阿尔茨海默症研究取得重大突破 2股或直接受益

凤凰网财经讯 据媒体报道，近日，中科院上海药物研究所科研团队经过21年持续努力自主研制的治疗阿尔茨海默症（俗称老年痴呆症）新药取得重大突破，其研发的“甘露寡糖二酸（GV-971）”顺利完成临床三期试验，迈过研制工作中最关键的一步。

根据国际阿尔茨海默症协会统计，目前全球共有约4800万患者。据GBI Research预测，阿尔茨海默病治疗市场到2021年达到104亿美元，市场空间巨大。我国研制的GV-971新颖的作用模式与独特的多靶作用特征，为阿尔茨海默症药物研发开辟了新路径，并有望引领糖类药物研发新的浪潮，对提升我国创新药物研究领域的国际地位具有深远意义。机构建议关注华海药业、京新药业。

个股研报

华海药业

公司于2018年7月18日晚公告，公司下属子公司华汇拓的“注射用双羟萘酸多奈哌齐”获得药物临床试验批件。该药物用于治疗阿尔茨海默症，目前国内外均无上市的同类品种，亦无相关销售数据。公司是国内仿制药龙头，目前有40 多个美国ANDA 批文， 已有缬沙坦氢氯噻嗪片等9 个品种进入优先审评。而且未来每年预计还有望获批10 个左右美国ANDA，都有机会通过优先审评进入国内市场。制剂出口企业走中美双报，研发回报率大幅提升，凭借国内外市场的协同优势，未来华海有望成为国内、国际的仿制药龙头企业。 我们预计公司2018-2020 年实现营业收入分别为59.70 亿、73.11 亿和89.01 亿，同比增长19.35%、 22.46%和21.74%； 归母净利润分别为7.99 亿、 10.50 亿和13.79 亿， 同比增长24.93%、 31.43%和31.35%。当前股价对应的PE 分别为41 倍、 32 倍和24 倍，维持买入评级。[中泰证券]

京新药业

公司是精神神经领域潜在龙头公司，公司于2018年6月公告称，获得CFDA批准签发的重酒石酸卡巴拉汀胶囊药品注册批件。重酒石酸卡巴拉汀是用于治疗轻、中度阿尔茨海默型痴呆的一线药物。与同类药物相比，重酒石酸卡巴拉汀的治疗指数较高，且治疗期间可显著降低抗精神病药物和辅助性安定类药物的使用，临床疗效显著，耐受性好。公司的卡巴拉汀是国内首仿，我们预计远期将成长为亿级品种。公司在中枢神经领域布局深厚，正迎来收获期。我们微幅上调预测18-20年EPS为0.45、0.57、0.72元（原预测为0.45、0.56、0.71元），分别同比增长25%、26%、26%，当前股价对应18年PE为27倍，维持“买入”评级。[光大证券]