比亚迪：新能源汽车占有率显著提高，行业龙头地位稳固

上海证券发布比亚迪的研报指出，公司1-6月汽车累计销量为22.81万辆，累计同比增长1.59%，同期行业销量增速仅为-12.4%，公司销量表现远好于行业水平。从销量结构来看，公司1-6燃油汽车累计销量为8.24万辆，累计同比下降44.91%，新能源汽车销量为14.57万辆，累计同比增长94.50%，逐步实现销量重心从燃油汽车向新能源汽车的转换。上半年公司在国内新能源乘用车市场占有率达25%，同比上升近4个百分点，行业龙头地位稳固。预计公司2019年至2021年归属于母公司股东的净利润分别为40.73亿元、49.25亿元、58.56亿元，对应的EPS为1.49元、1.81元、2.15元，对应的PE为36倍、30倍、25倍，维持“增持”评级。