疯狂的水泥：南方一天一个价 西北地区不明显

　　进入2017年冬天以来，围绕水泥企业的错峰生产和限产政策频繁出台。北方的水泥企业因传统的错峰生产，大多数企业在11月底停窑不再生产。而在华南、浙江、安徽、上海等地区，伴随着施工高峰期的到来，水泥的销售进入了旺季。华东地区从11月至今，水泥类各品种累计上涨200元/吨。

　　水泥价格今年以来的上涨，助推了相关上市公司的业绩。据统计，水泥行业21家上市公司在今年前三季度的合计盈利达到176.30亿元，已经远超去年全年的134.74亿元。

　　南方：水泥一天一个价

　　“南方现在的水泥价格，过几天调一次，可以说是一天一个价。”中国水泥网的一位分析师告诉记者，进入10月份以来，随着南方进入传统的施工旺季，水泥的需求量也增多起来。但是，这个价格上涨的幅度，远远超出了他们的估计。

　　10月以来，南方水泥价格普遍大涨。在浙江、江苏和上海，高标水泥价格上涨至480-500元/吨，大幅高于去年同期的360-380元/吨。12月初，武汉的水泥价格也突破了500元/吨，较上个月增长200元/吨。卓创资讯数据显示，受华东各省市水泥价格暴涨带动，11月全国水泥市场均价大幅上涨。西北、华北、东北也因本月起开展的错峰生产而出现价格上行，西南、华中则以季节性上涨为主。11月全国42.5散装水泥均价383.47元/吨，环比10月份上涨9.34%，同比去年上涨15%。

　　行业人士介绍，在南方，由于夏天属于多雨季节，不利于施工。反而是在秋冬季，雨水偏少、气候干燥有利于施工，因此，每年冬天为南方传统的施工期，且存在下游需求改善、熟料库存偏低的情况，企业涨价意愿较强。市场格局方面，国务院已要求2020年底前严禁新增水泥建设项目，水泥生产企业集中度也在近几年显著提升，因此水泥价格的上涨早有迹象。

　　“现在的水泥供不应求，一天一个价。越是往长江中下游地区，水泥价格越高。”上峰水泥证代徐小峰告诉证券时报记者，不光是南方水泥暴涨，京津冀地区因为环保限产的原因，水泥也是严重缺货，目前，已经有南方的水泥厂家，通过海运沿着海岸线整船向北方城市运输水泥。

　　在贵州，水泥价格的上涨已经导致混凝土企业的亏损。“按照《贵州省工程造价信息》施工项目招投标中的水泥价格为270元/吨，混凝土为310元/吨，而目前贵阳地区的水泥已经达到330元至350元/吨，所以混凝土企业只能亏本。”

　　无独有偶，近期武汉混凝土协会官网发布“紧急报告”，请求政府干预水泥等建材价格暴涨乱象。报告称，因价格原因无法保证混凝土的正常供应，部分建设项目已经停工，严重影响了城市建设项目的进程，请求各个部门重视并干预水泥价格的无序暴涨乱象，以维护工地、企业及社会稳定。

　　环保政策趋近

　　水泥产量受限

　　2017年以来，得益于供给侧改革的深入、国家环保政策趋严、错峰停窑时间拉长和范围扩广等原因，水泥行业供给端得到了良好的调控，行业回暖势头明显。加上上半年基建投资增速明显提高，水泥因此量价齐升。

　　中国水泥网一位分析师介绍说，其实国内的水泥生产线大多没有满负荷生产。也就是说，导致水泥价格上涨的原因是限产造成的，国内的水泥行业产能其实是过剩的。根据《2020年水泥行业去产能行动计划》称，到2020年，中国水泥行业压缩熟料产能3.927亿吨，关闭水泥粉磨站企业540家。下一步，要通过整合将国内前10家大企业集团的全国熟料产能集中度达到70%以上，水泥产能集中度达到60%。

　　中国水泥协会在今年12月初召开会议上称，“今年下半年行业效益大幅上涨在预料之中，但并没有改变水泥行业产能严重过剩的根本局面，行业的效益是以量换价的结果。”大会分析认为，环保督查与销售旺季的叠加因素带来今年个别地区、阶段性的价格拉高现象，随着煤炭和钢铁价格的回落，水泥价格也会出现下行。

　　环保政策趋紧是导致水泥涨价的主要推手。2017年是“大气十条”第一阶段的收官之年，根据相关环保政策文件的要求，钢铁、建材、有色等多个行业在采暖季将错峰生产，其中水泥、陶瓷等建材行业采暖季全部实施停产。例如，12月4日开始，南京全市水泥、铸造行业全部停产。12月2日，济南要求水泥、钢铁等企业按照“一企一策”分行业落实停产、限产、错峰生产等应急减排措施。而远在西北的青海省，也要求全省12户水泥企业20条生产线，自2017年12月1日至2018年11月30日期间累计停窑150天。

　　进入11月，北方多省市相继执行冬季错峰生产计划，部分省市停产时间和力度再次加码。辽宁、吉林、黑龙江等省和山西省长治市、太原市均提出了长达5至6个月的连续停产计划，山东全省停产时间也有4个月，今年停窑限产影响程度有望继续深化。

　　西北水泥变化不明显

　　相对于南方水泥的价格暴涨，陕西、宁夏、内蒙、四川和重庆的水泥价格可谓波澜不惊。冀东水泥陕西区域副总经理刘长义告诉证券时报记者，今年年初时，陕西地区的水泥价格是260元一吨，目前进入冬季错峰生产之后，水泥价格才逐步涨到了350元一吨。他称，目前陕西省内的主要水泥厂有五家，分别是尧柏水泥、冀东水泥、海螺水泥、声威水泥和生态水泥。目前这些工厂均进入冬季错峰生产期，在售的都是以前的存货。他预计，在进入2018年一季度后，陕西省内的水泥价格预计会有所上升。

　　南北方水泥销售价格差为什么这么大？卓创资讯水泥行业分析师侯林林告诉记者，这是因为水泥的销售半径造成的。水泥不同于其他的建材，它的重量决定了运输成本很高，一般超过200公里的运输就不划算了。一辆大卡车最多能运30吨，如果加上运费成本高于当地的水泥价格，就不再具备竞争优势。

　　目前，北方地区的河北、河南、山东等地水泥价格在500元/吨，这些地方还在施工期。而东北地区由于进入严冬，所有工程都已经停工。不同的区域地理环境，决定了水泥的销售情况。

　　良好的销售给水泥企业带来了良好的业绩。2017年三季报显示，宁夏建材、天山股份、祁连山三家公司今年前三季度均实现盈利，同比增长均超过100%。今年前三季度，上峰水泥、塔牌集团和冀东水泥预计的净利润也超过亿元。

　　海通证券研报称，11月以来，水泥需求仍然保持较旺态势，且2018年春节较晚，南方地区本轮旺季有望持续至12月底至明年1月初。需求旺季叠加供给端受采暖季大范围限产影响，水泥行业库存已降至有数据以来最低位，部分区域市场甚至空库，水泥价格大幅攀升。

　　侯林林称，进入12月后，北京和山西水泥价格实现推涨，华北需求受限制明显，水泥价格预计近期会有小幅上涨；湖南的长株潭和湘南的部分地区价格都有上涨，全省总体实现了一轮幅度约30元/吨的上涨；目前湖北水泥企业都维持满负荷生产。预计湖北省水泥下一步仍有涨价空间；安徽、浙江、江苏、福建、江西等南方省份近期内水泥短缺情况不会缓解，价格仍有上升空间。

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