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5G迎最强风口,一图尽览产业链全景


来源: Wind资讯

原标题:5G迎最强风口,一图尽览产业链全景 来源:Wind金融终端 移动APP 5G板块爆发。 周二

原标题:5G迎最强风口,一图尽览产业链全景

来源:Wind金融终端 移动APP

5G板块爆发。

周二(12月25日),上证综指收跌0.88%报2504.82点,最低探至2462点;深证成指跌0.81%报7332.35点,创业板指跌0.85%报1273.45点,一度跌超3%;万得全A收跌0.88%。

不过,整体市场震荡同时,5G概念继续走强。

当日,Wind概念板块数据显示,5G指数收涨2.95%,仅次于打板指数、创投指数,位列第三位。纳入统计的70只个股中,有63只个股上涨,其中有5只个股录得涨停

5G产业链公司图谱


Wind统计显示,目前5G产业链方面,从网络规划、无线设备、传输设备,再到终端设备、终端配件,共涉及至少51家A股上市公司,其中深交所42家,上交所9家

多只个股登录龙虎榜

周二盘后数据显示,多只5G概念股登录龙虎榜。其中:

春兴精工买入金额前5名买入总计6055.21万亿,占当天总成交金额7.27%。卖出金额前5名卖出总计5914.90万元,占当天总成交金额7.10%

过去三个月,春兴精工已4次登录龙虎榜

东方通信买入金额前5名买入总计7677.42万元,占当天总成交金额5.51%。卖出金额前5名卖出总计5398.23万元,占当天总成交金额3.89%

过去三个月,东方通信已8次登录龙虎榜

纵横通信买入金额前5名买入总计1090.72万元,占当天总成交金额4.43%。卖出金额前5名卖出总计2637.86万元,占当天总成交金额10.74%

上市公司纷纷回应


针对5G板块走势,多家上市公司作出回应。

12月25日,明阳电路在互动平台上表示,公司生产的PCB产品应用广泛,在通讯领域主要用于4G通信基站、无线路由器等通信设备,目前公司已经有生产5G相关的产品。

伊戈尔在互动平台表示,公司的业务暂不涉及5G产品;公司是华为的供应商。

盛路通信在互动平台表示,公司有研发针对5G主站应用的大规模有源相控阵天线,在业内处于领先水平。

此外,银宝山新最新披露的投资者关系活动记录表称,今年下半年结构件板块已经逐步扭亏为盈。未来公司结构件板块的业绩提升,还是要靠5G发展带动结构件板块的发展,以及公司新客户的导入。新项目目前处于开发阶段,2019年开始将逐步释放,在2020年跟2021年将会看到比较大的增长。

资金持续涌入

市值两日增近400亿


行业向好同时,资金持续涌入5G板块。

统计Wind三级行业数据显示,过去一周,主力资金合计净流出规模550.58亿元,其中67个行业中,仅有3个行业保持净流入。而同期通信设备行业获得主力资金净流入规模达5.01亿元,净流入规模排名第一

持续净流入同时,相关板块市值持续飙升。

截至周二(12月25日),纳入Wind 5G概念指数板块的70只A股,累计市值6972.20亿元,本周两个交易日以来,其总市值已飙升398.22亿元

值得注意的是,12月份以来,5G概念板块个股多数上涨,同期上涨个股数量55只,占比达78.57%,下跌个股数量仅14只,占比20.00%。

利好频传,业绩普遍飘红


近期,5G板块利好消息频现。

据新华社,中央经济工作会议12月19日至21日在北京举行。会议指出“促进形成强大国内市场”是2019年重点任务。

会议表示,我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大,要发挥投资关键作用,加大制造业技术改造和设备更新,加快5G商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。

据证券时报,12月24日,中国联通2019年度工作会议在北京中国联通党校召开。中国联通党组书记、董事长王晓初强调,要准确把握重要战略机遇期的新内涵,坚持辩证思维和底线思维,紧抓5G、人工智能、工业互联网和物联网发展机遇期;要坚定不移推动企业高质量发展,进一步加快推进互联网化转型,推动创新业务规模化发展。

同日,国家开发银行党委召开会议,传达学习中央经济工作会议精神,并表示将助力制造业高质量发展。大力支持科技创新领域发展,继续加大对集成电路产业和5G商用的支持

市场看多同时,关联上市公司业绩也普遍飘红。

Wind数据统计显示,目前5G概念指数板块中,已有33家公司披露了2018年年报业绩预告,其中预喜公司22家,占比66.67%,预亏数量5家,占比仅为15.15%。

