陕国投A变更计提减值 调节利润or行业惯例？

近日，陕国投A(000563.SZ)一则变更部分会计政策和会计估计的公告，引来了监管部门的问询。

2017年年末，陕国投A公告称，陕国投A将可供出售金融资产计提减值的条件进行了改变，将减值的判断标准从“发生较大幅度下降(达到或超过20%)”或其他因素，改为“发生较大幅度下降(达到或超过50%)”或其他因素。

针对陕国投A上述会计估计变更政策，深交所2018年1月4日下发问询函追问是否存在调节利润的情形，以及对最近一个会计年度净利润的具体影响比例。

对此，陕国投A季(音)姓负责人告诉《中国经营报》记者，“此事公司已经出了公告，一切以公告为准。”

未调节利润？

2017年12月27日陕国投A发布公告称，将可供出售金融资产计提减值的条件进行了变更。

原来判断减值的标准是，“期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降(达到或超过20%)，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的”。

变更后则为，“可判断该项可供出售金融资产发生了减值”，改为“期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降(达到或超过50%)；或低于其初始投资成本持续时间超过一年(含一年)时，综合考虑各种相关因素(如被投资对象的财务状况和业务前景，包括行业状况、价格波动率、经营和融资现金流等)，并从持有该可供出售权益工具投资的整个期间判断这种下降趋势是属于非暂时性的，可判断该项可供出售金融资产发生了减值”。

陕国投A表示，本次会计估计变更采用未来适用法处理，无需对以前年度进行追溯调整，因此不会对公司已披露的财务报表产生影响。此外，该会计估计变更自董事会审议通过之日起开始执行，根据目前公司可供出售金融资产的情况，公司将在2017年12月31日对可供出售金融资产进行减值测试，并综合具体投资标的基本面等情况考虑减值计提事宜，此事项对公司2017年末股东权益无影响。

对于上述变更，深交所在1月4日的问询函中要求陕国投A详细说明公司进行会计估计变更的原因、主要依据和合理性，以及是否符合最近3年的实际情况。

此外，深交所还关注到此变更是否与同行业可比上市公司相关方式一致，是否存在利用会计估计变更调节利润的情形。并要求上市公司说明，该会计估计变更对公司最近一个会计年度经审计净利润的影响比例，并判断是否需要提交股东大会审议。

对此，一位不愿透露姓名的业内人士告诉记者，“可出售金融资产贬值达到20%时不计提减值损失测试，会使得实际亏损在账面上显示不亏损，会使账面与实际不符。会计估计是公司基于公司实际情况和会计准则对可能影响公司经营的情况进行的估算，如果公司不是依据会计准则和公司实际情况进行估计，就会增加人为操纵的可能性；‘公允价值下降50%，再计提减值损失’在一些特殊领域确实可以，这主要根据企业的实际情况而定，我们之前审计过的一家公司也是采取的这种措施。”

记者注意到，陕国投A1月10日对问询函中的问题提交了答复，否认存在利用会计估计变更调节利润的情形。答复函中，陕国投A的年审会计师事务所信永中和发表了明确意见。

意见称，会计师取得了陕国投A近三年(2014年~2016年)可供出售金融资产明细，根据各年末股票等可供出售金融资产的市价，对其公允价值进行了复核，检查核实公允价值下降情况。

会计师核查后认为，陕国投近三年可供出售金融资产按照变更前、变更后的会计估计判断均未出现减值迹象，无须计提减值准备。陕国投A变更后可供出售金融资产减值的会计估计与可比上市公司的会计估计基本一致。变更后的可供出售金融资产计提减值标准与《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》及其应用指南和《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第3号》的要求保持相符，不存在利用会计估计变更调节利润的情形。

最后，针对深交所提出的会计估计变更对公司净利润的影响比例问题，陕国投A表示，此次会计估计变更采用未来适用法处理，无须对以前年度进行追溯调整，因此不会对公司最近一个会计年度经审计净利润及最近一期经审计股东权益产生影响。

信永中和会计师核查后认为，此次会计估计变更，对陕国投最近一个会计年度经审计的净利润不产生影响，无须提交股东大会审议。

行业“潜规则”

数据显示，2018年以来，沪深交易所累计下发12份问询函，监管重点直指上市公司年末突击创造利润的行为。

不仅陕国投A，类似的情况还有皇台酒业(000995.SZ)。该公司在2017年12月28日公告称，拟对公司长期存在的应付款项进行核销，涉及16个应付账款主体。这一动作也受到交易所的关注，要求其说明是否存在年末突击进行利润调节。

此外，中远海能(600026.SH)在2017年12月28日变更了长期租赁合同预计负债的计提方式，预计将增加2017年归属于母公司股东净利润约3.61亿元。这一行为的“必要性及合理性”受到交易所关注，要求其进一步说明此次预计负债计提方式变更的具体内容，包括但不限于预计负债的构成、计提方式、所涉及的业务及合同情况等。

有投行人士指出，“会计估计变更说白了就是对资产负债的重新估计调整，通过会计估计变更对公司的年度利润产生几百万元甚至几千万元的‘贡献’，不过这种‘做出来’的利润是经不起市场检验的。”

此外，陕国投A对问询函中的答复中，同时列举了与多达8家上市公司(包括安信信托、江苏国信、五矿资本、爱建集团、中油资本等)的对比，认为变更后公司可供出售金融资产计提减值的会计估计与它们基本一致，有利于提高公司经营业绩的市场可比性。

以同为信托行业上市公司的安信信托(600816.SH)为例，在其2017年半年报的会计政策中，对可供出售金融资产的减值准备进行表述时提到：若该权益工具投资于资产负债表日的公允价值低于其初始投资成本超过50%(含50%)，或低于其初始投资成本持续时间超过一年(含一年)的，则表明其发生减值；若该权益工具投资于资产负债表日的公允价值低于其初始投资成本超过20%(含20%)，但尚未达到50%的，公司会综合考虑其他相关因素——诸如价格波动率等，判断该权益工具投资是否发生减值。

对于会计估计变更，陕国投A给出的第二个理由是，近年来证券市场大环境的变化，即2016年以来证券市场波动幅度增大。

陕国投A表示，2016年以来A股市场呈现结构型行情，指数在大盘蓝筹股的带动下于2017年分化行情中整体实现了一定增长，但大多数股票的股价短期波动幅度较大，投资风险增加。

由于该公司可供出售金融资产中以公允价值计量的主要是股票类证券资产，为公司计划持有在一年以上的证券投资品种，具有稳定的经营业绩及良好的发展前景。

在股票二级市场波幅扩大的情况下，如果可供出售金融资产计提减值的标准过低，市场波动对公司经营业绩的影响较大，不能公允反映公司在持有该可供出售金融资产整个期间内的业绩状况，与公司对可供出售金融资产的中长期持有意图不相符。

陕国投A称，为更公允地反映本公司的财务状况和经营成果，需要调整可供出售金融资产计提减值的会计估计。