智通港股解盘(3.1)︱利空落定恒指二次探底反弹 龙头腾讯控股该发力了

原标题:智通港股解盘(3.1)︱利空落定恒指二次探底反弹 龙头腾讯控股该发力了

文/万永强(智通财经研究中心总监)

美股周三(2月28日)继续下挫，道指大跌近400点，2月累计重挫逾4%，终结了1959年以来最长连涨月数。美联储主席鲍威尔昨日发表讲话，激进的证词令市场担心美联储今年将加息4次，继续令美股承压。美国第四季度GDP增速下修至2.5%。道指跌380.83点，或1.5%，报25029.20点;标普500指数跌30.45点，或1.11%，报2713.83点;纳指跌57.35点，或0.78%，报7273.01点。

恒指周四(3月1日)早盘低开1.19%，报30476点，盘中低开高走，一改昨日单边下挫局面，逐步震荡上升，最高见31081点，再次突破31000关口;截至收盘，恒指涨0.65%，报31044点，大市全天成交1144亿港元。

美股大概率上行 港股利空出尽上涨顺理成章

港股终于反弹了，周四的这个低开很好，直接把2月15日的跳空缺口给回补了，基本上可以判断二次探底结束。可能有不少投资者觉得很奇怪，美股周三晚间是大跌的，为何港股还能反弹呢?对于这个疑问，智通财经APP认为，美股的下跌很正常，因为美联储加息和股市密切相关，另外美股近期反弹也比较凶猛，调一下都正常，关键是只要不是转向就行。

而美股再度大幅杀跌的可能性其实也不大，毕竟对于鲍威尔的讲话也算是很中肯，并没有刻意要打压股市，货币政策的推行很大程度上是为了防止经济的过热，对于加息的次数其实也没有定论，说加息会有4次甚至5次的说法不过只是主观臆断而已。因此，股市总不能被这种臆断的说法而非理性下跌，这显然是说不过去的，再说了，历史上还从来没有经济状况良好的情况下会出现股灾，闻所未闻，所以大概率在正常调整之后美股还会再度上行，这就是市场给出的答案。

当然，有投资者可能比较担忧即将出炉的美国1月个人消费支出(PCE)物价指数，这是美联储所偏爱的通胀指标，对于这个指标，智通财经APP认为，不必忧虑，就算是比较高也对股市没啥影响。为何这样说呢?因为三月加息已经是定局，最糟糕也不过如此，至于周四北京时间23:00美联储主席鲍威尔将在参议院银行业委员会作半年度货币政策报告，估计也没有什么新花样，就是老调重弹一遍而已，弄不好还会宽慰一下市场，智通财经认为可以乐观看待。

再看下港股本身，近期一直都是出于缩量状态，其实也反映了场外主力的一种态度，就是在等利空的充分释放，这次鲍威尔讲话过后，也算是尘埃落定，而且前期的跳空缺口也完全补完，没有了后顾之忧，上涨也就顺理成章。

另外有一则消息要注意，证监会发行部近日对相关券商做出指导，包括生物科技、云计算在内的4个行业中，如果有“独角兽”的企业客户，立即向发行部报告，符合相关规定者可以实行即报即审，不用排队。“两三个月就能审完。”，这个政策出来，恐怕对于港股市场而言会造成竞争压力，特别是那些不需要同股不同权、而只是单纯想融资的科技“独角兽”，如滴滴、美团、饿了么、ofo等公司就未必会来香港市场，因为在香港上市估值都给得很低，公司当然更愿意在A股市场上市，当然两地上市也是一种思路。

市场情绪好转 龙头腾讯该发力了

市场情绪在好转，盘面自然就开始活跃，开始有资金在尝试介入银行、地产等权重股，特别是地产类，如领头的越秀地产(00123)、龙光地产(03380)、世茂房地产(00813)、宝龙地产(01238)、中国奥园(03883)走强。小盘的地产股往往反弹起来较快，因为这类品种的业绩弹性更好，在A股市场里面也是这样，近期表现好的都是小盘地产股。而在弱势的情况下，稳健的租赁型地产如希慎兴业(00014)机会大一些，因为可以起到避险的作用。大的地产表现相对一般，因为整体地产的环境还不友好，估值相对也不算特别便宜。

板块方面，海运业相关个股表现不错：中国外运(00598)、太平洋航运(02343)、中外运航运(00368)、中远海能(01138)。消息面，2月28日晚间，外运发展(600270)发布公告称，中国外运(00598 )拟以换股方式吸收合并外运发展，这意味着，我国A股市场上又迎来一个“A+H”双上市的公司。中国外运和外运发展都是招商局集团旗下的物流上市平台，前者是综合物流供应商，也是我国最大的货运代理业务运营商，市值约263.14亿港元，去年刚刚将招商局物流集团纳入麾下;后者则专注国内航空货运代理领域，总市值约156.47亿元。按照换股方案，中国外运将向外运发展所有股东发行中国外运A股股票，以置换外运发展股票。换股完成后，中国外运将作为存续公司，承继外运发展的全部资产及负债，外运发展则将终止上市并注销法人资格。该股后市值得密切留意。

当然市场最值得一提的就是软件类个股，如金山软件(03888)、中国软件国际(00354)、百富环球(00327)，而龙头品种金蝶国际(00268)因为前期涨幅有点大，周四涨幅一般，但后续依然可以重点关注。对于这个板块，目前在A股市场异常火爆，因为有很多利好刺激，如工信部发布《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》，还有就是上面说的这类高科技“独角兽”可以IPO绿色通道等等，都显示出国家对于高科技企业的支持力度空前，这是一个很大的战略转变，投资者务必高度重视，因此，对于像腾讯控股(00700)这样的纯正的高科技企业是不是更应该重视呢?相信资本市场会有自己的选择，龙头沉寂已久，该发力了。