其中,有12家预告2018年净利润上限过亿元。其中东山精密、通鼎互联、星网锐捷预告净利润上限分别达12.00亿元、7.74亿元、7.08亿元。

此外,有8家预告净利润增速上限超过100%。其中三维通信、沪电股份、麦捷科技预告净利润增速上限分别达428.82%、204.64%、144.44%。

华为已获得26个5G合同


5G热度不断提升同时,行业龙头已加大布局。

据每日经济新闻,华为技术有限公司董事长梁华12月25日表示,目前华为已获得26个5G商用合同,与全球50多个商业伙伴签署合作协议,5G基站商用发货数量也已经超过10000个。同时还表示未来将投入20亿美元,构建全流程的产品安全体系。

另据新华社,英国电信公司发言人12月24日表示,中国华为公司仍然是这家英国最大电信运营商在第四代、第五代移动通信技术(4G和5G)网络和固定网络方面的一个“重要设备供应商”。

这名发言人同时表示,自2005年起,英国电信就与华为开展合作。目前该公司与华为在5G网络建设上的合作进展顺利。

牌照发放在即,市场迎来爆发期


据中金公司研报,目前政策对5G的建设规模都没有明确,仅仅明确了2020年商用的时间点。

不过,早前召开的中央经济工作会议,则从强度和时间两个角度指引了5G建设:

(1)建设规模。会议将5G建设作为重点工作任务之一,首次从建设强度上肯定了5G网络的建设规模。因此,5G大概率是一张全覆盖的网络。

(2)建设时间。会议明确加快商用步伐。因此5G网络商用有可能早于之前的2020年商用目标,2019年开启商用。

报告分析,5G网络测试已经进入中后期,进入系统测试期。由于5G测试仍有部分未完成,终端也尚未成熟,因此2019年年中之后5G才有规模商用的可能性。但5G牌照发放最早可能在2019年年初即可落地,更早的牌照发放时间将有利于运营商更从容地布局5G网络建设

中银国际研报表示,2018年12月,华为LampSite完成IMT-2020(5G)推进组组织的5G SA独立组网的性能和功能的全部测试项目,我国已具备5G商用能力。

中泰证券研报认为,5G即将迎来商用的2019年,是中国无线网络升级第一次与全球同步,也是国产通信设备商真正从标准到市场跻身引领者之列,资本开支的周期将再一次到来,迎来投资机遇。而广电体系入局5G带来了行业改革的潜在可能,成为重大的变量,5G本身技术体系和上游器件需求的变化,也将带来产业链新的改变。

报告认为,聚焦5G的改革、改变和机遇,将是2019年通信行业主旋律

万亿市场待开启


中泰证券研报估算,按中性预期,运营商5G口径的开支前三年将大致和4G阶段的2014到2016年类似,呈现出迅速攀升的态势,预计将从1000亿增长至1850亿左右,由于产品成本逐步下降,2022和2023年仍将追加投资完成覆盖要求,预计将达到每年2000亿元的新高点。2019到2023五年累积开支约为8500亿元,相比4G从2014到2018年的7200累积开支提升约18%

而在乐观预期下,每年开支较中性预期提升17%到20%,五年总开支将超过10000亿,但考虑到运营商收入增长下滑,投资压力将加大,如不引入新资金来源或建设主体,很难达到该水平;悲观预期下,每年开支较中性下调17-20%,五年总开支约在7000亿左右,考虑产业成熟期成本较高,这样的投资规模在满足覆盖需求方面压力较大。

中银国际研报判断,根据三大运营商年报公布的数据,2013年至今4G总开支约为6217亿元,预计2018到2019年合计2750亿元,前5G阶段在4G上的总投入在9000亿元左右。若按先前宏站建设规模的判断,综合考虑运营商投资能力,以及设备通用化对成本的影响,预计2019到2022年的5G总投入约和2013到2019年的4G投入相当,约在9000到10000亿元。2022年开启的高频阶段,解决高速卸载数据问题,开支约在4000到5000亿元,总开支在1.3万亿到1.5万亿元。

此外,5G发展带来的直接和间接经济产出也将迎来爆发式成长。

中银国际援引据前瞻产业研究院发布的《中国5G产业发展前景预测与产业链投资机会分析报告》数据显示,按2020年5G正式商用算起,预计当年将带动约4840亿元的直接产出和1.2万亿元的间接产出,到2030年5G带动的直接产出和间接产出将分别达到6.3万亿和10.6万亿元,两者年均复合增速分别为29%和24%。并且随着商业化进程的进一步推进,我国5G产业的产出结构也将出现一定程度的转化,其中5G信息服务商的产出将随着基础5G设施的普及在未来出现大幅度的增长。 


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