超跌股借机“突围” 重点关注中小创

《投资快报》在部分强势股出现休整之际，一些超跌个股拔地而起引人注目。分析指出经过此前上涨，蓝筹股都累计较大的涨幅有震荡整固的要求，在此阶段超跌股往往会成为游资的“突围”对象，近日可重点关注一些此前没怎么表现的中小盘个股。

强势股中途“休息” 超跌借机“突围”

近日，部分强势股接连回调或高位震荡，与之形成鲜明对比，部分此前没人待见的超跌股表现活跃，不少个股更是涨幅靠前。昨天逆市涨停板的个股中，顺威股份(002676,股吧)（002676）、湘潭电化(002125,股吧)（002125）、东北电气（000585）、东北集团（600693）、南风化工(000737,股吧)（000737）、千山药机(300216,股吧)（300216）、省广股份(002400,股吧)（002400）、北巴股份（600386）等均为超跌股。

有基金公司表示，在流动性偏紧以及监管政策持续加码的背景下，投资者须警惕股市在结构行情中出现回调的风险。中长期来说，仍坚持A股结构化慢牛行情不变。有市场人士认为2018年开年以来，A股市场走势强劲，积累巨大的获利筹码，短期面临回调风险，但波动不会改变己经形成的震荡向上大趋势，在此背景下是超跌股“趁机”表现的好时机。

其实，仔细观察可以发现，部分超跌股近期是频频上演“否极泰来”。如昨天逆市涨停板的汇金科技，此前三个交易日累计上涨超过二成，而公司股价一段时间内累计涨逾五成。鲁北化工(600727,股吧)（600727）、华谊集团（600623）在昨天涨停之前都曾出现底部拉抬的动作，在此之前，两家公司股价去年以来累计大跌超过五成。

“从不少超跌股放量即拉升的表现看，有些资金在超跌股上己有布局。近期在操作上，可重点关注超跌股的补涨机会。”券商投顾对记者表示，历次行情均有暴炒的大牛股出现，不过股价一旦脱离基本面的支撑出现价值回归，作为理性投资者应以静制动，挖掘一些有业绩支持的超跌公司，耐心等待上涨时机到来。

业内人士对《投资快报》记者表示，从以往经验来看，在每轮行情中，个股先涨后涨都会涨。经过此前上涨，不少蓝筹股都累计较大的涨幅，有震荡整固的要求，在此阶段超跌股往往会成为游资的“突袭对象”。逢低潜伏一些有业绩支持的超跌公司，耐心等待上涨时机到来是个不错的策略。

“部分股票超跌可能有其客观的原因，但是从另一个角度来看，伴随着A股估值中枢的上移，以及在反弹背景下出现的震荡，涨得少或没涨本身就是一个亮点。当制约股价上涨的因素消除之后，超跌股可能迎来一波酣畅淋漓的‘补涨’行情。”市场资深人士称。

一些个股跌出机会来了

从以往的市场表现来看，在震荡整固的行情中，拉升潜力较大的多是超跌股。这类个股由于股价跌幅较深，如同是被压紧的弹簧一样，所积蓄的反弹动能十分强烈，往往能爆发出强劲地反弹走势。

“没有只涨不跌或只跌不涨的股票，机会是跌出来的。”券商分析师在接受《投资快报》记者的采访时表示，部分超跌股有望继续成为资金追捧的对象，投资者可持续介入这类个股的反弹机会。“从昨天超跌个股的表现来看，逢低布局一些有业绩支撑的超跌股必有收获。”

上述分析师提醒，在选择超跌股时要认清市场所处的环境和背景，研判未来趋势的发展方向，更要了解股价超跌的真实原因，分清超跌股的种类，做到有的放矢。本身存在重大问题、业绩大幅滑坡或长线庄家出逃等造成的超跌股，都不宜盲目介入。

“在超跌股方面，反弹中的强势股除了短期严重超跌和有技术上支撑特点外，盘面上要有成交量的配合。反弹最重要的是量，一般来说，必须要有明显的成交量递增。”券商投资顾问指出，超跌股能走多高，取决于基本面的变化。

