ETF发展<BR/>趋于精细化
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ETF发展<BR/>趋于精细化

2019年08月26日 00:00:00
来源:证券时报

中国基金报记者 应尤佳

在交易型开放式指数基金(ETF)迎来大发展的市场背景下,业内对于指数基金的探索正逐步深入,各家公司在ETF产品的布局日趋细化,各类细分主题、细分行业以及Smart Beta产品层出不穷,同时,丰富的ETF产品发展催生多方机构的参与热情,专业的ETF技术公司正在出现,主流第三方也在逐步介入。

在业内人士看来,指数基金正从简单的产品布局阶段迈向按需定制、生态化发展阶段。

业内探索

按需定制ETF产品

据中国基金报记者了解,多家基金公司正在研究细分领域内定制ETF产品的可操作性,可能首先在公募专户领域内实行。近日,浙商基金的基金经理查晓磊在接受记者采访时表示,浙商基金未来将会使用人工智能技术来设计Smart Beta产品,以获取更低波动、更高稳定收益。

事实上,不仅基金公司加大布局指数产品的力度,而且市场各方也在布局。例如,主流第三方天天基金不断加强在指数基金领域内的布局,蚂蚁金服在今年6月也宣布与美国最大共同基金Vanguard成立合资公司,银行理财子公司也在进行相关规划。在各方大规模布局之下,围绕着指数基金的一套生态体系正在逐步形成。

“现在基金市场上指数发展主要还是以产品为导向,通过设计不同的产品来拓展ETF的边界,但是未来的趋势将是以需求为导向。”倍发科技研究总监任品向记者表示。

据介绍,倍发科技是一家提供指数化投资产品研发管理、风险优化和资产配置的全流程技术体系和解决方案的金融科技公司。伴随着近年来指数化投资的浪潮,此类公司也开始出现,并已成为指数生态的一部分。有业内人士向记者分析,此类专业对口指数化产品公司的出现,也意味着随着市场指数产品体量的增大,已具备产业化空间。

ETF发展趋于细化

当前,越来越多的公司抢占ETF赛道,业内也在思考此类产品的发展方向。“现在ETF的赛道越来越拥挤,开发指数的工作量非常大,我们希望能够布局一些市场需要的新产品,但真要做到‘人无我有’,还得考虑到市场热度和接受度,不能开发别人没开发但市场没有接受度的产品。”上海一家基金公司相关人士向记者表示。

“未来ETF的发展方向主要有两个,一是Super ETF(超级ETF)产品模式,通过打造规模大、费用低的大体量ETF来满足大众化的ETF需求,目前嘉实等公司已有此类产品;二是通过定制化的产品来满足各类投资者的不同需求。”任品分析,参考海外ETF发展历程,当ETF发展到一定阶段时就会出现需求的细化,国内市场的这一趋势也在出现,这种定制既可以根据资金需求来定制,也可以以投顾为导向,引导资金进行长期投资。

一家大型基金公司相关人士也向记者表示,他们也一直在进行产品的探索,跟中证指数公司合作开发各种专属指数,既包括各类Smart Beta产品,也包括大量机构客户的类似国企指数产品,总体来说,希望能拥有拳头产品,再进行产品的生态化、全面化建设。

浦银安盛基金经理陈士俊表示,在市场新趋势下,ETF正出现明显的创新需求。当前投资者对于指数产品的认同度和对费率的敏感度都在提升,愈演愈烈的降费大战也加快了各家公司产品创新的步伐。同时,投资者不再满足于全覆盖性质的简单配置,开始寻找一些风险收益回报更好或能够满足特殊需求的投资产品,许多公司今年以来也推出了具有不同风格主题特点的ETF产品。