上半年短期借款较2017年末增89% 宜昌交运拟发行8亿元债券

原标题： 上半年短期借款较2017年末增89% 宜昌交运拟发行8亿元债券

9月26日，宜昌交运(002627，SZ)公告称，拟向合格投资者公开发行公司债券不超过8亿元(含8亿元)用于偿还银行借款、补充公司流动资金或其他不违反相关法律法规之用途。

《每日经济新闻》记者了解到，截至2018年上半年末，宜昌交运短期借款达6.23亿元，相比2017年末增加了89%。在偿债压力下，9月15日，宜昌交运宣布向多家银行申请增加授信额度9.4亿元，以应对目前公司资金状况和流动负债的偿付节奏。

拟融资8亿元还债补流

公告显示，此次宜昌交运拟发行8亿元公司债券，期限不超过5年(含5年)，用于偿还借款、补流及其他用途，以此拓宽公司融资渠道，调整并优化债务结构，降低公司短期偿债风险。

《每日经济新闻》记者查阅财务报告后发现，自2018年以来，宜昌交运的短期借款额迅速增长。2017年上半年末及2017年末，宜昌交运短期借款分别为3.55亿元、3.3亿元，而到了2018年第一季度末，短期借款增加到4.45亿元，截至2018年中报，短期借款规模达6.23亿元。在应付利息方面，2018年上半年应付利息2984万元，是2017年全年应付利息206.6万元的十余倍。

半年报显示，宜昌交运截至报告期末账面上还躺着6.03亿元货币资金，为何还会缺钱？9月26日，宜昌交运董秘办人士告诉《每日经济新闻》记者，公司主要缺的是流动资金，账面的货币资金有可能包括募集资金，不能作为流动资金来运作，今年项目推进比较快，所以资金需求量大一点。

事实上，宜昌交运不久前宣布向银行申请新增9.4亿元授信额度，并表示，是根据目前公司资金状况和流动负债的偿付节奏，为保证流动资金有效衔接，满足公司生产经营和项目发展的资金需求。

不过，记者也注意到，宜昌交运总体负债率并不高，2018年上半年为42.71%，因此上述董秘办人士称，公司偿债压力还好。

旅游开发项目支出大量资金

2018年短期借款猛增，到底是哪些方面突然增加了大量支出呢?

上述董秘办人士回应称，上半年对外投资的金额都不是很大，主要支出还是三峡游轮中心项目的推进，花费很大，这个项目的投资不是募集资金能完全覆盖的，还需要很大一部分自有资金的投入。

据了解，原来宜昌交运主要从事旅客运输业务，随着城市轨道交通、民航、自驾游等多样化出行方式发展，尤其是汉宜高铁开通后，道路运输业务遭受很大冲击。因此，近年来宜昌交运不断发力旅游市场、商贸物流市场，开发了“两坝一峡”、“长江夜游”等旅游产品。

2016年8月，宜昌交运公布10亿元定增计划，募集资金拟用于长江三峡游轮中心土地一级开发项目、宜昌东站物流中心项目(二期)。长江三峡游轮中心系湖北重大旅游、交通设施项目，其土地一级开发项目投资总额11.33亿元，拟使用募集资金4.92亿元，其余部分由公司自筹解决。

2018年中报显示，截至2018上半年，上述游轮中心项目累计投入募集资金1.38亿元，投资进度28.06%。由于报告期内子公司游轮中心支付土地一级开发支出比上年同期大大增加，导致经营活动产生的现金流量净额同比减少了690.30%。