梦网集团：大股东金蝉脱壳，传统主业巨亏，转型乃成功之母？

2017年10月16，梦网荣信科技集团股份有限公司（梦网集团）收到持股5%以上股东左强先生的通知，其所持有的公司部分股份被司法执行划转用于偿还债务并完成相关过户手续。

风云君前期扒多了减持的各种套路，看到“5%”、“司法划转”这些词，总觉得有一丝丝猫腻，那这家公司究竟又如何呢？

至于这一次，应该算是变换实控人之后的并发症。

咱们先来简要的回顾下故事的开头。

2015年9月22日原梦网荣信发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，拟向余文胜等21名交易对手方发行股份集资金22.16亿购买梦网科技100%股权；并同时向孙慧、上海域鸿非公开发行股份募集所需配套资金7.18亿。

不过交易完成之后股权结构发生较大变动，仅从单个股东持股比例来看，余文胜占据了主导地位。

然而梦网荣信并购之初打的是“双主业”的旗帜，这宾主位置怎么能换呢？要换那也不能是现在啊，方案还得先过不是？

于是乎，在预案修改之后，实际控制人左强、厉伟及崔京涛绑了个一致行动人，余文胜也签了个承诺函，然后各方承诺了又承诺，反正就是叫大家伙放千万个心3年内实控人是不会变的。

但是三年实在太久了对不对？在资本市场，投资者平均记忆不是只有7秒吗？持股超过一个星期不就开始手痒吗？况且，承诺嘛，即使山盟海誓，谁还能真的等到山无陵，天地合？

在重组完成后，且业绩承诺已经实现之后（仅对2015、2016年业绩作出承诺），貌似就剩控制权需要拾掇拾掇呢。

这其实也比较简单，一致行动人一解除，就over啦，一步到位。

然后梦网集团还正儿八经出了个公告，《关于公司实际控制人变更有关承诺事项及股东解除承诺的公告》，哎，你说，从辩证法的角度来看，这解除承诺算不算再次承诺啊？

而随后新晋实控人为了巩固控股地位，开始多次增持公司股份。要搁以前，风云君（ID：mvlegend）第一考虑这是否是对公司未来发展前景的肯定，霸特，这会子先暂免。毕竟风云君（ID：mvlegend）也替新控股人担忧着啊，万一那一致行动人又结到一块去了呢？

不过，在此次股权划转之后，实控人应该是放心了。我们来看看公告究竟是说的什么？

因偿还个人欠款的需要，左强先生分别与余文胜先生、孙慧女士签署了《借款合同》、《股份质押合同》，同意将其所持有的公司公司总股本的1.6563%的高管锁定股质押给余文胜先生、 将其所持有的公司公司总股本的0.3681%的高管锁定股质押给孙慧女士，作为归还欠款的保证措施。

那故事的后半部分大家应该也猜到了，没钱还债，那就只能通过质押权实现啦。

至于为何左强先生不像一般套路将股份质押给券商或银行，这个风云君（ID：mvlegend）或许可以回答你：

打从一开始，梦网就没打算走寻常路，对不对？目前，左强先生持股已经在5%之下，也辞去了总裁等职务，这实控人变更之事就算尘埃落地了。

而在此期间，除了新实控人增持股份之外，梦网集团自今年8月8日起启动股份回购，预计6个月内用自有资金不低于人民币1亿元、不超过人民币1.8亿元回购公司股份，拟用来实施股权激励。

这后续究竟是用来调动管理层积极性，还是另有妙用，风云君（ID：mvlegend）不得而知。

然，无论将来业务发展如何，民无信不立。伤了投资者的心还好，反正伤心的地方多了去了；可千万别伤了客户的心。

控制权既然变更了，那还有一个包袱得抖掉：在那份解除承诺函中，梦网集团明确表示未来将通过资产处置逐步退出电子电力行业，专注于移动互联网运营支撑服务领域。

也对，看这部分业务近几年的形势，确实有点惨不忍睹。但今年初却还中了国家电网5.75亿的大单。

不过，梦网集团抖包袱是早已下定决心了的，15年就已经动手了。

其中，有意思的一则交易是，今年6月17日梦网公告转让荣信汇科电气技术有限责任公司100%股权，10天不到，立马就找到了接盘侠，你道是谁？就是上文的主人公，左强先生。

但问题是这会左强先生还没有离职呢，且更有意思的是，在公告中对交易对方的资格要求中的第三点可以好好观摩观摩。

接着，大家如果闲的没事，倒是可以拿起计算器敲一敲，看看后来左强先生司法划转的那些股票值多少。对了，此次标的作价是16,136万。

不过，鉴于这些都将成为过去式，风云君（ID：mvlegend）暂且打住了，就让往事都随风吧。

还是来看看这新的主业发展得又如何？这部分就好好研究收购标的就好了。

梦网科技是国内领先的移动互联网运营支撑服务商，主营业务是为移动互联网各种B2C应用提供运营支撑平台，并通过平台为企业提供移动信息即时通讯服务，实现企业客户工作人员手持终端与自身信息系统的无缝对接。

可能有点晦涩，那就简单点来说，目前大家应该很少用短信交流沟通的呢，不过咱们手机里面短信却也不少，像短信验证码，支付提醒，各种企业信息推送等等。推送内容可以是短信、彩信等，同时也可以在微信、微博、App上为企业提供即时通讯服务。而这正是目前梦网目科技营收的主要来源。其表现见下表：

可以看到营收虽然在增加，但是毛利率已经开始下降，并达到了近几年的新低点。且由于移动信息即时通信服务行业的进入门槛较低，市场参与者众多，随着竞争的加剧，梦网集团认为毛利率下降是必然趋势。

而除了短信这一部分，梦网集团也已经开始切入流量服务，也就是移动智能流量业务：

但目前这部分整个发展较为缓慢，营收占比也非常小，市场占比也谈不上。竞争格局倒是跟短信业务部分差不多。估计这块肉也不好啃。

而梦网集团除了在短信业务继续抢份额，流量部分谋发展之外，还准备进军视频业务这块。

对了，无论是讲流量还是短信，还是视频，前面可以加个“云”字，然后可统称为云通讯。云通讯是啥？风云君（ID：mvlegend）是个码字的，太专业不懂，就留给百度百科解释吧（欢迎专业人士指正或补充）：

云通讯是云计算（cloud computing）概念的一个分支，指用户利用SaaS形式的瘦客户端（Thin Client）、或智能客户端(Smart Client)，通过现有局域网或互联网线路进行通讯交流，而无需经由传统PSTN线路的一种新型通讯方式。

那视频业务又如何呢？目前已知的是腾讯、百度已经入场。具体商业模式是怎么样的呢？

借用梦网集团举的例子：比如现在有某位明星的演唱会，现场票价200元一张，一票难求，买不到现场票的观众希望能够实时观看，那就可以在网络直播视频平台付30元购票观看，我们收取5元的转播费，如果有20万人在线观看，那就是100万元。

也就是实时转播，问题是大咖已入场，梦网集团能冲出来吗？

梦网集团抖掉传统业务包袱，看似可以轻装上阵，可这新业务后续发展的三个方向都面临同样一个大问题：竞争激烈。

况且，在29.06亿收购梦网科技至今，还有24.7亿的商誉在账上趴着呢！