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周期股集体上扬 机构称第五波周期或就在当下


来源:中国基金报

原标题:周期股集体上扬 机构称第五波周期或就在当下 24日盘中,煤炭、有色、钢铁、化工等周期板块均走

原标题:周期股集体上扬 机构称第五波周期或就在当下

24日盘中,煤炭、有色、钢铁、化工等周期板块均走强,煤炭板块方面,潞安环能、蓝焰控股、山西焦化等涨幅超3%;有色板块方面,鹏欣资源涨停,西藏矿业、广晟有色涨幅超4%;钢铁板块方面,红宇新材、南钢股份、本钢板块等拉升;化工板块方面,盐湖股份、雅化集团、国发股份等大幅走高。


对于周期板块的投资机会,国泰君安表示,供需预期双重改善,把握周期的结构性优势。需求侧看,春季开工旺季将带来明显的补库行情和跳升的基本面数据,短期有支撑。同时伴随保障房建设、租赁房试点推广和全球朱格拉周期的开启,地产投资和制造业投资增速有望超预期,市场对于2018年的中期乐观预期上移将成为短期周期行情的重要催化。


供给侧看,供给侧催化可能迟到,但不会缺席:(1)频率变高,历年来冬季都是供给侧超预期推进的核心季节,而且环保政策推进的频率是逐年递增的;(2)范围更广,由中央向地方扩散的供给侧体系初步形成,“2+26”大框架下,河北、陕西等地方环保厅加大力度落实限产。


供需预期双重改善的周期将迎来年内收官之战。第五波周期或就在当下,推荐水泥、有色、石化、钢铁、煤炭行业。


西南证券指出,当前周期股行情的演绎已经到了一个关键的时点。一方面,依据半年报、三季报的披露,周期板块业绩确实出现了大幅改善,但边际上也有所下滑;另一方面,周期品价格依然维持在相对高位。而9月份以来,周期股已调整近两个月,从全市场比较来看,大蓝筹、消费及制造业的龙头估值已经不低,周期股则处于市场相对的估值洼地。近期,上游材料期货价格有企稳反弹的迹象,周期股资产负债表修复及业绩弹性继续释放的机会值得关注。


建议未来重点关注煤炭开采、铝、钢铁行业的业绩弹性以及估值修复机会,尤其需要重视钢铁和铝。中长期关注铜行业产业结构升级以及铅锌行业集中度提升带来的投资机会。


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