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成都银行敲响A股上市钟声 乘资本之翼舞向发展新高度


来源:每日经济新闻

原标题:成都银行敲响A股上市钟声 乘资本之翼舞向发展新高度 每经记者 张祎 每经实习编辑 陈适 时隔

原标题:成都银行敲响A股上市钟声 乘资本之翼舞向发展新高度

每经记者 张祎 每经实习编辑 陈适

时隔一年后,A股市场再闻银行上市敲钟声。2018年1月31日,作为2017年A股唯一一家过会的银行,成都银行股份有限公司(证券简称:成都银行;证券代码:601838,SH)股票正式在上海证券交易所挂牌交易。

日前,成都银行以6.99元/股的发行价,成功发行3.61亿股新股,募得资金25.25亿元,其中网上发行数量占本次发行总量的90%。值得一提的是,成都银行本次网上发行的中签率为0.1384%,这个比率不但低于绝大多数A股上市城商行,和中签率最低的杭州银行(600926,SH)相比,也仅高出0.01个百分点。

若要探究成都银行首发新股缘何成为“抢手货”,除了有传统蓝筹股后市可期、2017年银行A股上市节奏放缓带来的投资需求积累释放等多重因素外,还有一重要原因,那就是“扎根成都,辐射川陕渝”的区位优势。在成都建设全国重要的金融中心、多项金融指标位居西部第一的机遇下,已展开资本之翼的成都银行正在顺势飞往更为广阔的市场空间。

资产规模位居西部城商行前列

近年来,我国城市商业银行的资本实力大幅增强,资产规模快速增长,盈利能力迅速提升。截至2016年末,城商行资产规模已达28.24万亿元,同比增长24.5%,增速高于银行业平均水平8.7个百分点。

同时,一批城商行也在积极谋求上市,借助资本市场力量加快发展。截至2016年末,国内城商行中,已有7家在A股上市,8家在H股上市,1家在新三板挂牌。但是,自上海银行(601229,SH)于2016年11月上市后,国内城商行再入A股市场的消息久久沉寂,直到成都银行顺利过会的消息传来。

2017年11月14日,证监会发审委公布最新审核结果显示,成都银行IPO申请获得通过,成为2017年A股唯一一家过会的银行。2018年1月23日,成都银行顺利完成3.61亿股新股发行工作,一举成为四川省首家上市银行,跻身西部地区上市银行方阵。

资料显示,成都银行成立于1996年12月,系四川省首家城市商业银行。截至2017年6月末,该行注册资本32.51亿元,共拥有182个分支机构。除覆盖成都全域外,还设立了重庆、西安2家省外分行以及广安、资阳等10家省内分行,采取“扎根成都,辐射川陕渝”的发展战略。

实际上,从2011年起,成都银行便开始谋划上市。在IPO推进的数年时间里,该行加快业务发展,推进改革措施,经营业绩取得稳步发展,规模不断扩大。招股书显示,2012年末,成都银行的存款余额和总资产分别为1641.92亿元、2402.99亿元;到2016年末时,则上升至2710.08亿元、3609.47亿元,4年间分别增长了65%、50%。

随着IPO临近收官,成都银行去年在经营业绩上再次实现大幅提升。业绩快报显示,成都银行在2017年全年实现营业收入96.54亿元,较2016年增加10.44亿元,同比增长12.13%;实现归属于上市公司股东的净利润39.09亿元,同比增长51.69%。

在业绩大增下,该行的资产实力也得以增厚。截至2017年末,成都银行总资产一举突破4000亿元,达到4345.39亿元,同比增长20.39%;归属于上市公司股东的所有者权益达到249.52亿元,同比增长13.87%,规模位居西部地区城市商业银行前列。

从成都银行的监管指标看,部分数据也出现了向好的趋势,资产质量持续改善。截至2017年底,成都银行的不良贷款率为1.69%,较年初下降0.52个百分点,延续了2015年末以来的持续下降势头。而在2017年9月末时,该行拨备覆盖率就进一步上升至165.46%,较年初提高了10.11个百分点,保持了稳定增长。

