随着四季度政策逐步落地，医药板块有望重构新的预期。其认为，四季度需重点跟踪的政策动态是：一致性评价进展，各地增补医保目录情况、医保支付标准推行、招标进度（特别是能否和一致性评价结果挂钩）。这些政策如能逐步落地，有望构建新的预期基础。

国金证券：一线白酒发力验证坚守龙头的观点，从历史经验来看，四季度是全年中仅次于二季度的持有白酒板块的最好时期，尤其是11月及12月份白酒板块取得绝对及相对收益的概率之高，在年内仅次于二季度中的5月及6月份。因此再次强调，坚定持有白酒板块，耐心持股静待年末行情。