与惨烈的股价相比，部分超跌公司不管业绩还是估值都“可圈可点”，如目前股价距去年高位累计跌幅近五成的益佰制药(600594,股吧)（600594），公司2017年三季度实现营业收入28.74亿元和净利润3.16亿元，分别同比增长7.07%和8.99%，最新的动态市盈率19.83倍。类拟还有柳州制药（603368）、太安堂(002433,股吧)（002433）等业绩表现稳定，估值又不是很高的公司还有不少。

还有一些估值便宜业绩增长较快的个股，如目前股价距去年高位累计跌幅超五成的鸿达兴业(002002,股吧)（002002），公司2017年三季度实现营业收入48.21亿元和净利润8.56亿元，分别同比增长34.12%和64.18%；此外，公司还预计2017年全年净利润为11.00亿元至12.00亿元，上年同期为8.18亿元，同比增长34.51%至46.73%。

此外也有不少估值不算很便宜，但业绩增长较快的个股，如目前股价距去年高位累计跌幅近三成的铁龙物流(600125,股吧)（600125），公司2017年三季度实现营业收入85.45亿元和净利润2.78亿元，分别同比增长79.16%和44.06%，最新的动态市盈率36.75倍。类拟还有嘉事堂(002462,股吧)（002462）等一些个股。

值得注意的是有投资者在投资超跌股时存在误区，认为超跌股就是跌得越深越好，跌得深了，后市就不大可能继续下跌，就能抄到底。这些观点存在一定片面性。毕竟超跌只说明做空动能得以一定释放，但并不能保证后市不出现新的做空动能。

超跌股宜快进快出

可以预见的是，超跌股将是市场震荡行情一些主力突击的的主角。分析认为，目前的背景下，超跌股难以成为市场持续的热点。由此在对超跌股进行操作时，如果发现不对劲，要果断止损出来，“一句话，做反弹切忌恋战和贪心，谨防因为犹豫粘乎，最后反而陷进泥潭。”

超跌滞涨股数量多、品种杂，该如何选择呢？市场人士表示，股票超跌有两种类型，一种是个股本身基本因素变化所导致的超跌，如企业利润完成情况太差等；另一种是技术性的超跌，即大盘下行时，其跌得更深更快等。在布局上，第一种个股只能做短线的技术反弹，第二个种则可视公司基本因素，持有相对长一些时间。

其建议从两个角度布局：一方面关注前期大跌过程大股东增持超跌股。大股东对公司的基本面和发展动向更加清楚，而险资注重价值投资，大股东主动增持或险资举牌表明他们看好公司未来的价值成长空间。另一方面，关注基本面有望出现拐点或具备改革预期的超跌股。

标的方面，资深分析人士建议在以下三类个股中去挖掘：一是今年以来持续跑输大盘的中小板和创业板个股中有较好发展前景且有一定业绩支撑的个股。二是一些低价、估值还相对较低的二线蓝筹股。三是历史上股性活跃的超跌股。

重点关注中小创

2018年开年以来，以成长股为主的创业板表现欠佳。目前来看，机构普遍认为，当前中小创里仍有80%的标的偏贵，不过在剩余20%的标的里，仍然可以寻找到相对便宜、基本面好的标的。可以看到经历过去两年的调整，现在中小市值股票比以前机会更多。

安信证券首席策略分析师陈果认为，2018年A股最大的变化将是成长风格由熊转牛的一年。过去一个阶段经济是在复苏而非收缩，在这个阶段并非只有个别龙头公司盈利复苏，新兴行业复苏呈现一定的后周期性，但弹性会更大。并且，创业板相对沪深300的估值已到达历史底部，创业板2018年的PEG水平接近历史底部，机构对创业板的配置也接近历史底部。当越来越多的机构倾向均衡化配置时，市场环境就会对成长股越来越有利。

至于成长股何时会有较大的表现，机构之间的分歧较大，多数分析认为仍然需要一定时间的等待。光大证券(601788,股吧)分析师表示，中小成长风格的时间窗口大概在3-4月一季报披露期间，需要业绩的验证。今年整体思路仍然是紧抓主线，辅助中小成长。

值得一提的是申万中小盘最新周报认为，部分中小盘个股已经具有性价比，但整体风格切换时候未到。目前布局中小盘成长股，首先要从年报和一季报业绩出发，其次要找安全边际高的绝对值买点。