另外,从资本金情况看,截至2017年6月末,成都银行的资本充足率为13.43%,一级资本充足率为10.35%,核心一级资本充足率为10.35%,与2016年末相比均有提升。成都银行表示,对于本次IPO募集的资金,在扣除发行费用后,将全部用于充实本行资本金。机构认为,成都银行资本的内生能力较强,核心资本保持充足水平,成功上市后,其资本实力将得到进一步提升。

值得一提的是,成都银行资产增长主要依靠核心存款带动,也正因为稳健经营的立业理念,使得其在银行同业业务明显受到监管限制的当下,增强了利润抗冲击能力,同业去杠杆压力较小。

作为银行净利息收入和银行全部生息资产的比值,净息差是衡量银行盈利能力高低与否的重要指标之一。成都银行近年来虽然受到央行降息及市场收益率下降的影响,但是其2014年~2016年的净息差仍分别达到了3.32%、2.8%以及2.45%,与7家A股上市城商行的净息差平均值相比,明显处于高位。

在此情形下,成都银行的上市受到市场关注和投资者追捧。从该行首次公开发行股票的网上申购情况看,共有1441.96万户账户进行了有效申购,而网上发行中签率仅为0.1384%,低于绝大多数在A股上市的城商行,相较中签率最低的杭州银行,也仅是略高出0.01个百分点。

区位优势带来广阔发展空间

成都银行扎根之处乃是四川省省会——成都。此地被誉为“天府之国”,自古物产丰富,经济繁荣,宋代时便诞生了现代金融体系纸币雏形——交子。如今,成都被国家定位为国家中心城市,作为成渝经济区的“双核”之一,成为整个西部经济发展的战略高地和发展引擎,而其建设西部金融中心的时代背景更是为现代金融业发展提供了绝佳机遇。

早在1993年,在国务院批转的《西南和华南部分省区区域规划纲要》中,成都就被明确定位为“西南金融中心”。2008年,成都市正式确立了建设西部金融中心目标,提出要建设全国一流、具有国际影响力的金融后台服务中心和区域金融机构聚集中心、区域金融市场中心。

截至目前,成都多项金融指标已位居西部第一。在去年12月,中共成都市委十三届二次全会上,成都提出了建设全国重要的金融中心的目标,这其中最正宗的受益概念股无疑是开四川省银行业上市先河的成都银行。成都银行在招股书中阐述竞争优势时就重点提到,该行作为根植于成都的一家商业银行,其基础客户、网点渠道等重要资源主要集聚在经济基础较好且极具发展潜力的成都,具有显著的区位优势。

各地公布的2017年GDP数据显示,2017年,四川地区经济总量居全国第六、西部第一;而成都地区则实现生产总值1.39万亿元,比上年增长8.1%,规模再次位列中西部省会城市第一位。

受益于经济迅猛增长,成都全市银行业也在快速发展。统计数据显示,2014年~2016年间,成都市存款规模分别为2.68万亿元、2.95万亿元以及3.14万亿元;贷款规模则分别为1.98万亿元、2.2万亿元以及2.5万亿元。

成都银行负责人日前在IPO路演中指出,四川及成都地区经济的快速、稳定增长,为成都地区商业银行的发展带来了重大机遇,市场格局呈现如下特点:公司银行市场方面,大中型企业及大型项目仍将吸引大量的金融资源,对金融服务方面的需求将更加多元化,涉政类客户所主导的基建贷款需求持续增长,具有地方特色和区域竞争力的优势小微企业特色产业集群形成,金融服务需求将大幅提升;个人银行市场方面,由于成都地区人均收入和支出额高于全国平均水平,个人银行市场发展迅速,储蓄存款、个人贷款、银行卡和理财业务需求增长快速。

在此市场格局下,成都银行坚持本土化和差异化经营,赢得了客户信赖。截至2017年6月30日,成都银行个人存款客户总数达到678.52万户,银行卡(含借记卡、信用卡)保有量790.48万张,其中信用卡保有量13.76万张。同时,该行共拥有公司客户11.63万户,其中成都地区的占比为93.93%;在贷款业务中,拥有公司客户1963户。

