北大荒：振兴东北的一面镜子

北大荒(600598,股吧)（600598）吸引笔者的地方是1000多万亩黑土地。这是绝对的垄断，每年收租金就能够富得流油。笔者掐指一算，正常租金价格约为1000元一亩一年，一旦市场化，北大荒一年收租金就有可能达到100亿元，毛利润100%，找十个人收租，其他不用干，毛估估一年税后净利润75亿元，岂不潇洒自在？这种绝对垄断、毛利率100%、小孩子都能经营好的生意，市值100亿元左右，岂不是天上掉钱？

让我疑惑的是，这个生意怎么就能做成亏损？于是我就研究了北大荒的年报。

企业2013年年报说道：2013年北大荒米业公司实现营业收入40.6亿元，亏损4.22亿元，主要原因是原材料价格上涨、受进口大米冲击销售不畅以及部分应收款存在减值风险而提取的坏账准备所致；麦芽公司实现营业收入2.85亿元，亏损1.74亿元，主要原因是部分存货存在减值风险而提取的跌价准备、销价下降和停车费用增加所致；浩良河化肥分公司实现营业收入5.67亿元，亏损1.95亿元，主要原因是销售价格、销售量下降以及费用增加所致；北大荒纸业公司实现营业收入1631万元，亏损1.18亿元，主要原因是存货减值和停产损失所致；北大荒希杰公司亏损2696万元，主要原因是停产损失所致。北大荒鑫亚经贸公司发生亏损3.43亿元，主要是计提应收款项减值准备所致。

我来跟大家翻译翻译：我们做大米加工，本来是希望做产业链的，是能给稻谷进行增值的，之所以亏了4.22亿元，是因为国外的米太便宜，不是我不努力。麦芽公司也亏了1.74亿元，主要跟停车费增加有关系，我们工厂停车费实在太贵。我就跟各位股东说实话吧，我做啥都亏，都是别人的问题，不是我的问题。

 企业2013年年报继续说道：房地产方面。由于国家房地产宏观调控政策等因素影响，已建成的房地产项目销售速度缓慢；新建项目方面，公司克服各种困难按时推进了海拉尔天顺新城项目二三期工程主体封顶，工程质量获得当地政府的好评。

翻译过来就是：我眼红房地产，做了不少房地产业务，具体多少我不在这里告诉大家。虽然地产销售困难，但是我们仍然坚持砸钱，政府夸我们好就行，跟你们股东没关系。

趁着14年脱帽，15年大牛市，我把买的少量st大荒卖掉了，但还是时不时的关注一下，我总是想搞明白：为什么这么简单的生意，能够做亏损？

2014年11月27日，据中央纪委监察部网站消息，黑龙江省人大常委会副主任、黑龙江省农垦总局党委书记隋凤富涉嫌严重违纪违法，接受组织调查。在隋落马后，北大荒剥离不良资产开始加快进入实质性阶段。对此，我是持有一定乐观态度的。可随着时间的推移，到了2017年，北大荒虽然扭亏，但仍然在处理历史包袱，什么时候有个干干净净的北大荒？我觉得遥遥无期。

我看到的是简单的生意模式，没看到的是背后复杂的人心。改变一个人容易，改变一个体系太难，纵然有想干事的高管，面对错综复杂的历史，面对纵横交织的政企关系，实在难言乐观。振兴东北，北大荒或许就是一面镜子。（作者：点一）

来源： 股市动态分析