智通港股解盘(4.25) |美股感冒港股打喷嚏 生物医药再度走强为哪般?

原标题:智通港股解盘(4.25) |美股感冒港股打喷嚏 生物医药再度走强为哪般?

文/万永强(智通财经研究中心总监)

美股周二(4月24日)收跌。美债收益率攀升、卡特彼勒暗示今年美国经济增长放缓，令美股承压。道指跌424.56点，或1.74%，报24024.13点;标普500指数跌35.73点，或1.34%，报2634.56点;纳指跌121.25点，或1.70%，报7007.35点。

恒指周三(4月25日)早盘低开0.49%，之后持续下跌，一度跌近1.3%，午后继续维持弱势整理，截止收盘，恒指跌1.01%，报30328.15点，大市成交980.63亿港元。

恒指周三大跌，美股是罪魁祸首

世界变化就是这么快，周二的利好还没有捂热，周三港股再度掉头往下。应该说，周二的利好对A股的刺激作用更大一些，因为A股有护盘的力量，而港股以外资为主，尽管中资力量也很强，但难以起到主导作用，因此港股还是更多的受到外围及外资的影响，政策底还不是市场底。

导致港股下跌的罪魁祸首就是美股的大跌，从表面看，美股下跌的原因是十年期美债收益率突破3%，按照常规的说法，一旦长债收益率突破3%，就会导致股市牛市的终结，已经有分析人士认为美股还要下跌30%以上。智通财经APP认为，美股的加速下跌很大的原因是中美贸易摩擦造成的，这个负面影响已经开始显现，比如说受到直接影响的苹果公司就是最明显的例子，其他如中兴通讯的供应商股票都下跌很厉害，再加上中国3月进口美国大豆310万吨，比去年同期下降27%，相关的大豆类整个产业链都受到了冲击。这其实会造成连锁反应，整个美国社会都会受到牵连，因此，特朗普以前说的：“打贸易战，我们会赢”，这简直就是笑话。这下好了，美股直接就跌给他看。估计特朗普也急了，赶紧出来缓和，特朗普24日表示，美国财政部长姆努钦和贸易代表莱特希泽将在未来数日率领代表团前往中国就贸易问题进行磋商。而且乐观的认为美国有很大的机会与中国达成协议。但股市不相信这些，只有真正的达成和解了才能放心。美股现在已经出现破位的情况，如果再跌下去，恐怕非常危险，这对港股的杀伤力还是很大的，这是最大的风险。

另外，伊朗这个风险点依然不能掉以轻心，特朗普称5月12日是修改伊核协议的最后期限，扬言如果届时没有令他满意的修改方案，美国将退出伊核协议。伊朗总统哈桑·鲁哈尼则嘲笑美国和欧洲对核协议的讨论，并称特朗普不配做一个“商人”，因为他缺乏处理复杂国际协议的资格，按照目前的态势可以说不容乐观。从以上看出，各种风险都处于聚集状态，如果以上利空没有缓和的迹象，则恒指30000点大关其实很难守住。

当然港股本身也在进行大的改革，港交所宣布，为拓宽香港上市制度而新制定的《上市规则》条文将自下周一(30日)起生效，同时开始接受有意按新制度申请上市的新兴际创新创业公司的上市申请。港交所行政总裁李小加预期，新的规则实施后很快就会收到企业的申请，"而且数量肯定不会是个位数，很可能会有10家以上的企业提出申请。对于这次的改革，应该说对未来港股的发展会起到很强的推动作用，特别是允许双重股权结构公司上市，允许未盈利的生物科技公司上市，不断引入活水，吸引优质的上市公司来港上市，不过暂时来看，对大盘的影响还是有限。

大盘形势再度危机，市场转向防御型品种

从盘面看，周二火爆的地产及周期性品种出现了降温，因为难抵大盘的风险。特别是腾讯控股(00700)下跌幅度有点大，对大盘直接造成了拖累。

大盘形势再度危机，市场又开始转向防御型品种，最明显的就是生物医药板块，如康哲药业 (00867)、中国生物制药(01177)、药明生物(02269)、白云山(00874)、中国中药(00570)、石药集团(01093)、联邦制药(03933)等纷纷走强。行业的利好催化加上避险情绪加上港股新政共同导致了医药股的走强。

再就是大消费类，如李宁(02331)、莎莎国际(00178)、都市丽人(02298)、颐海国际(01579)等表现不错，中央政治局提出要扩大内需，这种消费升级类的品种相对抗跌。而游戏类个股近期也表现活跃，如IGG(00799)及乐游科技控股(01089)。

其它就是涨价概念的航空类，中国国航(00753)、中国南方航空股份(01055)、中国东方航空股份(00670)再度上涨。预计5月1日后各大航空公司将开始对票价进行提价，直接刺激了板块的上涨。

下跌方面，贸易战的受损品种继续走弱，如舜宇光学(02382)、信利国际(00732)等，有消息称，苹果正在与三星谈判，希望这家韩国公司降低为今年iPhone制造的OLED屏幕价格。看来手机这个行业日子不好过，连苹果都感受到了压力。万洲国际(00288)受美国猪肉供应出现下滑影响股价大跌。另外，汽车类的北京汽车(01958)、华晨中国(01114)等下跌厉害，因为工信部已制定相当幅度的降汽车关税政策，将尽快发布。不过.长城汽车(02333)表现不错，一季度净利20.8亿元，同比增6.46%。另外公司发布了旗下独立纯电动汽车品牌—欧拉。搞电动车或许是一条好的出路。