除了深耕成都外,成都银行近年来也在尝试不断跨区域布局。除在省内广安、资阳等地设立10家分行,在重庆、西安设立2家跨省分行外,还在四川雅安和江苏宝应县发起设立了名山锦程村镇银行和宝应锦程村镇银行,实现了业务的跨区域覆盖。

成都银行在招股书中表示,作为一家根植于成都、面向西部的城市商业银行,该行充分发挥区位优势,积极拓展西部地区业务,资本实力、资产规模得以显著壮大。充满生机活力的成都经济和极具发展潜力的西部经济腹地,将为该行未来业绩的持续提升提供广阔空间。

综合竞争力强劲

除了得天独厚的区位优势和广泛的本土客户资源优势外,成都银行在长期发展中,还树立了快速发展的个人银行业务、专业的小微企业服务体系、全面高效的风险管理体系、先进的信息科技平台等多个竞争优势,为后续可持续发展打下基础。尤其是小微企业业务,该行已将其作为未来发展重点,力争成为将来整体业务成长的主要驱动力之一,致力成为成都地区小微企业金融服务的主要提供商。在追求经济效益最大化的同时兼顾社会效益。

于成都银行而言,其愿景是致力于建设一家协调发展、富有特色、价值领先、社会认可的现代商业银行。而完善、合理的公司治理结构为该行的这一目标提供了战略层面的保障。

截至2017年11月14日,成都银行的股东总户数为6223户,其中法人股东325户,持股量占股份总数比例为97.50%。从这些法人股东的背景来看,呈现出多元化的特点,包括了来自境内外的实业企业和金融企业。

具体来看,成都银行前十大股东里,有5家为国有企业。其中,第一大股东是由成都市国资委控股的成都金控集团。截至2017年11月14日,这家注册资本金为50亿元的成都市市属大型国企持有成都银行20.07%的股权。成都金控集团投资范围覆盖银行、证券、保险、融资担保、小额贷款、融资租赁、典当、产业基金、创业投资、产权市场、资产经营、金融服务等多个领域,截至2017年6月30日,该集团总资产为274.77亿元,净资产达98.88亿元。

而持股19.99%的第二大股东丰隆银行则为成都银行带来了国际化视野。资料显示,丰隆银行是马来西亚上市银行,其母公司马来西亚丰隆集团是马来西亚最大的企业集团之一。2007年10月,丰隆银行成为该行战略投资者,双方约定在风险管理、公司治理、内部审计和控制、财务会计、报告和控制、人力资源管理、信息技术、业务发展等领域进行全方位战略合作。2010年2月,丰隆银行与成都银行合资成立了我国首批、中西部第一家消费金融公司—四川锦程消费金融有限责任公司。

此外,成都银行第三大股东是渤海产业投资基金管理有限公司,持股比例为7.38%,而其余股东的持股比例皆在5%以下。成都银行表示,该行股权相对分散,无实际控制人,可避免“一股独大”;同时,主要股东持股比例合计为47.44%,通过派驻董事积极参与该行经营管理决策,既能够有效防止“股东缺位”,又可以较好地避免“内部人控制”。

基于对成都银行财务实力、综合竞争力等因素的考量,2017年11月,评级机构联合资信将成都银行主体长期信用等级由AA+上调至AAA,2015年二级资本债券信用等级上调至AA+,评级展望为稳定。联合资信指出,近年来,成都银行主营业务发展良好,业务结构调整取得一定进展,资产负债规模持续增长,资产质量逐步改善,资本充足,业务规模在中西部地区城市商业银行中位于前列,营业网点已基本实现四川省内全覆盖,广泛的客户资源和经营网络使其在成都市金融同业中亦具有较强的市场竞争力。此外,该行专注于为小微企业客户提供特色化的金融服务,精准营销战略的稳步推进,使其中小微金融业务在当地具有较强品牌效应及竞争优势。

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