东海证券高管生变 前董事长配合调查

[摘要]朱科敏曾执掌东海证券16年。今年以来，东海证券风波不断。由于合规人数不达要求、承销债券违约、境外子公司管控不到位等内控问题频发，这家券商年内已经吃下三张罚单。

时代周报记者 盛潇岚 发自上海

东海证券正经历其史上最大的人事变动。

7月18日，东海证券董事长朱科敏被调查的传闻在市场发酵，当日下午，东海证券公告承认其董事长“配合调查”，并披露董事长于两日前的辞职报告。东海证券董事会决议，推举陈耀庭代为履行董事长职务。

7月20日，东海证券董秘杨茂智对媒体表示，5月已提名新任董事长人选，公司新任党委书记钱俊文已于5月21日到任，并与朱科敏顺利进行了相关工作的交接。而东海证券的日常经营管理及具体业务工作，也一直是由总裁赵俊负责，所以“朱科敏的辞职不会对公司日常经营造成影响”。

朱科敏曾执掌东海证券16年。今年以来，东海证券风波不断。由于合规人数不达要求、承销债券违约、境外子公司管控不到位等内控问题频发，这家券商年内已经吃下三张罚单。接任者能否将东海证券带出泥潭，仍待市场检验。

专家型掌门谢幕

公开资料显示，朱科敏1971年9月出生，曾任湖南汝城县政法委副书记，财政部条法司主任科员，证监会发行处副处调研员，从2003年开始执掌东海证券，先是任东海证券有限责任公司党委书记兼董事长，2013年5月至今担任东海证券股份有限公司董事长。

华东地区一位曾在东海证券任职的券商人士对时代周报记者表示，朱科敏“有才干、有才华”。公开资料显示，朱科敏是法学硕士、经济学博士，曾以中国人民大学常务校董、经济研究所联席所长的身份访问人民大学，发表学术演讲。

官方资料显示，东海证券的前身是1993年成立的常州证券。2003年5月，常州证券改名为东海证券有限责任公司。也正是在这一年，辞任证监会的朱科敏于2003年3月任东海证券党委书记。2004年起，朱科敏兼任东海证券董事长。2013年7月公司改制为东海证券股份有限公司，2015年7月27日，东海证券在新三板市场挂牌。

可以说，东海证券发展的每一步都有朱科敏的身影，从2003年至今，东海证券营业网点从7家发展到80家营业部和8个分公司，客户数量从12万户发展到100多万户，集团员工人数从170人发展到3000多人。

今年以来，市场不时有东海证券内斗、管理混乱的消息，而朱科敏的离职在公司内部早有风声。此前，朱科敏的老部下、东海证券副总裁彭晓星于6月27日因“个人原因”向公司递交辞职报告，且辞职后不再担任东海证券的其他职务。东海证券内部人士对时代周报记者表示，未来东海证券将由常州国委资委全面接管。

同时，公司治理也出现了问题。4月9日，江苏证监局下发了《关于对东海证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》，直指东海证券合规问题：拥有三年以上相关工作经历的合规管理人员不足，占总部工作人员总数比例低于《合规管理办法》所要求的1.5%。而除了内控罚单，今年以来，东海证券已收到三张罚单。

目前，东海证券党委书记钱俊文已被提名为新任董事长。江苏常州市委早在5月10日就印发了两份关于东海证券的人员任免文件，任命钱俊文担任东海证券党委书记并提名为公司董事长。

根据国家税务总局常州市税务局网站此前公示，钱俊文出生于1964年，在职博士研究生学历，法学博士学位。在今年5月加入东海证券之前，钱俊文任国家税务总局常州市税务局党委副书记、副局长（正处级）。目前，钱俊文已经通过证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格考试，目前正在等待监管核准其高管任职资格。

成败皆因债市

在董事长协助调查、人事变动的背后，是东海证券连续三年的业绩下滑。

实际上，在2011―2015年，东海证券曾进入快速增长期，营业收入和净利润均实现大幅增长，营收年平均增长率为43.4%，净利润年均增长率为101.0%。尤其是2014年、2015年的爆发增长，营业收入分别增长106.34%和70.15%，净利润同比增长高达313.14%和97.68%。2015年7月，东海证券在新三板挂牌。当年，东海证券净利润创下新高，达到18.37亿元。

但随后东海证券便进入了断崖式的业绩下滑。资料显示，2016年、2017年，东海证券净利润分别为4.79亿元、4.50亿元；到了2018年，净利润更是下滑到9296万元。

“业绩大幅下滑有市场大环境的因素，2015年股灾后整个行业业绩都在腰斩；另一方面，在经历了几年的快速发展期后，风险也在逐渐暴露。” 上海一家大型券商投行人士对时代周报记者表示，“中小券商要在大券商强势的市场中分一杯羹，经营风格往往会较为激进甚至会铤而走险。IPO市场几乎都被大型券商占据，小券商们只能在债券承销上发力，大力发展债券业务，但债市来钱快，风险也大得多。”

从东海证券高速发展期的收入构成来看，投行业务是其增长较快的板块，而债券承销是其制胜法宝。以2015年挂牌新三板当年的数据来看，其投资银行业务的营收贡献占18%，远高于同行平均水平。根据证券业协会发布的数据，2015年东海证券债券承销净收入在125家券商中排名第12，而当年的营收、净利润排名分别为33位和36位。而在2014年，东海证券债券承销净收入位列第9名，承销与保荐业务净收入列第13名。

激进的风格或许会带来短期的高速增长，但往往会付出更大的代价。近年来，踩雷、高管被查是最常出现的债市关键词。公开信息显示，东海证券担任承销商或者受托管理人的多只债券均出现了违约，包括“16丹东港”“16洪业02”“15顺风01”等。其中，“16丹东港”的违约还导致东海证券遭到监管警示。

此外，东海证券还因资管计划多次踩中违约债而与发行人对簿公堂。2018年年报显示，东海证券踩雷凯迪生态、中科建设、大连机床、中伟科技等违约主体所发债项。目前，东海证券债券承销业务的排名也在急速下滑。

同时，此前东海证券债券型资管计划“东海东风系”曾是东海证券在业内的一张名片。去年9月，根据裁判文书网披露的信息显示，“东风系”资管负责人之一、东海证券原投资总监朱玺因老鼠仓非法获利1336万元被判处有期徒刑三年，缓刑四年。

而此次朱科敏被“配合调查”是否也与这几年的债市踩雷有关？上述人士认为，“有一定可能，但概率不大，朱科敏是‘配合调查’，应该不是公司自身业务的问题。”上述人士认为，更大的可能是与“阜兴事件”有关。2018年5月底，百亿私募“阜兴系”爆雷案发，同年8月，“阜兴系”核心人物董事长朱一栋等8名犯罪嫌疑人被 依法逮捕，而“阜兴案”牵涉资金规模达到近300亿元。

目前，在东海证券现有股东中，有约20.16%的股权与阜兴系有关联，合计持股比例仅次于第一大股东常投集团。而目前20.16%的股权大部分处于司法冻结或司法拍卖暂缓状态，东海证券未来或面临股权变动的巨大不确定性。