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“松绑风”一吹 “PE+上市公司”并购基金火速落地


来源: 华夏时报

原标题:“松绑风”一吹 “PE+上市公司”并购基金火速落地 华夏时报记者 杨柳 陈锋 上海报道 自从

原标题:“松绑风”一吹 “PE+上市公司”并购基金火速落地

“松绑风”一吹  “PE+上市公司”并购基金火速落地

华夏时报记者 杨柳 陈锋 上海报道

自从监管鼓励私募股权基金(PE)参与上市公司并购之后,“PE+上市公司”成立并购基金的模式再度活跃,许多公司跃跃欲试,PE也嗅到了并购上市公司的商机,时刻瞄准机会出手。

随着A股市场并购重组活跃度提升,上市公司公告与PE共同设立并购或产业投资基金的案例日渐增长。

“PE+上市公司”新道路

今年10月,证监会发声表示,鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。随后,中基协也发文重申,私募股权投资基金可以通过多种方式参与上市公司并购重组。

同时,中基协还宣布对参与上市公司并购重组纾解股权质押问题的私募基金、对符合条件的私募基金和资产管理计划特别提供产品备案及重大事项变更的“绿色通道”服务。

上海一位私募股权基金创始人张雨对《华夏时报》记者表示:“此前,私募股权基金一直从事非上市公司股权投资的基金,主要在一级市场活动。但是如今,监管鼓励私募股权基金通过多种方式参与上市公司并购重组,这就为私募股权基金的融资并购开辟了更多了可能性。”

中基协还表示:“私募股权投资基金特别是并购基金,是资本市场重要的直接融资工具。作为专业的市场化投资者,私募股权投资基金有利于改善企业治理结构,有利于提升资源整合和重组重建效率,有利于优化产业结构和经济转型升级,有效体现市场在资源配置中的决定性作用。”

与此同时,这些表态意味着上市公司并购重组浪潮再度来袭。

根据东方财富Choice数据显示,11月以来,包括兴源环境、鹏起科技、达华智能、宏达新材、露笑科技、回天新材、宝莱特、摩登大道、易事特在内的多家上市公司发布公告,宣布重要股东与买方签署协议或达成意向,转让所持上市公司股份。

上述私募人士张雨表示:“目前来看,A股市场整体估值水平较低,这有利于基金找到更多的优质标的,而且私募股权基金参与并购重组能够给基金委托人带来新的投向,创造更多的投资机会,给并购市场带来增量资金,加强并购重组的效率。总体来看,私募股权基金参与并购重组对于私募机构本身而言主要为利好。”

市场人士认为:“如果私募股权基金参与并购的潮流来袭,那么并购领域最显著的机会应该是来自于那些存在股权质押风险以及价格受到压制的上市公司。如果有合适的标的,私募机构也会采取行动,加紧寻找和布局并购机会。同样,‘PE+上市公司’也是有利于上市公司缓解股权质押风险、纾解流动性困境的模式。”

上市公司纷纷成立基金

由于A股市场低迷,上市公司股权质押的情况不在少数,上市公司近期的股权转让升温。

如今,私募参与并购基金的风一吹,上市公司更加坐不住了。

记者查询相关统计数据显示,自从10月下旬以来,陆续有迅游科技、弘亚数控、量子生物、美年健康、威创股份、塔牌集团、安妮股份、九洲电气、浙江东方、鼎龙股份、圣农发展等多家上市公司公告与PE共同设立并购或产业投资基金。

10月26日,安妮股份(002235.SZ)发布公告称,公司拟作为有限合伙人参与相关合作方发起设立的“珈卓安妮共赢产业联合基金”,拟募集资金规模3亿元,投资新一代信息技术以及数字版权生态、新消费升级和智能物联网等领域。

10月29日,浙江东方(600120.SH)也公告称,拟出资不超过1亿元人民币作为有限合伙人参与设立跨境电商产业整合基金,计划主要投向跨境电商行业内具备重大发展潜力的优秀创新企业及有外部资源需求的优秀成熟企业。

某私募机构的基金经理许磊对记者表示:“鼓励并购重组的政策暖风是在为机构提供明显的机会。一般来说,往往市场最惨淡的时候,就是PE投资最好的时候。当前资本市场虽然有一定波动,但是较好的长期价值投资机会已经显现。”

此外,运用国资力量化解上市公司股权质押风险、纾解流动性困境也引发市场关注。

摩登大道(002656.SZ)11月7日公告,收到控股股东瑞丰集团的通知,瑞丰集团与某国有基金管理有限公司签署了《战略合作框架协议》,瑞丰集团意向将其持有的公司不超过1亿股股份转让给上述国有基金管理公司。后者拟筹备发行扶持民营企业发展的私募基金,在受让相关股份后成为摩登大道的战略股东,并为摩登大道的健康稳定发展提供支持。

值得一提的是,证监会还新增了并购重组审核分道制豁免/快速通道产业类型。这其中包括高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、电力装备、新一代信息技术、新材料、环保、新能源、生物产业;党中央、国务院要求的其他亟需加快整合、转型升级的产业。

编辑:严晖 主编:陈锋

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