听大佬的话!你不可不知的8大投资准则

听大佬的话!你不可不知的8大投资准则

2019年06月10日 10:00:18
来源:凤凰证券

今天小编要和大家分享一些投资“心法”。

虽然看起来都是“道”的内容,但“道生一,一生二,二生三,三生万物”,有时候只有掌握了投资的核心之道,才能应对诡异多变的股市,为自己赢的一席之地。

原文来自雪球weike369。

以下,正文。

混迹于风起云涌的资本市场中,你是否曾希望像投资大师一样掌握投资准则,以帮助你更好地进行投资?

以下便是美国金融资产管理公司Clarity Financial首席资产策略师Lance Roberts总结的10条基本的投资规则,长期以来令投资者能远离麻烦。虽然这些不是唯一准则,但是出自历来众多投资大师之口。

1、你是一个“储蓄者”,非投资者。

不像沃伦•巴菲特执掌公司并可以影响金融市场的方向——你期望买的股票可以在未来卖出一个更高价格。而且,你是用辛苦赚的钱来做投资。假如你去问大多数人,是否愿意赌上自己的退休储蓄金押注在赌城的扑克牌上,答案肯定是“不”。若你再问为什么,他们会告诉你他们没有在扑克中获胜的技能。可是,在日常生活中,也正是这些人会去买一个他们对其经营状况、营业收入、营业利润或未来生存能力都毫无所知的公司的股票,他们买仅仅是因为有人推荐他这么做。

2、不要忘了收入。

投资是一个能在未来产生盈余或收入的资产或项目。在当前相互高度关联的世界上,股票资产之间的差异所剩无几。当高频交易和资金流向推动相关资产往一个方向运行,市场就会出现一致上行或下行。这就是为什么配置其他资产类别,比如可以提供稳定收入回报的固定收益资产,可以减少组合资产的波动性。从长期来看,低波动性的组合资产始终表现优异,因为可以减少巨大资产波动带来的情绪性错误。

3、你无法“低买”,如果没有“高卖”。

大多投资者擅长“买”,但不擅长“卖”。原因是主要被“贪婪”和“恐惧”的情绪所驱动。就像给公园修剪和除杂草,定期获利了结、卖出劣质资产、重新平衡资产分配,随着时间推移,将可以构建一个更健康的资产组合。

更重要的是,从短期“账面盈利”看你可能“击败了市场”,但只有当这些收益兑现时才能产生“可支配的财富”。

4、成功在于耐心和纪律。

大多数人会告诉你他们是“长期投资者”。但是,波士顿研究机构Dalbar的研究反复验证了,投资者更多时候是被情绪所驱动。问题是,个人投资者虽然有长期投资的意愿,但最终被“贪婪”驱动着去追逐去年市场上的热门资产。可这些资产在接下来一年大多会表现差劲,这些投资者将亏损出场,并在之后重复这一过程。

5、不要忘了第一条规则。

正如许多扑克玩家所知,一旦你用完了筹码,你就出局了。这也是为什么知道“何时”“投资多少”对于赢得一场游戏非常重要。大多数投资者面临的问题是他们往往是“在任何时候,一次性全部下注”。

对错过市场上涨的“恐惧”逐渐导致了投资组合过度的风险积累。这也违背了“高卖”的这一简单规则。

事实上,市场上的投资机会就如在纽约的出租车一样多。

但试图不顾风险而弥补资本损失是一件更艰难的事。

6、你最无可替代的商品是“时间”。

自本世纪以来,理论上投资者已从过去两次大熊市中缓过神来。15年之后,投资者最终又回到了他们2000年时候的状况。

但考虑到为退休做准备的15年就这样永久的过去了,这是一场虚无的胜利。

让投资者回到盈亏平衡的状态并不是一个投资策略。我们都是“储蓄者”,只有有限的时间来为退休后的生活存钱。假如我们在2000年时离退休还有15年的时间,我们现在只能拿着和十多年前一样多的储蓄来面对退休后的生活。不要低估了在你投资策略中“时间”的价值。

7、成功孕育着自负。

人们进入大学成为医生、律师,甚至是马戏团的小丑。但每天,仍有个人投资者未受过任何教育而用他们挣的钱,涌入到这星球上最最复杂的游戏中去。

对大多数人来说,市场上涨之时的成功令他们变得自信。市场上涨的越久,就有越多投资者将他们的成功归咎于个人的技术。但事实是,上涨的市场掩盖了许多投资者的错误决策,他们承担了过多的风险,选择了劣质资产,且管理能力差劲。这些错误,会在接下来的市场修正过程中浮现出来。

8、比较是你最糟糕的敌人。

能为你的投资组合做的最好的一件事就是放弃对随机游走的市场指标的基准预测,这完全没有考虑你的目标、风险承受能力与时间维度。

在金融领域,比较是客户容易失去耐心的主要原因,这会让他们怎么舒服怎么来。他们在投资中因为比较而止步,忘了自己关注的焦点。

如果你告诉客户他们的账户盈利12%,他们会很开心。但如果随后告诉他们“其他所有人”盈利了14%,这会令他们非常沮丧。整个金融服务行业,正如现在这样,是建立在让人沮丧的基础上的,这样人们才会在狂乱中转移资金。资金的转移产生了费用和佣金。越来越多的基准和风格指标只会产生更多的对比,这令客户持续处于狂乱的状态。

唯一对你有意义的指标,应该是为达到你未来退休目标所需要的年化收益。如果该收益率是4%,那么试着去挣6%的收益,而非将你目前的风险翻倍来挣取那个收益率。承担必要风险以外的风险,当一些不可避免的意外发生时,将最终使你偏离目标

注:以上据公开数据整理的资料仅供参考,不构成任何投资性意见!