2018年以来累计跌幅超过15%个股（扣除还在一字板跌停的个股）

证券代码 证券名称 区间跌幅（%） 2017三季每股收益（元） 2017年报预告净利润最大变动幅度（%）

002676 顺威股份 - 47.31 0.01 -213.65

000820 神雾节能 - 40.26 0.48 --

002576 通达动力(002576,股吧)- 36.25 0.00 -46.33

300216 千山药机 - 35.05 0.12 --

300156 神雾环保(300156,股吧)- 30.88 0.68 --

300136 信维通信(300136,股吧)- 30.28 0.73 --

300639 凯普生物 - 28.63 0.81 24.84

002569 步森股份(002569,股吧)- 28.32 -0.16 -630.34

300312 邦讯技术(300312,股吧)- 27.65 -0.12 --

603016 新宏泰 - 27.34 0.23 --

002504 *ST弘高 - 26.16 0.10 - 48.80

600421 ST仰帆 - 24.10 -0.01 -364.80

603355 莱克电气(603355,股吧)- 23.99 0.68 --

002015 霞客环保 - 22.71 -0.01 119.40

002583 海能达(002583,股吧)- 22.20 0.03 74.20

300203 聚光科技(300203,股吧)- 22.05 0.72 40.00

002866 传艺科技 - 21.68 0.47 -11.12

600520 文一科技 - 21.30 -0.02 --

000585 东北电气 - 21.29 -0.03 --

002840 华统股份 - 21.25 0.50 55.00

002192 融捷股份 - 20.83 0.01 - 43.00

600693 东百集团(600693,股吧)- 20.76 0.15 170.00

000995 皇台酒业 - 20.31 -0.38 --

603477 振静股份 - 20.06 0.26 23.55

600579 天华院(600579,股吧)- 19.80 -0.03 --

000893 东凌国际 - 19.68 -0.05 --

300340 科恒股份(300340,股吧)- 19.32 1.15 331.73

603988 中电电机(603988,股吧)- 18.49 0.30 --

000655 金岭矿业(000655,股吧)- 18.24 0.16 --

002341 新纶科技(002341,股吧)- 18.15 0.24 289.00

300140 中环装备 - 18.08 0.08 --

002070 *ST众和 - 17.90 -0.22 -417.65

002618 丹邦科技(002618,股吧)- 17.74 0.03 30.00

300375 鹏翎股份(300375,股吧)- 17.74 0.47 -23.72

000526 *ST紫学 - 17.56 0.66 --

600715 文投控股 - 17.49 0.22 --

002460 赣锋锂业(002460,股吧)- 17.35 1.35 235.00

603936 博敏电子(603936,股吧)- 17.08 0.34 --

300597 吉大通信 - 17.07 0.15 --

300471 厚普股份(300471,股吧)- 16.91 0.18 -80.00

600645 中源协和(600645,股吧)- 16.65 0.01 --

600387 海越股份(600387,股吧)- 16.56 -0.15 263.00

002371 北方华创 - 16.48 0.18 40.00

000695 滨海能源(000695,股吧)- 16.45 -0.03 131.76

300545 联得装备 - 16.43 0.60 --

600530 交大昂立(600530,股吧)- 16.42 0.12 --

300699 光威复材 - 16.16 0.73 19.92

300502 新易盛 - 16.04 0.42 25.00

002570 贝因美(002570,股吧)- 15.97 -0.37 -28.10

300613 富瀚微 - 15.93 1.93 --

300129 泰胜风能(300129,股吧)- 15.90 0.21 --

601336 新华保险(601336,股吧)- 15.74 1.62 --

000806 银河生物 - 15.71 0.00 --

300322 硕贝德(300322,股吧)- 15.65 0.07 --

600847 *ST万里- 15.53 0.02 --

300604 长川科技 - 15.48 0.37 --

600477 杭萧钢构(600477,股吧)- 15.46 0.39 --

300666 江丰电子 - 15.35 0.21 --

002629 仁智股份 - 15.25 -0.03 -26.60

002188 巴士在线 - 15.25 0.35 142.36

300582 英飞特 - 15.17 0.15 -70.00

600654 *ST中安 - 15.12 -0.09 --

002034 旺能环境 - 15.01 0.10 46.46

000968 蓝焰控股 - 15.01 0.35 --

《投资快报》发自广州