标的海科融通“变卦” 新力金融终止24亿元收购计划

原标题：标的海科融通“变卦” 新力金融终止24亿元收购计划

每经记者 查道坤 每经编辑 陈俊杰

志在重组成功的新力金融（600318，SH），遭遇了标的公司变卦。3月27日，新力金融公告，由于重大资产重组交易对方的意见，决定终止筹划重大资产重组，不再以支付现金方式收购北京海科融通支付服务股份有限公司(以下简称海科融通)全部股权。

事实上，新力金融收购海科融通颇为曲折。2016年7月，海科融通与新力金融接洽，当年9月，新力金融披露将以“现金+非公开发行股份”的方式收购海科融通100%股权。不过，该收购事宜遭到证监会询问，随后新力金融调整收购方案，不再采取定增收购方式，而是直接现金收购。

公开资料显示，新力金融原为安徽巢东水泥股份公司，2016年公司通过重大资产出售，将主营业务中的水泥业务置出，聚焦类金融服务业，目前公司主营业务为融资租赁、小贷、融资性担保等类金融服务业务。新力金融控股股东为安徽新力投资集团有限公司，公司实际控制人为安徽省供销社。

新力金融在公告中表示，公司自2017年12月26日披露《重大资产购买预案》及相关文件后，公司以及各中介机构等相关方努力推进重组的各项工作。截至本次停牌日，公司及相关中介机构对标的资产的尽职调查、审计、评估等工作尚未完成。

2018年3月23日，公司控股股东安徽新力投资集团有限公司收到本次重大资产重组交易对方北京海淀科技发展有限公司（系海科融通控股股东）的《通知函》，其称，“基于海科融通与新力金融在2016年7月开始重组一事历时较久、市场环境变化较大、且与最初的规划存在不确定的风险，经海科融通股东审慎评估，决定终止此次重组”。鉴于上述情况，根据本次重大资产重组交易对方的意见，公司拟终止本次重大资产重组。

在公告中，新力金融还表示，将尽快与交易对方签订相关终止协议，终止重组不会对公司的正常经营活动产生重大不利影响。目前，新力金融正在筹划非公开发行股票事项，公司股票3月27日起继续停牌。

梳理新力金融收购海科融通过程，可谓是相当曲折。2016年7月，海科融通与新力金融接洽，当年9月，新力金融披露将以“现金+非公开发行”的方式收购海科融通100%股权。

对于新力金融的收购，监管层曾提出多项问题，但新力金融并没有就此给予回复，只是提出了延期回复的申请。此后，新力金融因存在未按照规定披露信息，或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的行为遭到立案调查，并因此向证监会申请中止审查本次重大资产重组事项。直到公司收到处罚文件后，才继续重启对海科融通的收购工作。

不过，2017年12月上旬，新力金融决定调整收购方案，不再采取定增收购方式，而是直接现金收购。在新力金融看来，通过此次交易，公司可以进一步完善产业布局，在现有的融资担保、小额贷款、典当、融资租赁和P2P金融服务等类金融业务的基础上，增加第三方支付业务，将有利于进一步拓展泛金融领域业务，充分发挥协同效应。

公开资料显示，海科融通成立于2001年4月，注册资本2.558亿元，2011年获得《支付业务许可证》，获准在全国范围开展银行卡收单业务，并于2016年央行公布第三批支付牌照续展中顺利通过。本次交易前，新力金融主营业务为小额贷款、融资租赁、融资性担保、典当和P2P网贷等类金融业务。

作为标的公司，海科融通此前多次被监管机构处罚，2014至2016年，因违规移机、交易信息不真实、交易监测不到位等问题，海科融通每年均有被罚记录，违规分支机构遍布济南、北京、长沙等地。2017年更被多次处罚，2017年8月份、11月份、12月份各被处罚一次。

虽然问题较多，但是海科融通的业务增长较快。2015年至2017年前11月，海科融通分别实现营收1.40亿元、9.98亿元、17.79亿元；2015年亏损8804万元，2016年、2017年前11月分别实现净利1.13亿元、1.98亿元。

值得一提的是，在新力金融之前，永大集团也曾发布收购海科融通预案。2015年底，永大集团曾发布公告称，拟以发行股份及支付现金的方式收购海科融通100%的股份，初步协商的交易价格为29.69亿元。虽然双方均有意向，但最终仍旧“分手”。

所以，这也是海科融通第二次被收购失败。

根据新力金融《2017年度业绩预亏公告》显示，新力金融预计2017年度实现归属于上市公司股东的净亏损3.2亿元至3.8亿元，而上年同期归属于上市公司股东的净利润为1.63亿元，同比转亏。

对于业绩亏损的原因，新力金融给出了三个因素，其中最重要的一条是公司2015年并购的标的资产未完成业绩承诺目标，经年审会计师初步测算，需计提商誉减值4.3亿元左右。毫无疑问，这也是导致新力金融2017年亏损的主要原因。

之所以对海科融通钟情，除了海科融通较好的业绩之外，更是看中了海科融通第三方支付功，这样有利于拓展公司泛金融领域业务。

对此，证券行业分析师韩力对《每日经济新闻》记者说，“从市场环境来看，第三方支付牌照成为稀缺资源，所以海科融通先后两次被上市公司看中。新力金融除了看中第三方支付牌照，也看中的是海科融通业绩能给公司业绩带来扭转。但海科融通自身问题也比较复杂，这或许是导致先后两次收购交易失败的原因。”